HSBC تقول إن شركة آبل تدخل دورة ترقية جديدة قوية. ماذا يعني ذلك لسهم AAPL.
حتى الآن، تم اعتبار الذكاء الاصطناعي بشكل رئيسي من حيث استثمارات البنية التحتية، مما جذب انتباه جميع المستثمرين إلى شركات مثل Nvidia (NVDA) والمزودين الكبار. قد تبدأ الأوضاع في التغيير قريبًا حيث يعتقد HSBC أن Apple (AAPL) تقترب من الوقت الذي يمكنها فيه الاستفادة من قاعدة مستخدمين كبيرة بدلاً من الانخراط في سباق تسلح في مجال الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، تمتلك الشركة واحدة من أفضل خطوط الإنتاج لديها على الإطلاق، مما يجعل Apple مستعدة لدخول دورة ترقية جديدة حيث تستعيد لقب الشركة الأكثر قيمة في العالم المتداولة علنًا من Nvidia.
Apple هي أكبر شركة تكنولوجيا استهلاكية في العالم تصمم هواتف آيفون، وأجهزة ماك، وأجهزة آيباد، ومنتجات قابلة للارتداء، ونظام خدمات متوسع. يقع مقرها الرئيسي في كوبرتينو، كاليفورنيا، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 4.9 تريليون دولار، مما يجعل Apple واحدة من أكثر الشركات قيمة في التاريخ.
حجم غير عادي من خيارات Intel اليوم قبيل الأرباح هذا الأسبوع
سهم Intel في انخفاض، لكن أسعار خيارات البيع مرتفعة - بائعو خيارات البيع يحبون العوائد المرتفعة
الرقم الذي ينتظره متداولو أسهم Tesla حقًا في موسم الأرباح هذا ليس له علاقة بالسيارات
نشرة Barchart Brief الحصرية لدينا هي دليلك المجاني في منتصف اليوم لما يؤثر على الأسهم والقطاعات ومشاعر المستثمرين - تُرسل إليك عندما تحتاج إلى المعلومات أكثر. اشترك اليوم!
على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية، ارتفع سعر السهم بأكثر من 50% ويتداول حاليًا حوالي 3% تحت أعلى مستوى تاريخي له بعد أن تعافى بشكل جيد من القلق السابق المرتبط بالذكاء الاصطناعي. خلال الفترة المعنية، تفوقت Apple بشكل كبير على مؤشر السوق الأوسع، S&P 500 ($SPX)، حيث أدرك المستثمرون أن الشركة أفضل في تحقيق الدخل من نظامها البيئي الضخم بدلاً من التنافس في نماذج الذكاء الاصطناعي.
حاليًا، تتداول Apple بمعدل 38.0x من الأرباح المستقبلية و11.8x من المبيعات، مما يجعلها تُقيّم بسعر مرتفع مقارنة بمعظم نظرائها من شركات التكنولوجيا الكبيرة. ومع ذلك، فإن هذه التقييمات تعود إلى الربحية الكبيرة للشركة—هامش ربح يبلغ 26.9% وعائد على حقوق الملكية يبلغ 146.7%. يبدو أن التقييم الحالي مبرر بشرط أن تنجح Apple في تحفيز العملاء لترقية أجهزتهم وزيادة إيرادات الخدمات ذات الهوامش الأعلى.
تستمر Apple أيضًا في ممارستها لإعادة الأموال إلى مساهميها. بالإضافة إلى نتائجها المالية الأخيرة، رفعت الشركة توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 4% إلى 0.27 دولار لكل سهم ووافقت على برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 100 مليار دولار.
في الربع الثاني من السنة المالية 24، أفادت Apple بأداء ربع سنوي قوي آخر مع زيادة الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 111.2 مليار دولار. في الوقت نفسه، زاد ربح السهم المخفف بنسبة 22% على أساس سنوي ليبلغ 2.01 دولار، متجاوزًا تقديرات المحللين.
أشارت الإدارة إلى أن الإيرادات القياسية في الربع الأول كانت مدفوعة بإيرادات قياسية من هواتف آيفون في الربع الثاني من مارس بسبب الطلب الاستثنائي على مجموعة آيفون 17. بالإضافة إلى ذلك، حققت إيرادات الخدمات مستوى قياسي آخر بفضل توسيع قاعدة مستخدمي الشركة إلى مستويات قياسية في كل منطقة جغرافية وفئة منتج. أخيرًا، ساهمت الابتكارات في المنتجات، بما في ذلك آيفون 17e، وآيباد إير المدعوم بمعالج M4، وماك بوك نيو، في النظام البيئي.
تدل الترقيات الأخيرة من HSBC على أن السوق لا يزال يستهين بفترة نمو Apple القادمة. رفعت بنك الاستثمار توصيتها من "احتفاظ" إلى "شراء" مع زيادة هدف السعر من 260 دولار إلى 366 دولار. وفقًا لـ HSBC، فإن الشركة تنفق حوالي 2.5% فقط من إيراداتها المقدرة لعام 2026 على النفقات الرأسمالية مقارنة بـ 39% من المزودين الكبار، مما يسمح لها بتجاهل النقاش المتزايد حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ولكن الاستفادة من الذكاء الاصطناعي من خلال قاعدة مستخدميها التي تقترب من 2.5 مليار جهاز نشط.
بالإضافة إلى ذلك، يتوقع البنك أنه خلال العامين القادمين، سيكون لدى الشركة خارطة طريق قوية بشكل خاص للأجهزة. بعيدًا عن الإطلاق المرتقب لمجموعة آيفون 18 برو، يتوقع HSBC إطلاق آيفون إير في عام 2027، وهو آيفون قابل للطي طال انتظاره، وآيفون خاص بالذكرى العشرين، ونظارات Apple. في الوقت نفسه، من المحتمل أن تحفز التحسينات الكبرى في Apple Intelligence وSiri دورة استبدال لمستخدمي أجيال آيفون 15 وآيفون 16. لهذا السبب، رفعت HSBC توقعاتها لإيرادات 2027 و2028 بنسبة 7%-9% وتوقعات إيرادات الخدمات لعام 2027 بنسبة 5.4%.
لم يتم الإفصاح بعد عن تاريخ الإفراج عن الأرباح المقبل لـ Apple، لذا يجب على المستثمرين الانتظار للحصول على المعلومات الرسمية.