لماذا يمكن أن تساعد توجيهات شريحة الذاكرة من جنرال موتورز في استقرار أسهم مثل ميكرون وسنديسك

ربما ينبغي على أولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن عمليات البيع في أسهم شرائح الذاكرة ذات الزخم مثل Micron (MU) وSandisk (SNDK) قراءة تقرير الأرباح للربع الثاني من عملاق صناعة السيارات جنرال موتورز (GM).

لأن من الواضح أن نقص إمدادات شرائح الذاكرة الذي يؤدي إلى رفع الأسعار لا يزال موجوداً، على الرغم من مخاوف السوق من تباطؤ النمو.

نظرة سريعة: أعلنت GM عن أرباح أفضل من المتوقع للربع الثاني يوم الثلاثاء قبل جرس افتتاح وول ستريت. وللمرة الثانية هذا العام، رفعت GM توقعاتها للأرباح السنوية على الرغم من ارتفاع تكاليف شرائح الذاكرة وتأثيرات الرسوم الجمركية.

لكن توجيهات GM بشأن التضخم في السلع الذي يتراوح بين 1.5 مليار دولار إلى 2 مليار دولار وتكاليف DRAM (المعروفة أيضاً بشرائح الذاكرة) فقد تم تجاهلها في البداية في العناوين. وقد تم تأكيد هذا النطاق الذي تم ذكره قبل ثلاثة أشهر، لكنه لا يزال أعلى من التوجيهات التي تتراوح بين 1 مليار دولار إلى 1.5 مليار دولار المتوقعة حتى عام 2026.

ما وراء هذه الحركة: سوق شرائح الذاكرة يشهد تضيقاً حيث يستمر الطلب على الذاكرة عالية النطاق (HBM) وDRAM المتقدم المستخدم في خوادم الذكاء الاصطناعي في تجاوز العرض.

شركات مثل SK Hynix (SKHY) وSamsung Electronics (005930.KS) وMicron قد نفدت تقريباً طاقتها الإنتاجية من الذاكرة المتميزة الخاصة بالذكاء الاصطناعي حتى نهاية عام 2026 حيث تتسابق العملاء، بما في ذلك Nvidia (NVDA) وMicrosoft (MSFT) وAmazon (AMZN) وMeta (META)، لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

لقد دفع النقص أسعار الذاكرة للارتفاع بشكل حاد ومنح الموردين قوة تسعيرية أكبر بعد عدة سنوات من ظروف الصناعة الضعيفة. يتوقع الخبراء أن تبقى إمدادات الذاكرة مقيدة حتى عام 2027، مما يخلق بيئة مواتية لأكبر منتجي هذا القطاع.

هذه البيئة هي التي دفعت سعر سهم Micron إلى مستوى قياسي في أواخر يونيو. لكن السهم انخفض بنسبة 25% من أعلى مستوياته بسبب المخاوف من أن الطلب على الذكاء الاصطناعي بدأ في التباطؤ، مما خلق مخاوف من زيادة الطاقة الإنتاجية في المستقبل للاعبين في سوق شرائح الذاكرة.

وقد امتدت عمليات البيع لتشمل أسماء تقليدية في صناعة أشباه الموصلات مثل Broadcom، حيث انخفض سهمها بنسبة 8% في الشهر الماضي وفقًا لبيانات Yahoo Finance AlphaSpace. وقد أدت هذه التراجعات إلى خفض مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع لبروادكوم إلى 19.8 مرة، وهو أقل من المتوسط الذي يبلغ 29 مرة خلال الثلاث سنوات الماضية، وفقًا لAlphaSpace.

النتيجة النهائية: تمكنت GM من تعويض ارتفاع تكاليف DRAM من خلال تخفيض التكاليف وتحسين الأسعار على الشاحنات الكبيرة. طالما يمكنها الاستمرار في القيام بذلك، يجب أن تكون في وضع جيد لتحقيق توقعاتها المعدلة نحو الأعلى للعام بأكمله.

أما بالنسبة لأسهم شرائح الذاكرة، فقد عززت GM للتو السبب الذي جعل المستثمرين متفائلين في المقام الأول.

براين سوزي هو المحرر التنفيذي في Yahoo Finance، ومقدم بودكاست "Power Players With Brian Sozzi"، وعضو في فريق القيادة التحريرية في Yahoo Finance. تابع سوزي على X @BrianSozzi، وإنستغرام، وLinkedIn. لديك نصائح حول القصص؟ أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى brian.sozzi@yahoofinance.com.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لأحدث أخبار سوق الأسهم والأحداث التي تؤثر على أسعار الأسهم.

اقرأ أحدث الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance.