سهم كاتربيلر ارتفع بنسبة 100% خلال عام. إليكم الحسابات المتعلقة بمراكز البيانات وراء هذا الارتفاع.

كاتربيلر (CAT -0.65%) هي عملاق صناعي. من المحتمل أنك تعرف معداتها الإنشائية الصفراء وشعارها الأيقوني. كما تصنع مولدات كهربائية قادرة على توفير الطاقة في المواقع النائية. لقد ارتفع سهم الشركة بأكثر من 100% على مدار العام الماضي، متفوقًا بسهولة على العائدات البالغة حوالي 18% لمؤشر S&P 500 (^GSPC +0.05%). والذكاء الاصطناعي هو مصدر رئيسي للحماس في وول ستريت. إليك ما تحتاج لمعرفته.

من المتوقع أن يصل الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي إلى 2.59 تريليون دولار في عام 2026، وفقًا لبحث غارتنر. وهذا الرقم سيزيد بنسبة 47% مقارنة بالعام الماضي. يغطي هذا الإنفاق مجالات واسعة، بما في ذلك بناء مصانع الرقائق ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. لا يمكنك بناء منشآت ضخمة مثل هذه دون معدات تحريك الأرض التي تصنعها كات.

في الوقت نفسه، واجهت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ردود فعل سلبية كبيرة بسبب استهلاكها للطاقة. كان الحصول على اتصال بالشبكة أمرًا صعبًا ومستهلكًا للوقت، لذا فإن الآراء السلبية حول مراكز البيانات من السكان المحليين والجهات التنظيمية لا تساعد. ولكن، مرة أخرى، كات موجودة لتقديم المساعدة بأنظمتها الكهربائية.

ببساطة، تبدو كاتربيلر في المكان المناسب في الوقت المناسب. هذا يساعد على تفسير سبب وجود الطلب المتزايد على منتجات الشركة في نهاية الربع الأول عند مستويات قياسية. يمثل الطلب المتراكم البالغ 63 مليار دولار إيرادات مستقبلية، وقد زاد الرقم بنسبة هائلة بلغت 79% مقارنة بالعام السابق. إن ارتفاع سعر سهم كاتربيلر هو ببساطة انعكاس لحماس المستثمرين لنجاح الشركة.

يجب أن تكون سعيدًا إذا كنت قد اشتريت سهم كاتربيلر قبل عام. ومع ذلك، فإن تقدم سعر الشركة قد غير بشكل دراماتيكي حسابات التقييم إذا كنت تفكر في شراء السهم اليوم. ببساطة، بعد مثل هذا الارتفاع الكبير، يبدو أن السهم أصبح مكلفًا.

نسبة السعر إلى المبيعات 5.8x هي أكثر من ضعف المتوسط لخمس سنوات البالغ 2.6x. ونسبة السعر إلى الأرباح 43x هي أكثر من ضعف المتوسط لخمس سنوات البالغ 19x. حتى إذا كنت تنظر إلى المستقبل، بالنظر إلى الطلب المتزايد، لا يزال السهم يبدو مكلفًا. نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لكاتربيلر هي 36x مقارنة بمتوسط خمس سنوات يبلغ 17x. عائد توزيعات الأرباح البالغ 0.7% هو تاريخيًا منخفض للسهم، وهو أقل حتى من 1% الذي ستحصل عليه من صندوق مؤشر S&P 500. لقد غذت حسابات مراكز البيانات ارتفاع سهم كات، لكنها أيضًا تبدو أنها أدت إلى وضع وول ستريت علاوة كبيرة على الأسهم.