أعزائي عشاق أسهم تسلا، ضعوا التاريخ 22 يوليو في تقاويمكم
تستعد تسلا (TSLA) لإصدار تقرير أرباحها للربع الثاني من عام 2026 هذا الأسبوع بعد إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الأربعاء، 22 يوليو. وقد تلقى السوق إصدار أرباح تسلا السابق بشكل سلبي بعض الشيء، لكن سهم TSLA لا يزال يتداول بتقييم مرتفع. كانت توجيهات الإنفاق الرأسمالي مرتفعة قليلاً بالنسبة للمستثمرين المحافظين.
يجب مراقبة تقرير الأرباح للربع الثاني عن كثب لأنه سيكون الأول بعد الطرح العام الأولي لشركة سبيس إكس (SPCX). سيصدر تقرير أرباح سبيس إكس في 6 أغسطس، لذا سيتعين على معجبي إيلون ماسك الاختيار بين الاثنين.
حجم غير عادي من خيارات إنتل اليوم قبل إصدار الأرباح هذا الأسبوع
سهم إنتل منخفض، لكن علاوات البيع مرتفعة - بائعي الخيارات القصيرة يحبون العوائد العالية
الرقم الذي ينتظره حاملو أسهم تسلا حقًا هذا الموسم من الأرباح ليس له علاقة بالسيارات
تتحرك الأسواق بسرعة. تابعنا من خلال قراءة نشرتنا المجانية منتصف اليوم، Barchart Brief، للحصول على الرسوم البيانية والتحليلات والعناوين الحصرية.
تدخل تسلا في دورة إنفاق رأسمالي كبيرة لبناء البنية التحتية الضخمة المطلوبة لمنتجاتها من الذكاء الاصطناعي في العالم الحقيقي. ستقوم وول ستريت بمراقبة التدفق النقدي الحر عن كثب لضمان أن بإمكان نشاط السيارات الأساسي تمويل هذه الرهانات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات دون استنزاف الاحتياطيات. دعونا نلقي نظرة على ما يجب أن تتوقعه.
تريد وول ستريت رؤية أرباح معدلة تبلغ 54 سنتًا للسهم، مع إيرادات تتراوح بين 25.7 مليار دولار و26.4 مليار دولار.
في الربع الماضي، تجاوزت الأرباح المعلنة (باستثناء العناصر غير المتكررة) التوقعات بنسبة 10.8% و12.4% في الربع الذي قبله (الربع الرابع من عام 2025). سيرغب المحللون في رؤية إيقاع مماثل لتعويض الضغط الناتج عن الإنفاق الرأسمالي، لذا فإن المحللين المتفائلين سيرغبون في رؤية شيء أقرب إلى 60 سنتًا.
ومع ذلك، أود أن أشير إلى أن هذه زيادة كبيرة في الأرباح. 60 سنتًا تعني زيادة بنسبة 50%، سواء على أساس سنوي (YoY) أو على أساس ربع سنوي. قد لا تتمكن تسلا من إدارة ذلك حيث إن الزيادة في المبيعات ترجع جزئيًا إلى الخصومات الكبيرة وحوافز التمويل.
هناك احتمال كبير بأن تبقى الأرباح للسهم ثابتة أو حتى تنخفض، ويمكنك القول نفس الشيء عن سهم TSLA بغض النظر عن تقرير الأرباح. يُعرف سهم تسلا وتقارير الأرباح بأنها غير قابلة للتنبؤ. إذا كنت تخطط لتحقيق زيادة أخرى بنسبة 10%، فلا تتفاجأ إذا انقلبت الإشارة الإيجابية إلى سلبية. ومن يدري، قد يرتفع السهم بغض النظر عن ذلك.
الأرباح للسهم هي الشيء الكبير الذي تحتاج إلى التركيز عليه. ومع ذلك، سيتطلع السوق أيضًا إلى الإنفاق الرأسمالي والتسليمات. كلاهما سيكون له تأثير أقل على السعر حيث تتوقع وول ستريت أن يأتي كلاهما بمستويات مرتفعة بشكل ملحوظ، وهذا متضمن في السعر.
تم الإبلاغ عن إجمالي تسليمات المركبات بـ 480,126 وحدة، بزيادة قدرها 25% على أساس سنوي. بالنظر إلى جميع الخصومات وبرامج التمويل، من المحتمل أن يستمر الارتفاع. لكن مرة أخرى، بدأت أسعار الوقود في الانخفاض في الربع الثاني، لذا قد يؤدي ذلك إلى تحول بعض العملاء المحتملين بعيدًا.
رفعت تسلا توجيهات الإنفاق الرأسمالي في الربع الماضي إلى 25 مليار دولار. هذا حوالي 3 أضعاف معدل الإنفاق الرأسمالي السنوي التاريخي لتسلا، وقد يرتفع مرة أخرى بسبب استمرار ارتفاع أسعار المكونات. من المحتمل ألا ترفع تسلا الإنفاق الرأسمالي مرة أخرى ما لم تتمكن من تحقيق زيادة كبيرة أخرى في الأرباح. إذا تجرأت الإدارة وأدرجت زيادة أخرى في الإنفاق الرأسمالي دون تحقيق زيادة في الأرباح، أتوقع تصحيحًا بنسبة 15-20%.
إذا كنت تشتري سهم TSLA، يجب ألا تركز عينيك فقط على تسلا. لقد بنى إيلون ماسك قائمة من الشركات المختلفة، اثنتان منها أصبحتا الآن عامتين. وقد تفوقت سبيس إكس على تسلا كأكبر شركة ومن المرجح أنها تتلقى معظم انتباهه. تتكهن وول ستريت بشكل متزايد (وربما بشكل صحيح) أن سبيس إكس ستبتلع تسلا بعد ذلك. بعد كل شيء، تحولت معظم شركات إيلون الكبرى الأخرى إلى شركات تابعة لسبيس إكس واحدة تلو الأخرى.
سيكون من المنطقي فقط إذا انتقلت تسلا تحت نفس سقف xAI، الآن بعد أن أصبح السوق مقتنعًا بأن هذا ليس رهانًا على السيارات بل شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي والروبوتات. تحتاج تسلا إلى xAI لجعل روبوتاتها أوبتيموس تعمل، وxAI الآن تحت سبيس إكس.
في هذا الصدد، يجب أن تولي اهتمامك في 6 أغسطس تمامًا كما تولي اهتمامك في 22 يوليو.
في تاريخ النشر، لم يكن لعمر ابن إحسان (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) أي مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com.