من المتوقع أن تكشف AMD عن عملاء جدد في مجال الذكاء الاصطناعي. وهناك تفاصيل واحدة تهم أكثر بالنسبة لسهم AMD.

تستضيف شركة "أدفانسد مايكرو ديفايسز" (AMD) حدث "تقدم الذكاء الاصطناعي" في سان فرانسيسكو في الفترة من 22 إلى 23 يوليو، ويتوقع محلل "جيفريز" يومًا حافلًا. يعتقد المحلل بليين كورتيس، الذي يحمل تصنيف "شراء" وهدف سعري يبلغ 615 دولارًا، أن AMD سترفع تقديراتها لإجمالي السوق لمعالجاتها إلى ما يتجاوز 200 مليار دولار. ويتوقع تفاصيل جديدة حول شرائح MI500 التي ستصدر بعد الجيل الحالي. الجزء الذي سيتطلع المستثمرون لمشاهدته هو قائمة العملاء. يعتقد المحلل أن مايكروسوفت (MSFT) قد وقعت عقدًا لشراء MI450. هناك أيضًا حديث متزايد عن صفقة مع شركة "أنتروبيك"، التي أفيد أنها تقوم بتوظيف مهندسين على دراية ببرمجيات AMD.

السبب في أن وجود عميل جديد مهم للغاية يعود إلى كيفية فوز AMD بالعملاء السابقين. من أجل الحصول على عقود مع OpenAI وMeta Platforms (META)، حيث التزمت كل منهما بستة جيجاوات من الشرائح، قدمت AMD لكلتا الشركتين ضمانات لشراء ما يصل إلى 160 مليون سهم. مجتمعة، وعدت AMD بالتخلي عن حوالي خُمس نفسها لتأمين تلك الطلبات.

حجم غير عادي من خيارات إنتل اليوم قبيل الأرباح هذا الأسبوع

أسهم إنتل تتراجع، لكن العوائد المرتفعة للمشتقات تجعل البائعين القصيرين يحبونها

الرقم الذي ينتظره المتحمسون لأسهم تسلا حقًا هذا الموسم من الأرباح ليس له علاقة بالسيارات

هل سئمت من تفويت الارتدادات الظهيرة؟ النشرة الإخبارية المجانية "بارتشار برينت" تبقيك على اطلاع. اشترك الآن!

هذا ما يجعل الإعلان القادم مختلفًا. قال كورتيس إن شروط أي صفقة مع "أنتروبيك" تهم أكثر من الإعلان نفسه. اتفاق عادي، بدون حصة كبيرة من الأسهم مرفقة، سيخبر المستثمرين شيئًا لم تستطع الصفقات السابقة إيصاله. سيوضح أن AMD يمكن أن تفوز بعملاء جدّيين في مجال الذكاء الاصطناعي بناءً على قوة شرائحها بدلاً من الحوافز. السعر الحالي للسهم يفترض بالفعل أن OpenAI وMeta ستستخدمان كامل الستة جيجاوات لكل منهما. لذلك، السؤال في 22 يوليو ليس عما إذا كانت AMD ستحصل على المزيد من العملاء، بل عما يجب أن تتخلى عنه AMD للحصول عليهم.

تصمم شركة "أدفانسد مايكرو ديفايسز" شرائح عالية الأداء لمراكز البيانات، والحواسيب الشخصية، والذكاء الاصطناعي، والتطبيقات المدمجة، والألعاب. تشمل محفظتها من المنتجات وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ووحدات معالجة الرسوميات (GPUs) ومنتجات الشبكات ومسرعات الذكاء الاصطناعي وخدمات السحابة. تأسست الشركة في عام 1969، ويقع مقرها الرئيسي في سانتا كلارا، كاليفورنيا، وتديرها الرئيسة والمديرة التنفيذية الدكتورة ليزا سو.

منذ بداية العام حتى تاريخه (YTD)، ارتفعت أسهم AMD بنسبة 135.14%، متفوقة بشكل مريح على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 8.73% خلال نفس الفترة. بدأ الارتفاع فقط في أبريل ثم تسارع بعد نتائج الشركة للربع الأول في مايو. ومع ذلك، في الأيام الخمسة الماضية، انخفض السهم بنسبة 5.77%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تراجع أوسع في أسهم أشباه الموصلات.

تقدم تقييمات AMD إشارات مختلطة. يتواجد معدل السعر إلى الأرباح وفقًا لمعايير GAAP في المستقبل عند 91.78 مرة، وهو أقل بنسبة 4% من متوسطه خلال 5 سنوات والذي يبلغ 95.60 مرة. يبدو أن الخصم المتواضع ملحوظ فعلاً عند النظر إلى أن سعر السهم قد تضاعف فعليًا هذا العام. أما معدل السعر إلى المبيعات في المستقبل فهو 16.28 مرة، مما يروي قصة مختلفة، حيث يتداول بزيادة قدرها 96.78% عن متوسطه خلال 5 سنوات والذي يبلغ 8.28 مرة. الفجوة ناتجة عن تحسين ربحية AMD، حيث تكسب كل دولار من المبيعات الآن المزيد من الأرباح مقارنةً بالماضي. وهذا يسحب النسبة السعرية إلى الأرباح لأسفل بينما تبقى نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة. تدعم توقعات الأرباح هذه الزيادة. من المتوقع أن تنمو الأرباح لكل سهم بنسبة 78% في عام 2026 وزيادة إضافية بنسبة 81% في عام 2027. الميزانية العمومية هي نقطة قوة أخرى حقيقية. تمتلك AMD 12.35 مليار دولار نقدًا مقابل 3.87 مليار دولار فقط من الديون. الشيء الوحيد الذي لا تعكسه الأرقام هو التخفيف. يمكن أن تضيف الضمانات الموعودة لـ OpenAI وMeta حوالي 20% من الأسهم الإضافية مع مرور الوقت. وهذا سيقلل بهدوء من قيمة كل سهم قائم.

أبلغت AMD عن أرباح الربع الأول للعام المالي 2026 في 5 مايو. زادت الإيرادات إلى 10.3 مليار دولار بنسبة 38% على أساس سنوي، بينما زادت الأرباح الإجمالية إلى 5.4 مليار دولار بنسبة 45%. زادت إيرادات قسم مراكز البيانات إلى 5.8 مليار دولار بنسبة 57%. وأفادت الشركة أن الإيرادات كانت مدفوعة بطلب قوي على معالجات EPYC واستمرار تسارع شحنات وحدات معالجة الرسوميات AMD Instinct. قال المدير المالي جان هو إن الشركة حققت أداءً قويًا عبر جميع المقاييس المالية الرئيسية. زادت التدفقات النقدية الحرة الفصلية من 0.73 مليار دولار إلى رقم قياسي بلغ 2.57 مليار دولار.

Looking forward, the company expects revenue of roughly $11.2 billion for the second quarter. AMD is scaling supply to meet demand. Once the capacity is increased, CEO Lisa Su expects server growth to surge rapidly. When asked about the MI450 Series and Helios forecast, Su said that it was above the company's initial توقعات.