هل يعتبر صندوق فانغارد المالي أو بنك ستايت ستريت هو الصندوق المتفوق لمحفظتك المتطورة؟

يختار المستثمرون بين صندوق State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE +1.56%) وصندوق Vanguard Financials ETF (VFH +1.26%) بين تركيز ضيق ومتوازن على البنوك مقابل استراتيجية واسعة تعتمد على وزن السوق في القطاع المالي.

يوفر كلا الصندوقين تعرضًا مستهدفًا للشركات المالية، لكن نطاقاتهما وتكاليفهما تختلف بشكل كبير. يستهدف KBE القطاع الفرعي المصرفي بشكل خاص، بما في ذلك المؤسسات الإقليمية والمتنوعة. بينما يقدم VFH نطاقًا أوسع، حيث يشمل التأمين، والخدمات المصرفية الاستثمارية، ومعالجي الدفع بجانب البنوك التقليدية، مع 13.9 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM).

يقيس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدى التاريخ المتاح للصندوق (حتى خمس سنوات). تمثل عائد السنة الواحدة العائد الإجمالي على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. عائد الأرباح هو عائد التوزيع على مدى 12 شهرًا حتى إغلاق التداول في 27 يوليو.

يعتبر صندوق Vanguard المالي الخيار الأكثر تكلفة، مع نسبة مصاريف تبلغ 0.09% وهي أقل بكثير من نظرائه. بينما يوفر صندوق SPDR المصرفي توزيعًا أعلى قليلاً على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، إلا أن رسومه الأعلى البالغة 0.35% قد تؤثر بشكل أكبر على الأداء على المدى الطويل.

يوفر صندوق Vanguard Financials ETF تعرضًا واسعًا لصناعة الخدمات المالية، حيث تشكل حوالي 97% من المحفظة في هذا القطاع مع ميل طفيف نحو العقارات والتكنولوجيا. يستخدم نهج إدارة سلبية لتتبع مؤشره المرجعي، محتفظًا بـ 427 مركزًا. تشمل أكبر مراكزه JPMorgan Chase & Co (JPM +0.31%) بنسبة 9.2%، وBerkshire Hathaway Inc (BRKB +2.80%) بنسبة 7.8%، وMastercard Inc (MA +2.02%) بنسبة 4.7%. تم إطلاق صندوق Vanguard في عام 2004، وقد دفع 2.32 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا بنسبة 1.7% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 139.18 دولار.

يركز صندوق State Street SPDR S&P Bank ETF بشكل حصري على الصناعة الفرعية المصرفية ضمن خدمات المالية ويهدف إلى تتبع مؤشر S&P Banks Select Industry. يحتفظ بـ 103 مراكز ويستخدم نهجًا معدلاً متوازنًا لضمان التعرض عبر مختلف رؤوس الأموال السوقية. تشمل أكبر مراكزه Rocket Companies (RKT +3.63%) بنسبة 1.2%، وNicolet Bankshares Inc (NIC +2.97%) بنسبة 1.1%، وBancorp Inc (TBBK +2.11%) بنسبة 1.1%. تم إطلاق صندوق SPDR في عام 2005، وقد دفع 1.47 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا بنسبة 2.1% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 69.22 دولار.

بينما يوفر كلا هذين الصندوقين تعرضًا أساسًا للبنوك الأمريكية، إلا أن هناك بعض الفروق الرئيسية في بنيتهما قد تؤثر على اختيار المستثمرين للصندوق الذي يستثمرون فيه.

صندوق Vanguard، VFH، هو صندوق ETF بأسلوب تقليدي يحتفظ بالأسهم في محفظته. يميل الصندوق نحو الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، حيث يشكل 62% من مراكزه، تليه 25% من أصوله في الشركات المتوسطة، والباقي في الشركات الصغيرة.

لقد كان عرض Vanguard أداءً ثابتًا. ارتفع بنسبة 9.6% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وانخفض أقل من 1% منذ بداية العام. حقق VFH عوائد بنسبة 19.7% و10% و13.1% على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات.

أما KBE، صندوق State Street المصرفي، فهو مستثمر بشكل أكبر في الشركات الصغيرة، التي تمثل 78% من محفظته، بينما تشكل الشركات المتوسطة 15% والشركات الكبيرة 8%. هذا سيعطي الصندوق أداءً مختلفًا تمامًا وملف مخاطر مختلف عن VFH. في الواقع، مع أفضل انتعاش في الأسهم الصغيرة منذ عام 1991، كان KBE هو المستفيد. ارتفع الصندوق بنسبة 13% منذ بداية العام مقارنة بالخسارة الطفيفة لـ VFH، وحقق عائدًا بنسبة 27.1% على مدى ثلاث سنوات. ومع ذلك، فإن VFH هو الأفضل أداءً على مدى فترات الخمس والعشر سنوات، حيث حقق KBE عوائد بنسبة 8.8% و11.1% على تلك الفترات.

كلاهما صندوقان جيدان لأولئك الذين يبحثون عن أسهم مالية لإضافتها إلى محفظتهم. ومع ذلك، فإن نسبة المصاريف المنخفضة لـ VFH، وتقلبه الأقل، وأدائه الأفضل على المدى الطويل تشير إلى أنه ETF الأفضل للمستثمرين الذين يفكرون في الأرباح على المدى الطويل.

للحصول على مزيد من التوجيه حول استثمار ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.