3 أسهم توزيعات أرباح تتفوق على السوق في 2026
ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 8% هذا العام (حتى إغلاق يوم الاثنين)، وهو أمر ليس سيئًا بالنظر إلى مدى سخونة السوق في السنوات الأخيرة. ولكن هناك بوضوح بعض القلق في السوق هذه الأيام، حيث يبدو أن المستثمرين أكثر قلقًا بشأن التقييمات العالية واحتمال وجود فقاعة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي (AI).
كما قام العديد من المستثمرين بالتحول إلى الأسهم الأكثر أمانًا التي تدفع توزيعات الأرباح. ثلاثة من أسهم توزيعات الأرباح التي تفوقت بشكل كبير على السوق هذا العام هي ExxonMobil (XOM -1.61%) وUnitedHealth Group (UNH +2.15%) وTexas Instruments (TXN -0.23%). إليك كيف كانت أداؤها، ولماذا لا تزال تعتبر مشتريات رائعة في الوقت الحالي.
سجلت أسهم عملاق النفط والغاز ExxonMobil ارتفاعًا بنحو 29% هذا العام وقريبًا من 40% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. مع ارتفاع أسعار السلع، قام المستثمرون بتحميل أسهم الشركة الرائدة في الصناعة، متوقعين أنها ستستفيد بشكل كبير من ارتفاع أسعار النفط، كما فعلت في الماضي.
هذا الحماس واضح في تقييم السهم: يتم تداول السهم بمعدل 14 مرة من الأرباح المستقبلية (استنادًا إلى توقعات المحللين). هذا مضاعف منخفض، نظرًا لأن متوسط الأسهم في S&P 500 يتم تداوله بحوالي 21 مرة من أرباحه المستقبلية المتوقعة. هذا التقييم المتواضع قد يؤدي إلى المزيد من الارتفاع في سعر السهم، خاصة إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع.
يمكن أن تكون Exxon متقلبة بسبب التغيرات في أسعار النفط، ولكن بشكل عام، كانت سهم توزيعات الأرباح استثنائيًا، حيث رفعت توزيعاتها لعقود من الزمن. وهذا يعطي المستثمرين حافزًا كبيرًا للشراء والاحتفاظ. حاليًا، yield السهم 2.7%، وكان سيكون أعلى لولا الارتفاع الأخير في قيمته.
عملاق التأمين الصحي UnitedHealth هو سهم آخر من أسهم نمو توزيعات الأرباح التي يجب امتلاكها. في السنوات السابقة، كافحت الشركة مع ارتفاع التكاليف حيث أثرت معدلات الاستخدام المرتفعة على نتائجها المالية. ولكن الآن، مع المزيد من الاستقرار في قطاع الرعاية الصحية واستفادة UnitedHealth من الذكاء الاصطناعي لصالحها، تمكنت من التحكم بشكل أفضل في التكاليف، وقد تحسنت نتائجها المالية.
انتقلت الشركة من تفويت التوقعات بانتظام إلى التغلب عليها مرة أخرى. وبالمقابل، قام المستثمرون بشراء السهم نظرًا لنتائجه الأقوى، وارتفعت UnitedHealth بنسبة 28% حتى الآن في عام 2026. إنها لا تزال ليست قريبة من القمم التي تجاوزت 600 دولار التي وصلت إليها قبل بضع سنوات، لكنها حققت بعض المكاسب القوية مؤخرًا.
حاليًا، yield السهم 2.2%، وهو ما يقارب ضعف متوسط S&P 500 البالغ 1.1%. وعلى مدار السنوات الخمس الماضية، زادت توزيعاتها بنسبة مثيرة للإعجاب بلغت 60%، مما يمنح المستثمرين حافزًا كبيرًا للشراء والاحتفاظ بسهم الرعاية الصحية على المدى الطويل.
أكثر الأسهم سخونة في هذه القائمة كانت Texas Instruments، التي ارتفعت بنحو 62% هذا العام. شهدت شركة أشباه الموصلات نموًا كبيرًا مؤخرًا، مما أعطى المستثمرين في توزيعات الأرباح والنمو سببًا للاستثمار في أعمالها. بلغت الإيرادات 5.5 مليار دولار في ربعها الأخير (الذي انتهى في 30 يونيو) بزيادة قدرها 23% على أساس سنوي، بينما ارتفع الدخل الصافي إلى أقل من 2 مليار دولار بنسبة 53%.
تصنع Texas Instruments شرائح مدمجة تلبي العديد من الاحتياجات المختلفة، بما في ذلك قطاعات السيارات والصناعة. كان الطلب من مراكز البيانات قويًا بشكل خاص مع استثمار شركات التكنولوجيا بكثافة في الذكاء الاصطناعي، وكان ذلك سببًا رئيسيًا في كون السهم شراءً ساخنًا هذا العام ولماذا كانت نتائجه المالية تبدو مثيرة للإعجاب.
بالإضافة إلى بعض فرص النمو القوية، فإن السهم أيضًا يعد استثمارًا جذابًا في توزيعات الأرباح، حيث yield أكثر من 2%. لقد نما معدل توزيعات أرباحه ربع السنوية الحالي البالغ 1.42 دولار بنسبة 39% في خمس سنوات، من 1.02 دولار لكل سهم كان يدفعه في عام 2021.