بالنسبة لمستثمري الجيل X، تلاحق فقاعة الدوت كوم محافظ الأسهم مع اقترابهم من التقاعد.

بينما يهيمن جيل الطفرة السكانية على معظم الأحاديث حول التقاعد، يسير جيل إكس نحو نفس الوجهة، وفي العديد من الحالات، دون المزايا المالية الرئيسية التي تمتعت بها الأجيال السابقة. التقاعد في سن 55 في أمريكا أصبح في الغالب ذكرى من الماضي المرتبط بخطط المعاشات التقاعدية المحددة. الآن، لا يزال معظم الأشخاص في الفئة العمرية بين 50-55 عامًا ينظرون إلى 10 إلى 15 عامًا من العمل أمامهم. هذا يمدد السنوات التي يواصلون خلالها المساهمة في خطط 401(k) وحسابات التقاعد الفردية (IRAs) لزيادة ثروتهم، ووقت التواجد في السوق هو أعظم ميزة طويلة الأجل يمتلكها المستثمرون. ولكن كلما اقترب الفرد من التقاعد، كلما كان انهيار السوق غير المدروس يمكن أن يؤخره بشكل خطير.

جيل إكس هو الفئة العمرية - التي تُعرف تقريبًا بأنها تلك المولودة بين عامي 1965 و 1980 - والتي تأثرت بشدة بالتحول من المعاشات التقاعدية المحددة إلى المعاشات المحددة المساهمات، حيث أصبحت المعاشات التقاعدية في مكان العمل أقل شيوعًا. فقط 14% من العاملين في جيل إكس لديهم معاش تقاعدي تقليدي، مقارنة بـ 56% من جيل الطفرة السكانية، وفقًا لأبحاث معهد دخل التقاعد في Alliance. عند تقسيمها حسب الجيل، يعد جيل إكس الأقل استعدادًا ماليًا للتقاعد وفقًا لكل مقياس تقريبًا. "بينما يهيمن جيل الطفرة السكانية على العناوين الرئيسية، يواجه جيل إكس أزمة تقاعد أكبر"، كتب المؤلفون.

يمكن أن تترك هذه الوضعية شخصًا من جيل إكس يراقب صندوق تقاعده بحذر. لقد وضعت عقد من العوائد القوية العديد من المستثمرين، وخاصة أولئك الذين هم على بعد بضع سنوات من التقاعد، في مراكز ثقيلة في صناديق الاستثمار المتداولة في S&P 500، مستفيدين من المكاسب القياسية في سوق الأسهم حتى قرب التقاعد. لكن التاريخ مليء بحالات انهيار السوق التي، بالنسبة لغير المحظوظين، تحدث في أسوأ اللحظات الممكنة.

مخطط أسهم فقاعة أمازون هو مثال جيد. اضطر المستثمرون الذين اشتروا في ذروة فقاعة الدوت كوم عام 1999 إلى الانتظار لمدة عقد كامل قبل أن تعود الأسهم إلى ذلك الارتفاع القديم، حيث تمكنت أخيرًا من تجاوز ذلك الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة في أواخر عام 2009. وبالمثل، يروي مؤشر S&P 500 قصة شبيهة ببطء التعافي. بعد أن بلغ أدنى مستوى له في أكتوبر 2002 عقب انهيار الدوت كوم، استغرق المؤشر ما يقرب من خمس سنوات للعودة إلى ارتفاع جديد في عام 2007 - ارتفاع لم يستمر حتى، حيث قضت الأزمة المالية الكبرى عليه تقريبًا على الفور. ووفقًا لقياس أدنى مستوى من ذلك الانهيار الثاني، في مارس 2009، استغرق الأمر أربع سنوات أخرى قبل أن يتجاوز S&P 500 ارتفاعه القديم في 2007 بشكل دائم، في مارس 2013.

اعتمادًا على كيفية حسابك، قد يكون ذلك من أربع إلى ثلاث عشرة سنة من التواجد تحت الماء، وكل ذلك يعتمد على أي انهيار وأي قاع تقيس منه. وبالنسبة لشخص يبعد عن التقاعد ثلاث إلى خمس سنوات، فإن ذلك ليس جدولًا زمنيًا أكاديميًا.

يقول المخطط المالي المعتمد إيرني كايف، مؤسس شركة كايف لإدارة الثروات، إن ما ينخفض سيعود في النهاية للارتفاع، ولكن التوقيت مهم للمتقاعدين. "تظهر التاريخ أن الأسواق تتعافى، لكن المتقاعدين لا يمكنهم اختيار ما إذا كانت تلك التعافي ستستغرق سنة واحدة أو عدة سنوات. إذا كنت مضطرًا لبيع الاستثمارات بينما هي في حالة انخفاض لتوليد الدخل، فإن تلك الأسهم ستختفي إلى الأبد ولن تتمكن من المشاركة في التعافي"، قال كايف. وهذا هو السبب في أن ما يسميه المستشارون الماليون "خطر تسلسل العوائد" خطير للغاية.

للبدء، ينبغي على المستثمرين الذين يفكرون بالفعل في التقاعد تجنب الانبهار بمكاسب S&P 500 ومدى نجاحه بالنسبة لهم.

"واحدة من أكبر الأخطاء التي أراها هي المستثمرين الذين يقتربون من التقاعد ومعظم أصولهم في صندوق S&P 500 ببساطة لأنه حقق أداءً جيدًا على مدار العقد الماضي"، قال كايف. S&P 500 هو استثمار ممتاز على المدى الطويل، لكنه قد لا يكون المكان المناسب للأموال التي ستحتاجها خلال السنوات الأولى من التقاعد، أضاف.

"المشكلة ليست في امتلاك صندوق S&P 500. المشكلة هي في طلب نفس الصندوق لدفع فواتير السنة المقبلة وتمويل التقاعد بعد 25 عامًا من الآن"، قال كايف.

يدعو كايف إلى توجيه المتقاعدين نحو "صندوق حربي" متنوع.

"نحن عادةً نرغب في حماية ما يقرب من سنتين من توزيعات المحفظة المتوقعة نقدًا أو في استثمارات قصيرة الأجل جدًا، مع تغطية حوالي خمس سنوات من السحب المتوقع بواسطة النقد، والسندات الحكومية، وشهادات الإيداع، والسندات عالية الجودة. يمكن أن تبقى الأصول المتبقية على المدى الطويل مستثمرة من أجل النمو"، قال كايف.

الغرض من "صندوق الحرب" للتقاعد، وفقًا لكايف، ليس التخلص من الأسهم أو القضاء على الانخفاضات السوقية. "الغرض هو تقليل فرصة إجبار المتقاعد على بيع الاستثمارات الطويلة الأجل أثناء حدوث ذلك"، قال.

إليك نظرة على قصص أخرى تقدم رؤى.