أي صندوق استثماري لسندات الخزانة طويلة الأجل أفضل، SCHQ من شواب أم TLT من آيشيرز؟
الصندوق المتداول في البورصة للسندات الحكومية الأمريكية طويل الأجل من شوب (SCHQ +0.18%) وصندوق iShares للسندات الحكومية لمدة 20 عامًا أو أكثر (TLT +0.17%) يوفران تعرضًا مشابهًا لديون الحكومة طويلة الأجل، على الرغم من أن صندوق شوب يقدم تكلفة أقل بكثير للمستثمرين على المدى الطويل.
تعتبر السندات الحكومية طويلة الأجل أدوات أساسية لإدارة مخاطر أسعار الفائدة والتحوط من تقلبات الأسهم، خاصة خلال فترات الضغط في السوق. بينما يستهدف كلا الصندوقين استحقاقات تبلغ 20 عامًا أو أكثر، غالبًا ما يقيم المستثمرون السيولة الكبيرة لصندوق iShares مقابل الأسعار المنخفضة جدًا الموجودة في بديل شوب.
يُقاس البيتا بتقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العوائد السنوية العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيع الأرباح هو عائد التوزيع على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.
صندوق شوب أكثر تكلفة، حيث إن نسبة النفقات فيه أقل بمقدار 0.12 نقطة مئوية مقارنة بنظيره من iShares. بالإضافة إلى ذلك، يقدم صندوق شوب عائدًا أعلى قليلاً، مما ينعكس في فجوة العائد بمقدار 0.17 نقطة مئوية.
يركز صندوق شوب للسندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل 100% من حيازاته على السندات الحكومية الأمريكية ذات المدد الطويلة. يحتفظ بـ 100 ورقة مالية لتوفير تعرض واسع لنهاية منحنى العائد. تشمل أكبر مراكزه سندات حكومية 4.75% بتاريخ 02/15/2056 عند 2.20% وسندات حكومية 4.75% بتاريخ 05/15/2055 عند 2.20%. تم إطلاقه في عام 2019. دفع صندوق شوب للسندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل 1.47 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعادل عائد 4.9% على سعر سهمه الحالي البالغ حوالي 30.21 دولار.
صندوق iShares للسندات الحكومية لمدة 20 عامًا أو أكثر هو صندوق ذو دخل ثابت يتكون أيضًا من 100% من سندات الخزانة الأمريكية، مع التركيز حصراً على تلك التي تتجاوز مددها 20 عامًا. يدير محفظة مركزة أكثر تضم 48 ورقة مالية. تشمل أكبر حيازاته سندات حكومية 4.13% بتاريخ 08/15/2053 عند 4.68%، وسندات حكومية 4.75% بتاريخ 11/15/2053 عند 4.55%، وسندات حكومية 4.75% بتاريخ 05/15/2055 عند 4.51%. تم إطلاقه في عام 2002. دفع صندوق iShares للسندات الحكومية لمدة 20 عامًا أو أكثر 3.90 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعادل عائد 4.7% على سعر سهمه الحالي البالغ حوالي 83.17 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن الاستقرار على المدى الطويل والحفاظ على رأس المال الذي توفره استثمارات ديون الحكومة الأمريكية، يوفر صندوق شوب للسندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل (SCHQ) وصندوق iShares للسندات الحكومية لمدة 20 عامًا أو أكثر (TLT) طرقًا للقيام بذلك. يعتمد اختيار الصندوق الذي ستستثمر فيه على عدد من العوامل.
سعر سهم SCHQ أقل لأنه قام بتقسيم سهم بنسبة ثلاثة إلى واحد في عام 2024. حوالي 10% من حيازاته في السندات الحكومية ذات الاستحقاقات بين 10 إلى 15 عامًا، بينما بقية الحيازات هي 15 عامًا وما فوق، مما يُظهر محاولته لتحقيق توازن في حساسية الأسعار. حوالي 36% من الصندوق تحتوي على استحقاقات تبلغ 25 عامًا أو أكثر. يمتلك SCHQ ميزة مزدوجة تتمثل في نسبة نفقات منخفضة للغاية وعائد أرباح أعلى، مما يساعدك على الاحتفاظ بمزيد من الأموال في جيبك. يعد هذا صندوقًا جيدًا لأولئك الذين يرغبون في الشراء والاحتفاظ لفترة طويلة.
يمتلك صندوق TLT نسبة نفقات أعلى بكثير، وعائد أرباح أقل، وانخفاض أكبر في الحد الأقصى للسحب على مدى خمس سنوات. على الرغم من هذه العيوب، فإن حجم الأصول الخاضعة للإدارة الضخم لصندوق TLT الذي يتجاوز 40 مليار دولار يمنحه سيولة متفوقة. يوضح حجم التداول اليومي المرتفع بشكل كبير الذي يبلغ 24.6 مليون مقارنةً بحوالي 630,000 لصندوق SCHQ شعبيته بين المستثمرين المؤسسيين. وهذا يجعله صندوق ETF الأفضل لأولئك الذين يرغبون في تداول الخيارات.