بعد تراجع حاد بعد الاكتتاب العام، تتطلع شركة SpaceX إلى وزارة الدفاع الأمريكية لتعزيز سهم SPCX.
وفقًا لتقرير في صحيفة وول ستريت جورنال، تبحث وزارة الدفاع الأمريكية (البنتاغون) عن مصادر الحوسبة من شركة سبيس إكس لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي. لم يتم تأكيد ذلك من قبل أي من المنظمتين، لكن الصفقة قد تكون قيمتها مليارات الدولارات لشركة سبيس إكس (SPCX) وتعزز روابطها مع الحكومة. ومن الجدير بالذكر أن الصفقة ستكون على غرار تلك التي تمتلكها الشركة مع شركات مثل أنثروبيك وألفابت (GOOG) (GOOGL) وريفلشين AI.
ومع ذلك، لم تكن الأخبار كافية لوقف تراجع سهم SPCX، الذي انخفض بأكثر من 25% منذ إدراجه، حيث شهد سبع جلسات متتالية من الخسائر. على الرغم من أن اليوم قد يكسر هذا الاتجاه إلى حد ما، حيث ارتفع السهم بنحو 7% في تداولات الصباح. تبلغ القيمة السوقية للشركة الآن 1.6 تريليون دولار.
حجم غير عادي من خيارات إنتل اليوم قبل الأرباح هذا الأسبوع
سهم إنتل في تراجع، لكن علاوات البيع مرتفعة - بائعو البيع القصير يحبون العوائد العالية
الرقم الذي ينتظره متداولو سهم تسلا حقًا في موسم الأرباح هذا لا علاقة له بالسيارات
نشرة Barchart Brief الحصرية لدينا هي دليلك المجاني في منتصف اليوم لما يحرك الأسهم والقطاعات ومشاعر المستثمرين - يتم تسليمها في الوقت الذي تحتاج فيه المعلومات أكثر. اشترك اليوم!
ومع ذلك، تمامًا كما كانت الفرحة حول السهم في الأيام الأولى تعبيرًا عن رد فعل مبالغ فيه، هل كانت التصحيح الأخير أيضًا كذلك؟ أعتقد ذلك، حيث يجب على المستثمرين الذين يميلون نحو التفكير طويل الأجل أن يروا في ذلك فرصة لإضافة سهم SPCX بسعر مخفض عن سعر الطرح العام الأولي. لماذا؟ دعونا نكتشف.
في تحليلي العميق الأخير، قدمت حجة حول لماذا لن تكون سبيس إكس للمغامرين قصيري الأجل، بل للمستثمرين الصبورين على المدى الطويل. نعم، ستكون الرحلة مضطربة (ليس ما يرغب أحد في سماعه عن شركة صواريخ). ومع ذلك، كان ماسك هناك وفعل ذلك في مجال السيارات مع تسلا (TSLA) (مع ملاحظة أنه واجه العديد من المطبات على طول الطريق مع جداول زمنية متفاوتة وتنافس شديد من الصين)، وإذا كنت رجل مراهنة، سأضع أموالي عليه مرة أخرى لتقديم النتائج.
إن تركيزه المتحول بعيدًا عن السياسة وحزمة دفع قدرها 1 تريليون دولار بالتأكيد يساعد.
ومع ذلك، بعيدًا عن المحركات التقليدية للنمو في الذكاء الاصطناعي والفضاء، ما هي الأمور الأخرى التي تجعل SPCX رهانًا مثيرًا؟
أكثر جوانب ميزة سبيس إكس التنافسية تقليلًا هي قوتها في التصنيع المتكامل رأسيًا. على سبيل المثال، بحلول منتصف عام 2025، كانت الشركة تنتج أكثر من 15,000 محطة مستخدم من ستارلينك يوميًا في منشأتها في باستروب، تكساس. تنتج نفس المصنع أيضًا الألواح الشمسية، والمحركات الأيونية، وهوائيات المصفوفة المرحلية بالكامل داخل الشركة، مما سمح لسبيس إكس بنشر أكثر من 10,000 قمر صناعي دون أن تتعرض أبدًا للاحتجاز بسبب نقص قطع الغيار من طرف ثالث.
ثم، في مجال الحوسبة، ما يميز هو مجمع كولوسوس للحوسبة الفائقة في ممفيس، الذي بحلول مارس 2026 كان قد توسع ليشمل أكثر من 150,000 وحدة معالجة رسومات H100، و50,000 وحدة معالجة رسومات H200، و30,000 وحدة معالجة رسومات GB200، مما جعله أكبر مجموعة تدريب للذكاء الاصطناعي تعمل بشكل كامل ومنسجم في العالم. العائدات واضحة بالفعل في خط الإيرادات، مع عقود تأجير الحوسبة المعلنة سابقًا مع أنثروبيك وألفابت (GOOG) (GOOGL) التي قد تحقق ما يصل إلى 2 مليار دولار شهريًا حتى منتصف 2029، وهو رقم قد يجعل هذا النشاط الحاسوبي ينافس كامل قطاع خدمات الإطلاق في توليد النقد حتى قبل احتساب الطموحات المدارية.
أخيرًا، الاستقلال في الطاقة هو ما يغذي طموحات الشركة في الحوسبة.
بدأ مجمع كولوسوس الخاص بشركة xAI في ممفيس بربط شبكة بقدرة 8 ميغاوات فقط عندما تم تشغيل أول 100,000 وحدة معالجة رسومات في يوليو 2024، وهو ما يكفي تقريبًا لتشغيل مركز تسوق صغير وليس ما سيصبح أكبر مجموعة تدريب للذكاء الاصطناعي في العالم. لسد هذه الفجوة بالسرعة التي طلبها ماسك، نشرت xAI بشكل مثير للجدل أسطولًا من توربينات الغاز من المورد المستأجر Solaris Energy Infrastructure (SEI) جنبًا إلى جنب مع 208 ميغاباكات من تسلا، وفي النهاية أدخلت محطة فرعية مصممة خصيصًا بقدرة 150 ميغاوات إلى الخدمة في 97 يومًا، وهي عملية كانت ستستغرق عادة عامين ونصف. تبعتها محطة فرعية أخرى بقدرة 150 ميغاوات، مما زاد من إجمالي إمدادات الشبكة إلى 300 ميغاوات، مع نقل توربينات الغاز بشكل تدريجي من مصدر الطاقة الأساسي إلى الاحتياطي والطاقة القصوى مع دخول كل محطة فرعية الخدمة.
نتطلع إلى الأمام، قدمت xAI خططًا لإنشاء محطة كهرباء تعمل بالغاز الطبيعي بقدرة 1.2 جيغاوات لخدمة حرم ممفيس أثناء توسعها نحو مليون وحدة معالجة رسومات، جنبًا إلى جنب مع مشروع مشترك مع Solaris Energy، مستهدفة أكثر من 1.1 جيغاوات.