تعرف على سهم ملك الأرباح الذي يحقق عائدًا يزيد عن ثلاثة أضعاف مؤشر S&P 500. إليك السبب الذي يجعله يستحق الشراء قبل نهاية يوليو.

إليك حقيقة تهمك - متوسط العائد على الأرباح في مؤشر S&P 500 يبلغ حالياً 1.09%، وهو أدنى مستوى له منذ 155 عاماً على الأقل، يعود إلى عام 1871.

هذا يعني أنه من بين أكثر من 400 شركة تدفع أرباحاً، فإن متوسط العائد بينها هو قليلاً أكثر من 1%. كان متوسط العوائد بين شركات S&P 500 يتراوح بين 1% و2% طوال عقد 2020؛ وآخر مرة كان فيها العائد أكثر من 2% كانت في عام 2018.

لماذا انخفضت العوائد إلى مستويات تاريخية منخفضة؟ هناك عدة أسباب لذلك. أولاً، كان سوق الأسهم في واحدة من أفضل فتراته منذ عقود حيث حقق مؤشر S&P 500 ثلاث سنوات متتالية من العوائد القوية.

عندما تكون أسعار الأسهم مرتفعة، عادة ما تكون العوائد أقل. وذلك لأن العائد يعتمد على الأرباح السنوية لكل سهم مقسومة على سعر السهم. لذا، إذا ارتفع سعر السهم وظلت الأرباح كما هي، فإن العائد سيكون أقل.

أيضاً، أصبح مؤشر S&P 500 متركزاً بشكل كبير، وهيمنة "الأربعة الكبار" وقطاعات التكنولوجيا الكبيرة الأخرى. الأسهم الكبيرة في قطاع التكنولوجيا التي تدفع الأرباح لا تدفع عادةً عوائد مرتفعة. ويرجع ذلك في الغالب إلى أنها شركات نمو تستثمر عادةً رأس المال الزائد في الذكاء الاصطناعي ومبادرات النمو الأخرى.

لكن هناك سهم واحد في S&P 500 - وهو سهم يعتبر "ملك الأرباح" - يدفع عائداً يزيد عن ثلاثة أضعاف متوسط S&P 500: تارجت (TGT +2.02%). (ملك الأرباح هو الشركة التي زادت من أرباحها لمدة 50 عاماً متتالية أو أكثر.) إليك لماذا يعد الوقت مناسباً لشراء سهم تارجت بحلول أوائل أغسطس.

سهم تارجت في وضع انتعاش، حيث ارتفعت أسهمه بنسبة 40% منذ بداية العام. كان سهم البيع بالتجزئة في حاجة ماسة إلى انتعاش بعد أن عانى من أربع سنوات متتالية - من 2022 إلى 2025 - من العوائد السلبية في السنة التقويمية.

كان سهم تارجت قد انخفض بشكل كبير حتى أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) قد انخفضت إلى 10 في أواخر العام الماضي. لذا، أصبح أكثر جاذبية من منظور التقييم. وقد تمكنت الإدارة الجديدة من تصحيح المسار. في الربع الأول، زادت تارجت مبيعاتها بنسبة 7% مقارنة بالعام السابق وسجلت زيادة بنسبة 4.4% في مبيعات المتاجر المقارنة.

كما قامت الإدارة برفع توقعاتها، حيث توقعت نمواً في المبيعات بنسبة 4% في عام 2026، بزيادة عن التوقعات السابقة التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 2%. بالإضافة إلى ذلك، قامت تارجت بتعديل معدل هامش دخل التشغيل بحيث أصبح أعلى بمقدار 20 نقطة أساس عن معدل 4.6% في عام 2025. وعلاوة على ذلك، تتوقع أن تكون الأرباح لكل سهم (EPS) في أعلى نطاقها بين 7.50 دولار و8.50 دولار. في عام 2025، كانت الأرباح السنوية لكل سهم 8.13 دولار.

لكن الميزة الكبرى التي تتمتع بها تارجت للمستثمرين هي أرباحها، التي لطالما كانت من بين الأفضل. لقد زادت أرباحها لمدة 55 عاماً متتالية وتدفع عائداً مرتفعاً يبلغ 3.45%. وقد قامت بزيادة أرباحها مرة أخرى، حيث رفعتها بنسبة 1.8% إلى 1.16 دولار لكل سهم.

تعتبر تارجت استثماراً جيداً في الوقت الحالي لأن المساهمين المسجلين اعتباراً من 12 أغسطس سيحصلون على زيادة الأرباح عندما يتم دفعها في 1 سبتمبر. ومع تقييمها الرخيص حتى الآن وزخم المبيعات، قد يرتفع السهم أكثر قبيل تقرير أرباح الربع الثاني في 19 أغسطس.