RWR مقابل XLRE: أي صندوق استثماري في العقارات هو الأفضل للشراء؟

توفر كلا الصندوقين للمستثمرين فرصة التعرض لسوق العقارات دون عناء شراء العقارات المادية. ولكن بينما يقتصر صندوق State Street Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE +0.55%) على شركات العقارات ضمن مؤشر S&P 500، فإن صندوق State Street SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR +0.10%) يوسع نطاقه ليشمل مساحة REIT المحلية الأوسع، مما يؤدي إلى محفظة أكثر تنوعًا، لكنها أغلى ثمنًا.

يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات على مدى عام واحد العوائد الإجمالية على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو العائد التوزيعي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.

يدفع المستثمرون مبلغًا إضافيًا مقابل نطاق RWR الأوسع: فإن نسبة المصاريف البالغة 0.25% هي تقريبًا ثلاثة أضعاف رسوم XLRE البالغة 0.08%. كما أن RWR حقق عائدًا أقوى على مدى الأشهر الـ 12 الماضية ويدفع عائد توزيعات أرباح أعلى قليلاً من XLRE.

تم إطلاق RWR في عام 2001، ويغطي محفظته 97 مركزًا. تشمل أكبر ممتلكاته Welltower (WELL -1.92%) بنسبة 10.5%، وPrologis (PLD -0.10%) بنسبة 9.1%، وSimon Property Group (SPG +2.17%) بنسبة 4.6%.

بينما يتميز XLRE بتركيز أكبر مع 31 مركزًا فقط. أكبر ممتلكاته هي Welltower (WELL -1.92%) بنسبة 11.0%، وPrologis (PLD -0.10%) بنسبة 8.7%، وEquinix (EQIX -1.10%) بنسبة 7.1%. تم إطلاق XLRE في عام 2015.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

الفرق الأكبر بين هذين الصندوقين يتضمن تبادلًا مألوفًا: النطاق مقابل التكلفة.

تمنح محفظة RWR التي تضم 97 مركزًا المستثمرين تعرضًا لجزء أوسع من عالم REIT - بما في ذلك الأسماء الأصغر والمتوسطة التي ليست جزءًا من S&P 500 - مما يساعد في تفسير أدائها الأقوى مؤخرًا. في المقابل، يلتزم XLRE بشركات العقارات ضمن S&P 500، مما يؤدي إلى صندوق أكثر تركيزًا وأقل تكلفة بحجم ثلث المبلغ المطلوب للاحتفاظ به.

قد تبدو نسب المصاريف صغيرة عند النظر إليها بشكل منفصل، لكنها تتضاعف مع مرور الوقت - مما يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في العوائد على مدى فترة احتفاظ تمتد لعقود.

ومن المثير للاهتمام أيضًا أن كلا الصندوقين يعتمد بشكل كبير على نفس أكبر الممتلكات، Welltower وPrologis، على الرغم من أن أدائهما خلال العام الماضي لا يبدو مشابهًا. لم تؤثر الرسوم الأعلى لـ RWR وشبكتها الأوسع سلبًا على عوائدها؛ حيث تشير مكاسبها البالغة 25% على مدى عام واحد إلى أن التنويع في REITs غير المدرجة في S&P 500 قد ساعدها على التفوق بشكل ملحوظ على XLRE خلال نفس الفترة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بصندوق عقاري واحد، فإن التكلفة المنخفضة لـ XLRE وتركيزها على الأسهم الممتازة قد تكون الخيار الأسهل. أما أولئك الذين يبحثون عن تعرض أوسع لسوق العقارات - بما في ذلك REITs المتخصصة خارج S&P 500 - فقد يجدون أن التنوع الإضافي لـ RWR يستحق الرسوم الإضافية.