VHT مقابل PBE: أي من صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية هو الأفضل للشراء؟
تقدم صندوق Invesco للصناعات الحيوية والجينوم (PBE -0.66%) نهجًا مركزًا وعالي الزخم في قطاع التكنولوجيا الحيوية، بينما يوفر صندوق Vanguard للرعاية الصحية (VHT -0.61%) تعرضًا واسعًا ومنخفض التكلفة عبر مشهد الرعاية الصحية بالكامل - بدءًا من عمالقة الأدوية إلى صانعي المعدات إلى مقدمي خدمات الرعاية الصحية.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات السنوية لمدة عام إجمالي العائد على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو العائد من التوزيعات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
التكلفة هي عامل تمييز رئيسي هنا. يتقاضى VHT رسومًا قدرها 0.09% سنويًا، مقابل 0.58% لـ PBE. عوائد توزيعات الأرباح للصناديق في نفس النطاق، حيث يدفع VHT 1.58% ويدفع PBE 1.73%.
تم إطلاق VHT في عام 2004، ويستخدم نهج إدارة سلبية لتتبع قطاع الرعاية الصحية الأوسع ويحتفظ بـ 423 سهمًا. تشمل المراكز الأكبر له إلي ليلي (LLY -0.87%) بنسبة 14.2%، وجونسون آند جونسون (JNJ -0.45%) بنسبة 8.9%، وأبفي (ABBV +0.04%) بنسبة 6.5%.
يتخذ PBE مسارًا أضيق، حيث يحتفظ بـ 31 شركة أمريكية تم اختيارها بناءً على زخم الأسعار، ونمو الأرباح، وجودة الإدارة. تشمل أهم حيازاته شركة فيرتكس للأدوية (VRTX -1.44%) بنسبة 5.2%، وبيوجين (BIIB +1.76%) بنسبة 5.1%، وأمجن (AMGN -1.39%) بنسبة 4.97%.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
ماذا تبحث عنه في صندوق ETF للرعاية الصحية - التنوع أم الرهانات المستهدفة؟ هذه هي السؤال الأول الذي يجب طرحه عند اتخاذ قرار بين هذين الصندوقين. تشمل 423 حيازة لـ VHT جميع قطاعات صناعة الرعاية الصحية - الأدوية، شركات التأمين، صانعي الأجهزة، ومشغلي المستشفيات - ولكن هذا التنوع قد يكون مضللًا بعض الشيء. مثل معظم الصناديق الموزونة حسب القيمة السوقية، لا يزال VHT يركز رهاناته على القمة: تشكل إلي ليلي، جونسون آند جونسون، وأبفي وحدها ما يقرب من 30% من المحفظة. لذا، بينما لن يؤثر تعثر شركة متوسطة الحجم لصناعة الأجهزة كثيرًا على العوائد، فإن تعثر إلي ليلي - أكبر حيازة لديه بنسبة 14% - سيظل محسوسًا. ومع ذلك، فإن محفظة VHT الواسعة، مقترنة بنسبة مصروفات تبلغ 0.09%، تجعلها وسيلة منخفضة الدراما للبقاء مستثمرًا في قطاع يميل إلى الثبات بشكل معقول حتى عندما يتعثر السوق بشكل عام.
تعتبر PBE قصة مختلفة. مع 31 حيازة فقط تم筛ها لنمو الأرباح والزخم، فإنها تتخذ رهانًا أكثر استهدافًا على الابتكار في التكنولوجيا الحيوية. لهذا السبب استطاعت أن تتفاخر بعائد قدره 40.9% على مدى عام واحد - كما أنها السبب في أن الصندوق شهد تراجعًا أقصى أعمق بنسبة 5 سنوات. تعيش أسهم التكنولوجيا الحيوية وتموت وفقًا للأحداث الثنائية مثل قرارات إدارة الغذاء والدواء وبيانات التجارب، والتي تساعد في تعزيز كل من الارتفاعات والانهيارات.
كلا النهجين لهما مزايا حسب أهداف واستراتيجية المستثمر. يعتبر VHT الخيار الأفضل للمستثمرين الذين يرغبون في تعرض ثابت ومنخفض التكلفة لموضوع الرعاية الصحية الأوسع والذين يمكنهم التعايش مع بعض مخاطر التركيز في الشركات الكبيرة في قمة المحفظة. بينما تناسب PBE المستثمرين الذين لديهم تحمل أعلى للمخاطر والذين يلاحقون بشكل خاص إمكانيات نمو التكنولوجيا الحيوية، والذين هم على استعداد لتحمل تقلبات أكثر حدة - ونسبة مصروفات أعلى - للحصول على ذلك.