من المرجح أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة. إليك ما يعنيه ذلك للمستهلكين.

من المتوقع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل في يوليو — حيث أن ارتفاع أسعار الطاقة وتجدد التوترات مع إيران قد أعقدت الصورة لرئيس الفيدرالي كيفن وارش، على الرغم من بيانات التضخم الأكثر برودة.

بينما تولى وارش رئاسة الفيدرالي الذي شهد تضخماً تجاوز هدفه البالغ 2% منذ عام 2021، سجل مؤشر أسعار المستهلك — وهو مقياس واسع للتضخم — انخفاضًا غير متوقع الشهر الماضي، مما أدى إلى خفض معدل التضخم السنوي إلى 3.5% في يونيو. ولكن في الأسابيع التي تلت ذلك، قفزت أسعار النفط مرة أخرى وسط تصاعد النزاع في الشرق الأوسط.

قام المتداولون بتقليص توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة عندما يجتمع الفيدرالي هذا الأسبوع، وفقًا لمؤشر FedWatch التابع لمجموعة CME. تشير تسعير السوق إلى أن الفيدرالي من المرجح أن ينظر في تحرك أسعار الفائدة في سبتمبر.

بالنسبة لوارش، تظل استقرار الأسعار تحديًا، على الرغم من دفع الرئيس دونالد ترامب لخفض معدل الأموال الفيدرالية، وفقًا لبريت هاوس، أستاذ الاقتصاد في كلية كولومبيا للأعمال. "هذا يهيئ صراعًا محتملًا بين ترامب والفيدرالي، حيث من غير المحتمل أن يتحقق رغبته في خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب"، كما قال.

تحدد أسعار الفائدة المرجعية للفيدرالي ما تتقاضاه البنوك من بعضها البعض مقابل القروض الليلية. ثم تؤثر هذه الأسعار على مجموعة واسعة من معدلات الاقتراض والادخار للمستهلكين.

عندما يرفع الفيدرالي معدل الفائدة المرجعي، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة، مما يمكن أن يبطئ النشاط الاقتصادي ويساعد في تخفيف التضخم. عادة ما يشجع خفض السعر على الإنفاق ويحفز الاقتصاد، ولكنه يمكن أن يسهم أيضًا في ارتفاع الأسعار.

تُربط معدلات الفائدة قصيرة الأجل ارتباطًا وثيقًا بمعدل الفائدة الأساسي، والذي يكون عادةً 3 نقاط مئوية فوق معدل الأموال الفيدرالية. بينما تعتمد معدلات الفائدة طويلة الأجل بشكل أكبر على توقعات التضخم وعوامل اقتصادية أخرى.

"يحتاج المستهلكون إلى تذكر أن الأسعار التي يواجهونها لا تحدد فقط من قبل الفيدرالي. لسوق السندات دور كبير في تحديد الأسعار التي يدفعها المستهلكون"، قال هاوس.

ارتفع العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، التي تدعم الرهون العقارية والقروض طويلة الأجل الأخرى، بمقدار 5 نقاط أساس يوم الخميس. "هذا سيبقي تكاليف الاقتراض أعلى للمستهلكين سواء في الاقتراض قصير الأجل أو القروض طويلة الأجل"، قال هاوس.

على سبيل المثال، عادة ما تتبع معدلات الرهن العقاري الثابتة لمدة 15 و30 عامًا معدلات الخزانة والاقتصاد. "تظل معدلات الرهن العقاري أعلى بقليل من 6.50%، حيث يتم تعويض بيانات التضخم المشجعة بارتفاع أسعار النفط وتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران"، كما قال جيف ديرغوريان، كبير مسؤولي الاستثمار ورئيس الاقتصاد في LoanDepot.

ترتبط معدلات قروض السيارات بعدة عوامل، بما في ذلك معدل الفائدة المرجعي للفيدرالي. نظرًا لأن تكاليف التمويل لا تزال مرتفعة، فإن مشتري السيارات يتجهون إلى قروض أكبر وأطول لمواجهة تحديات القدرة الشرائية في سوق السيارات، وفقًا لآخر البيانات من Edmunds.

على الرغم من أن معدلات القروض الطلابية الفيدرالية ثابتة طوال مدة القرض، ستزداد المعدلات للمقترضين الجدد في العام المقبل بناءً على آخر مزاد لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات في مايو.

بالمقابل، تحمل معظم بطاقات الائتمان معدلات فائدة متغيرة، والتي ترتبط بشكل أكثر مباشرة بمعدل الفائدة المرجعي للفيدرالي. ومع ذلك، مع توقع الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على الأسعار دون تغيير، من المرجح أن تظل معدلات APR لبطاقات الائتمان مرتفعة أيضًا. المعدل المتوسط للفائدة على عرض بطاقة ائتمان جديدة هو حاليًا 23.79%، وفقًا لـ LendingTree.

"لقد كانت المتوسطات مستقرة بشكل ملحوظ، حيث لم تتغير في ثلاثة من الأشهر الأربعة الماضية"، قال مات شولتز، كبير محللي الائتمان في LendingTree.

تميل معدلات الادخار أيضًا إلى الارتباط بتغييرات في معدل الأموال الفيدرالية المستهدف. لذلك، فإن الاحتفاظ بهذا المعدل دون تغيير قد حافظ على عوائد الادخار مرتفعة نسبيًا.

"لا يزال وقتًا جيدًا للادخار"، قال شولتز. "معدلات حسابات الادخار عالية العائد وCD منخفضة عن ذرواتها التي شهدتها قبل بضع سنوات، لكنها لا تزال قوية من الناحية التاريخية ومن المرجح أن تظل كذلك لبعض الوقت."