هل يجب عليك شراء أسهم ألفابيت قبل 22 يوليو؟ وول ستريت لديها إجابة واضحة.
ألفابت (ناسداك: GOOGL) (ناسداك: GOOG) ستعلن عن نتائجها المالية للربع الثاني بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، 22 يوليو. ارتفعت الأسهم بنسبة 87% في العام الماضي، لكنها تراجعت أيضًا بنسبة 14% عن أعلى مستوى قياسي بلغته في مايو.
هل ينبغي على المستثمرين شراء بعض الأسهم قبل تقرير الأرباح؟ تقول معظم التحليلات في وول ستريت إن الإجابة هي "نعم". لدى ألفابت سعر مستهدف وسطي يبلغ 440 دولارًا للسهم، مما يعني إمكانية ارتفاع بنسبة 27% من سعر السهم الحالي البالغ 346 دولارًا. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أولاً الت familiar مع الشركة.
هل فاتتك فرصة الاستثمار في Nvidia في 2009؟ هذه الإشارة النادرة تتألق مرة أخرى. في 2009، ظهرت إشارة "Double Down" لشركة تصنيع الرقائق المعروفة باسم Nvidia. ولأول مرة منذ سنوات، هذه الإشارة نفسها "Total Conviction" تتألق لشركة بحجم 1/100 من حجم Nvidia. استمر في القراءة »
أبلغت ألفابت عن نتائج مالية مثيرة للإعجاب في الربع الأول. زادت الإيرادات بنسبة 22% لتصل إلى 109.8 مليار دولار، وهي الزيادة الرابعة على التوالي، مدفوعة بنمو قوي بشكل خاص في مبيعات قطاع السحابة، والذي كان بدوره نتيجة للطلب المتزايد على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (AI).
في الوقت نفسه، زاد صافي الدخل بنسبة 82% ليصل إلى 5.11 دولار للسهم المخفف، لكن هذا الرقم كان مُبالغًا فيه نتيجة للأرباح الاستثمارية غير المحققة، والتي كانت أساسًا من حصة ألفابت في SpaceX. بينما زادت الأرباح التشغيلية، التي تستبعد تلك الأرباح الاستثمارية، بنسبة 29% لتصل إلى 39.6 مليار دولار.
لم تقدم ألفابت توجيهات للربع الثاني. لكن تقديرات الإجماع في وول ستريت تشير إلى أن الإيرادات ستزيد بنسبة 21% لتصل إلى 116.8 مليار دولار، وأن الأرباح (باستثناء تأثير الأرباح الاستثمارية غير المحققة) ستزيد بنسبة 25% إلى 2.89 دولار للسهم المخفف.
يجب على المستثمرين مراجعة تعليقات الإدارة حول النفقات الرأسمالية (capex)، مما يعني ما تخطط الشركة لإنفاقه على العقارات والمصانع والمعدات هذا العام. خلال مكالمة الأرباح للربع الأول، ذكرت الإدارة أن النفقات الرأسمالية ستبلغ 180 مليار إلى 190 مليار دولار في 2026، وهو ما يزيد قليلاً عن ما توقعته في وقت سابق من العام. قد يشعر المستثمرون بالتوتر إذا قامت الشركة بمراجعة هذا الرقم إلى أعلى.
محرك النمو الرئيسي لألفابت سيكون قطاع الحوسبة السحابية. لا تزال الشركة متأخرة عن أمازون ومايكروسوفت، لكنها تكتسب حصة سوقية تدريجياً بسبب شعبية نماذجها Gemini والمعالجات المخصصة للذكاء الاصطناعي المعروفة بوحدات معالجة التنسور (TPUs). شكلت خدمات Google Cloud 14% من إنفاق بنية تحتية السحابة في الربع الأول من 2026، مقارنةً بـ 12% في الربع الأول من 2025.
يمكن أن تصبح Gemini مصدرًا رئيسيًا للإيرادات. باستخدام أدوات Google Cloud، يمكن للمطورين ضبط النماذج ودمجها في تطبيقات مخصصة. على سبيل المثال، استخدمت شركة آبل بنية Gemini التحتية لتطوير نماذج الأساس التي تدعم مساعدها الصوتي Siri المحدث. لكن ألفابت تقدم أيضًا تطبيقات جاهزة، مثل عميل الذكاء الاصطناعي Gemini Spark.
يمكن أن تصبح TPUs أيضًا مصدرًا رئيسيًا للإيرادات. في وقت سابق من هذا العام، أعلنت ألفابت عن خطط لإنشاء شركة سحابية جديدة للذكاء الاصطناعي بالشراكة مع شركة الأسهم الخاصة بلاكستون. على عكس المنصات السحابية الأخرى، ستعمل TPUs (بدلاً من وحدات معالجة الرسوميات Nvidia) على تشغيل البنية التحتية. بالإضافة إلى ذلك، بدأت ألفابت مؤخرًا في بيع TPUs للعملاء للاستخدام في مراكز بياناتهم الخاصة.
يقدر محلل مورغان ستانلي، بريان نوواك، أن TPUs ستمثل 25% من إيرادات Google Cloud بحلول 2028، ارتفاعًا من حوالي 5% اليوم. وعليه، يتوقع أن تنمو إيرادات Google Cloud بنسبة 75% سنويًا خلال تلك الفترة، مما سيجلب أرباح ألفابت لكل سهم إلى 19 دولارًا في 2028. وهذا يعني نموًا سنويًا بنسبة 15%، وهو ما يتماشى تقريبًا مع تقديرات الإجماع في وول ستريت.
في هذا السياق، يبدو أن تقييم ألفابت الحالي بمعدل 26 مرة من الأرباح معقول للغاية. وهذا صحيح بشكل خاص لأن الشركة لديها فرصة نمو جذابة أخرى في مجال القيادة الذاتية من خلال Waymo. يجب أن يشعر المستثمرون بالراحة لشراء حصة صغيرة اليوم، على الرغم من أنني سأحتفظ ببعض السيولة الاحتياطية للاستفادة من تراجع ما بعد الأرباح إذا لم تكن نتائج الربع الثاني للشركة مثيرة للإعجاب.
قبل أن تشتري أسهم ألفابت، اعتبر هذا
فريق محللي الأسهم في Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن ألفابت واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها مصممة للنمو على المدى الطويل وقد تنتج عوائد هائلة في السنوات القادمة.
تذكر عندما كانت نتفليكس على هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 371,842 دولارًا!* أو عندما كانت Nvidia على هذه القائمة في 15 أبريل 2005...