كيف يقارن صندوق فانغارد S&P 500 للنمو مع صندوق ستايت ستريت للنمو في الشركات الصغيرة؟
الاختيار بين صندوق فانغارد S&P 500 للنمو (VOOG -0.58%) وصندوق State Street SPDR S&P 600 للنمو في الأسهم الصغيرة (SLYG -0.19%) يعتمد على ما إذا كان المستثمر يفضل استقرار الأسهم الكبيرة وهيمنة التكنولوجيا أو التقلب المحتمل الأعلى في نمو الأسهم الصغيرة.
تستهدف هذان الصندوقان نهايات متعارضة من طيف القيمة السوقية. بينما يركز كلاهما على عوامل النمو، فإنهما يعملان في عوالم مختلفة: أحدهما يلتقط الشركات العملاقة في الاقتصاد الأمريكي، والآخر يركز على الشركات الأصغر التي تتمتع بإمكانات توسيع عالية. يقوم هذا التحليل بمقارنة تكاليفهما، ملفات المخاطر، والمحافظ.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد السنوي العائد الكلي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد الأرباح هو عائد التوزيع على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.
يعتبر صندوق فانغارد S&P 500 للنمو الخيار الأكثر تكلفة مع نسبة النفقات 0.07%، وهو أقل من نصف 0.15% التي يتقاضاها صندوق State Street. بينما يقدم كلاهما دخلًا معتدلًا، فإن الفجوة في العائد تعكس تركيزهما الأساسي على تقدير رأس المال.
يمتلك صندوق فانغارد S&P 500 للنمو 212 سهماً ومتجه بشكل كبير نحو التكنولوجيا بنسبة 52%، خدمات الاتصالات بنسبة 16%، والسلع الاستهلاكية الدورية بنسبة 9%. تشمل أكبر مراكزه NVIDIA Corp (NVDA -1.01%) بنسبة 13.64%، Microsoft Corp (MSFT +0.02%) بنسبة 7.80%، وApple Inc (AAPL +3.52%) بنسبة 5.98%. تم إطلاق الصندوق في عام 2010. وقد دفع 0.37 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يمثل عائدًا بنسبة 0.4% بسعر سهمه الأخير الذي يبلغ حوالي 80.29 دولار.
على النقيض من ذلك، يستهدف صندوق State Street SPDR S&P 600 للنمو في الأسهم الصغيرة الشركات الأصغر مع أكبر المراكز التي تشمل Viasat Inc (VSAT -3.46%) بنسبة 1.15%، Corcept Therapeutics Inc (CORT -1.34%) بنسبة 1.06%، وAlkermes Plc (ALKS -0.15%) بنسبة 1.01%. يحتفظ هذا الصندوق بـ 350 مركزًا، مع مزيج قطاعي أكثر توازنًا: الصناعات بنسبة 19%، التكنولوجيا بنسبة 18%، والرعاية الصحية بنسبة 17%. تم إطلاقه في عام 2000. وقد دفع 0.76 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يمثل عائدًا بنسبة 0.7% بسعر سهمه الأخير الذي يبلغ حوالي 114.58 دولار.
للحصول على المزيد من الإرشادات حول استثمار ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
يُعتبر صندوق فانغارد S&P 500 للنمو (VOOG) وصندوق State Street SPDR S&P 600 للنمو في الأسهم الصغيرة (SLYG) كلاهما صناديق متداولة في البورصة موجهة نحو النمو، إلا أنهما يتبنيان استراتيجيات مختلفة جدًا لتحقيق العوائد للمستثمرين. دعونا ننظر إلى كل صندوق على حدة.
أولاً، هناك VOOG. يحتوي هذا الصندوق على أسهم عملاقة في قطاع التكنولوجيا. في الواقع، تمثل ثلاثة أسهم فقط — Apple وMicrosoft وNvidia — حوالي 27% من حيازات الصندوق. أما بالنسبة للقطاعات، فإن التكنولوجيا (67% من إجمالي الحيازات) هي الأكبر، تليها المالية (9%) والسلع الاستهلاكية (2%). بشكل عام، يركز الصندوق تقريبًا بالكامل على سوق الأسهم الأمريكية، حيث أن أكثر من 98% من جميع الحيازات في أسهم أمريكية. وبالنسبة للأداء، حقق VOOG عائدًا إجماليًا بنسبة 385% على مدى السنوات العشر الماضية، مع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 17.1%. كلا الرقمين متميزان ويتجاوزان مؤشر S&P 500، الذي حقق عائدًا إجماليًا بنسبة 300%، وهو ما يعادل CAGR قدره 14.9% خلال نفس الفترة. أما بالنسبة للرسوم، فإن VOOG لديه نسبة نفقات منخفضة تبلغ 0.07%.
ثم هناك SLYG. على عكس نظيره، يركز SLYG على قطاع نمو الأسهم الصغيرة والمتوسطة. بدلاً من استهداف عمالقة التكنولوجيا، يستثمر SLY في شركات أصغر بكثير ذات قيم سوقية تقل عن 10 مليارات دولار. للتوضيح، تمتلك Microsoft قيمة سوقية تبلغ 2.8 تريليون دولار، مما يعني أن حيازات SLYG تختلف تمامًا عن تلك الموجودة في محفظة VOOG. على سبيل المثال، تشمل أكبر حيازات SLYG في القطاع التكنولوجيا (22%)، تليها المالية (21%) والتصنيع (9%). عند النظر إلى الأداء، حقق الصندوق عائدًا إجماليًا بنسبة 182% على مدى السنوات العشر الماضية، مع CAGR يبلغ 10.9%. وعلى الرغم من أن هذا ليس سيئًا بأي شكل من الأشكال، إلا أن الصندوق قد قدم أداءً أقل من المؤشر القياسي، S&P 500، وتراجع كثيرًا عن عوائد VOOG. كما أن SLYG لديه نسبة نفقات أعلى قليلاً تبلغ 0.15%.
باختصار، يعتبر هذان الصندوقان خيارات مقبولة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لقطاع النمو في سوق الأسهم. ومع ذلك، يتفوق VOOG على SLYG من حيث الأداء والرسوم. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع استثماراتهم بعيدًا عن الشركات العملاقة في مجال التقنية، يقدم SLYG بديلاً قابلاً للتطبيق.