بعض المستثمرين ذوي الأرباح العالية سيتعين عليهم قريبًا دفع ضرائب على سنوات من الأرباح الرأسمالية المؤجلة.

بعض المستثمرين ذوي الأرباح العالية الذين أجلوا ضرائب الأرباح الرأسمالية من خلال مجموعة خاصة من الصناديق سيكون لديهم قريبًا فاتورة ضريبية مستحقة.

تم تفويضها بموجب قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017، تعتبر المناطق ذات الفرص مجتمعات اقتصادية متعثرة تم ترشيحها من قبل الولايات وتصديقها من قبل وزارة الخزانة. لتشجيع الاستثمار في ما يسمى بصناديق الفرص المؤهلة - التي أنشئت للاستثمار في تلك المناطق المحددة - أدرج الكونغرس العديد من الحوافز الضريبية المتعلقة بالأرباح الرأسمالية.

للبدء، المستثمرون الذين يبقون في الصندوق لمدة 10 سنوات عمومًا لن يكون عليهم أي ضرائب على أي مكاسب تم تحقيقها من استثمارهم. بالإضافة إلى ذلك، المستثمرون الذين وضعوا أرباحًا رأسمالية محققة من استثمار آخر في الصندوق تمكنوا من تأجيل دفع الضرائب على تلك الأموال. المستثمرون الذين دخلوا في وقت مبكر بما فيه الكفاية تمكنوا أيضًا من تقليل مقدار تلك المكاسب المؤجلة التي ستخضع في النهاية للضريبة.

يمثل نهاية هذا العام انتهاء فترة التأجيل - وكانت القيمة الإجمالية لتلك المكاسب المؤجلة 75 مليار دولار في نهاية عام 2024، وفقًا لورقة عمل جديدة من مكتب تحليل الضرائب في وزارة الخزانة.

قال جايسون واتكينز، شريك في شركة المحاسبة نوفوغراdac & Co. وخبير في المناطق ذات الفرص: "بغض النظر عن متى من 2018 حتى الآن أجل المستثمرون المكاسب ... ستنتهي فترة التأجيل في 31 ديسمبر 2026، مما يجعل جميع المكاسب خاضعة للضريبة اعتبارًا من ذلك التاريخ".

كان هناك حوالي 12,800 صندوق فرص مؤهلة موجودة في نهاية عام 2024، مع حوالي 41,000 مستثمر فيها، وفقًا لأبحاث وزارة الخزانة. يمكن للصناديق الاستثمار في مجموعة متنوعة من المشاريع مثل الإسكان الجديد، أو ترقية الممتلكات، أو بدء عمل تجاري جديد، أو أي مبادرة محلية مؤهلة أخرى.

حوالي 85% من المستثمرين هم أفراد؛ بينما البقية شركات، وفقًا للأبحاث. كان متوسط الدخل الإجمالي المعدل للمستثمر الفردي 738,000 دولار في عام 2024.

تنطبق ضرائب الأرباح الرأسمالية على الأرباح الناتجة عن الاستثمارات المتزايدة، ومعدل الضريبة يعتمد على مدة احتفاظ المستثمر بالاصل. بالنسبة لتلك التي تم الاحتفاظ بها لأكثر من عام، تعتبر المكاسب طويلة الأجل وتخضع للضريبة بمعدلات 0%، 15% أو 20%، اعتمادًا على دخل دافع الضرائب. بينما تُعتبر المكاسب قصيرة الأجل - الأرباح من الاستثمارات المحتفظ بها لمدة عام أو أقل - كدخل عادي.

المستثمرون الذين دخلوا في صندوق الفرص المؤهلة بحلول نهاية 2019 باستخدام أرباح رأسمالية محققة لم يتمكنوا فقط من تأجيل الضرائب على تلك المكاسب حتى نهاية هذا العام - بشرط ألا يكونوا قد سحبوا الأموال أو فقدوا الأهلية - ولكنهم أيضًا قادرون على الحصول على زيادة بنسبة 15% في الأساس على المكاسب المؤجلة. وهذا يعني أن 85% من المكاسب المؤجلة ستخضع للضريبة بدلاً من 100%.

المستثمرون الذين كانوا موجودين بحلول نهاية 2021 مؤهلون للحصول على زيادة بنسبة 10% في الأساس. أولئك الذين فاتهم تلك المواعيد النهائية لن يحصلوا على أي فوائد إضافية بخلاف تأجيل ضريبة مكاسبهم المستثمرة.

قال رايان فيرث، مخطط مالي معتمد ومحاسب قانوني مقيم في بيلاير، تكساس: "نأمل أن يكونوا قد خططوا لذلك ويدركون أنهم سيتعين عليهم دفع الضرائب على هذه المكاسب". "ونأمل أنهم قد خصصوا أموالًا لدفع الضرائب."

كما قد تكون بعض الصناديق قد قدمت السيولة للمستثمرين لتغطية الضرائب من خلال تمويل الديون أو توزيعات أخرى، وفقًا لما قاله واتكينز. بينما تنتهي فائدة تأجيل المكاسب، لم يحدث العائد الكبير للمستثمرين بعد - المكاسب المعفاة من الضرائب على استثماراتهم بعد عقد من الاحتفاظ بها - لذا من المحتمل أن يبقى معظمهم مستثمرين بعد هذا العام، كما أضاف.

"أتوقع أن عددًا قليلاً من المستثمرين سيسحب الأموال لتغطية الضرائب حيث أن الاحتفاظ لمدة 10 سنوات يفتح أكثر الحوافز قيمة، وهو الخروج المحتمل المعفى من الضرائب"، قال واتكينز.

سيتم تغيير بعض الفوائد الضريبية اعتبارًا من عام 2027.

قانون "الفاتورة الجميلة الكبيرة" للرئيس دونالد ترامب، الذي تم تنفيذه في الصيف الماضي، جعل المناطق ذات الفرص دائمة. ينص التشريع على تعيين مناطق جديدة كل 10 سنوات، مع الجولة التالية من الترشيحات التي تجري حاليًا ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2027، وفقًا لمجموعة الابتكار الاقتصادي، مركز الفكر الذي ابتكر فكرة هذه الصناديق.

بدلاً من أن تكون إحدى الفوائد الضريبية على الأقل تعتمد على توقيت الاستثمار في الصندوق، سيحق لجميع المستثمرين تأجيل ضرائب الأرباح الرأسمالية لمدة خمس سنوات، وفي تلك المرحلة سيحصلون على زيادة بنسبة 10% في الأساس.

قال واتكينز: "توفير الديمومة مع كل من التأجيل لمدة خمس سنوات وزيادة بنسبة 10% في الأساس بغض النظر عن موعد استثمار المستثمرين يوفر المزيد من اليقين للمستثمرين".