تثبت الأسواق في استقرار قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي حيث ينتظر المستثمرون نتائج مايكروسوفت وميتا: داو جونز، S&P، ناسداك، وعقود وول ستريت الآجلة.
تداولت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة بالقرب من مستوياتها دون تغيير يوم الأربعاء حيث استعد المستثمرون لجلسة حاسمة تركزت على قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وأرباح الربع السنوي لشركات الذكاء الاصطناعي الرائدة، ميتا بلاتفورمز (NASDAQ:META) ومايكروسوفت (NASDAQ:MSFT). في هذه الأثناء، أدت التوترات العسكرية المتجددة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد، مما أضاف طبقة أخرى من عدم اليقين للأسواق المالية.
تداولات العقود الآجلة في نطاق ضيق بحلول الساعة 03:20 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (07:20 بتوقيت غرينتش)، كانت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي وناسداك غير متغيرة تقريبًا، بينما ارتفعت عقود S&P 500 بشكل طفيف، محققة 13 نقطة، أو 0.2%. أنهت وول ستريت جلسة يوم الثلاثاء بأداء مختلط. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.03%، بينما أضاف مؤشر S&P 500 نسبة 0.21%. في المقابل، انزلق مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.22% حيث ظلت أسهم التكنولوجيا تحت الضغط. استمرت أسهم أشباه الموصلات في الضغط على ناسداك، حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات لجلسة الرابعة على التوالي ووصل إلى أدنى مستوى له منذ مايو. جاء هذا الضعف بعد تقارير عن تزايد المنافسة من الشركات الصينية المصنعة للرقائق ووجود مخاوف مستمرة بعد أن أعلنت ألفابت عن ميزانية أكبر للنفقات الرأسمالية الأسبوع الماضي. كما خيب منتج رقائق الذاكرة الكورية الجنوبية SK Hynix (NASDAQ:SKHY) آمال المستثمرين بعد أن أعلن عن أرباح تشغيلية قياسية لم ترضِ توقعات السوق المرتفعة. استمرت المخاوف المتزايدة بشأن ما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستترجم إلى أرباح مستدامة في الضغط على أسهم التكنولوجيا الكبرى. وفي تعليق على مشاعر السوق، قال جون هيغينز، المستشار الاقتصادي الرئيسي في كابيتال إكونوميكس: "تعرضت أسعار أسهم بعض عمالقة التكنولوجيا العالمية في قلب ثورة الذكاء الاصطناعي لضغوط في ظل مجموعة متنوعة من المخاوف، مما يثير السؤال عما إذا كانت العجلات تتفكك من قطار سوق أسهم الذكاء الاصطناعي".
قرار الاحتياطي الفيدرالي في مركز الصدارة تركز انتباه المستثمرين الآن بقوة على الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المقرر أن يعلن عن آخر قراراته بشأن السياسة النقدية بعد انتهاء اجتماعه الذي يستمر يومين في وقت لاحق اليوم. كان صناع السياسة يقيمون التأثير التضخمي لتقلبات أسعار النفط الأخيرة إلى جانب الاستثمارات الكبيرة المستمرة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. على الرغم من أن بيانات التضخم لشهر يونيو جاءت دون التوقعات، فإن الصراع المتجدد في الشرق الأوسط دفع بأسعار النفط الخام لفترة وجيزة فوق 100 دولار للبرميل الأسبوع الماضي، بينما ظلت الإنفاقات على بنية الذكاء الاصطناعي قوية للغاية. كما ظل سوق العمل الأمريكي خافتًا نسبيًا، حيث أظهرت التوظيف وفقدان الوظائف حركة محدودة. بينما يمكن أن تساعد أسعار الفائدة المرتفعة في احتواء التضخم، إلا أنها تخاطر أيضًا بتباطؤ النمو الاقتصادي وضعف ظروف العمل. يعتقد المحللون في BofA Securities أن قرار اليوم قد يعتمد إلى حد كبير على رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش، الذي يترأس فقط اجتماعه الثاني منذ توليه المنصب. وقالوا: "يواجه وورش خيارًا صعبًا. عدم رفع الفائدة قد يتحدى مصداقية الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالتضخم. لكن رفع أسعار الفائدة سيكون مخالفًا لإطاره الذي ينظر إلى صدمات العرض". وفقًا لبيانات CME FedWatch قبل الإعلان، خصصت الأسواق احتمالاً يبلغ حوالي 70% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند مستويات 3.50% إلى 3.75%، بينما كانت احتمالية زيادة بمقدار 25 نقطة أساس أقل بقليل من واحد من ثلاثة.
يتوقع المستثمرون أيضًا توجيهات محدودة بشأن السياسة المستقبلية، حيث أشار وورش سابقًا إلى أنه لا ينوي تزويد الأسواق بخريطة طريق مفصلة لتحركات أسعار الفائدة المستقبلية.
ميتـا تواجه اختبارًا آخر لاستراتيجية إنفاق الذكاء الاصطناعي تتسارع فترة أرباح التكنولوجيا بعد جرس إغلاق يوم الأربعاء، عندما تنشر ميتا بلاتفورمز (NASDAQ:META) نتائجها الربع سنوية. سيبحث المستثمرون عن مزيد من الأدلة على أن استثمار ميتا الكبير في الذكاء الاصطناعي يحقق عوائد مالية أقوى. في وقت سابق من هذا العام، زادت الشركة تقديراتها للنفقات الرأسمالية لعام 2026 إلى ما بين 125 مليار دولار و145 مليار دولار، مقارنة بالتوجيه السابق الذي كان بين 115 مليار دولار و135 مليار دولار. كما حذرت ميتا من أن التدقيق القانوني والتنظيمي المستمر في كل من أوروبا والولايات المتحدة قد يؤثر على الأداء المستقبلي، مشيرة إلى أن "خسارة مادية" قد تنتج عن زيادة الإشراف على "المسائل المتعلقة بالشباب" و"محاكمات إضافية مجدولة لهذا العام".
أرباح مايكروسوفت تحت المجهر من المتوقع أيضًا أن تكون مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) في دائرة الضوء.