حصلت شركة جونسون آند جونسون للتو على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لروبوتها الجراحي، وزادت توزيعات أرباحها للمرة الـ 64، وتستهدف تحقيق إيرادات بقيمة 100 مليار دولار. ولكن إليكم ما يجب أن يكون أكثر ما يثير حماس المستثمرين.

تتمتع شركة Johnson & Johnson (JNJ -3.66%) بسنة رائعة. حيث ارتفعت أسهم عملاق الرعاية الصحية بنسبة 28% مقارنة بزيادة 8% في مؤشر S&P 500. هناك عدة عوامل تدفع هذا الأداء القوي من الشركة المصنعة للأدوية. أولاً، على الرغم من مفاوضات الحكومة بشأن أسعار الأدوية التي تؤدي إلى انخفاض المبيعات لبعض منتجاتها، ناهيك عن المنافسة من المنتجات البيولوجية المشابهة لـ Stelara، وهو دواء مناعي، فإن إيرادات الشركة تتحرك في الاتجاه الصحيح. في الربع الثاني، ارتفعت المبيعات الصافية لشركة Johnson & Johnson بنسبة 6.6% على أساس سنوي لتصل إلى 25.3 مليار دولار. لا تزال الشركة تتوقع أنها ستحقق أكثر من 100 مليار دولار في المبيعات هذا العام، مما يمثل المرة الثانية فقط في التاريخ التي تحقق فيها شركة بيولوجية صيدلانية هذا الإنجاز.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

ثانيًا، حصلت Johnson & Johnson مؤخرًا على الموافقة لنظام Ottava، وهو نظام جراحة بمساعدة الروبوت (RAS)، لمجموعة من إجراءات الجراحة العامة. قد يكون دخول الشركة إلى هذا السوق أمرًا كبيرًا. صناعة RAS يُمكن القول إنها غير مُستغلة بشكل كافٍ وقد تصبح دافع نمو لشركة Johnson & Johnson في المستقبل. ثالثًا، تواصل الشركة الرائدة في مجال الرعاية الصحية رفع توزيعات الأرباح، حيث قامت بذلك لمدة 64 عامًا متتاليًا. وهذا يجعلها تُصنف كملك توزيعات الأرباح، وهي حالة تتطلب من الشركة أن تكون قد زادت مدفوعاتها لمدة لا تقل عن 50 عامًا متتالية. كل هذه الأسباب تجعل من السهم خيارًا جيدًا للنظر فيه، ولكن هناك تطور مستمر قد يطغى على كل ذلك. إليك ما يجب أن يكون المستثمرون متحمسين له في الوقت الحالي.

على مدى سنوات، تعاملت Johnson & Johnson مع آلاف القضايا القانونية التي تدعي أن منتجاتها القائمة على التلك تسببت في إصابة المرضى بالسرطان. يدعي المدعون أن الشركة كانت على علم بهذه المخاطر وكان ينبغي عليها تحذير المستهلكين. لقد شوهت هذه المعارك القانونية المطولة الصورة العامة وسمعة Johnson & Johnson. حاولت الشركة التخلص منها عدة مرات، لكن دون جدوى. وقد يكون هذا على وشك التغيير.

وصلت Johnson & Johnson مؤخرًا إلى تسوية مقترحة مع شركات المحاماة التي تمثل معظم المدعين المتبقين بشأن التلك، بشرط أن يشارك ما لا يقل عن 95% من المطالبين. تلتزم التسوية المقترحة بدفع Johnson & Johnson ما يصل إلى 5.5 مليار دولار من المطالبات، مع دفع أولي يصل إلى 3 مليار دولار مستحق في 2027، ولا أي دفعة إضافية مستحقة قبل 2028. للتوضيح، هذه ليست صفقة منتهية بعد، لكنها أقرب ما تكون من Johnson & Johnson لحل هذه القضايا.

لن تؤذي هذه التسوية أيضًا الوضع المالي للشركة بشكل كبير. حققت Johnson & Johnson تدفقًا نقديًا حرًا قدره 22.6 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. إن تحمل 5 مليارات دولار على مدى العامين القادمين (على الأقل) ليس نهاية العالم، خاصة بالنظر إلى أن الشركة قد تكون قد انتهت من إنفاق أكثر من ذلك بكثير على الأتعاب القانونية للدفاع عن نفسها في المحكمة. إذا تم الانتهاء من هذه التسوية، ستسمح لـ Johnson & Johnson بإزالة خطر كبير يحيط بها.

أظهرت Johnson & Johnson مرونة ومرونة أعمالها على مدار العامين الماضيين. ومع مواجهة تباطؤ في نمو الإيرادات، قامت الشركة بفصل عمليات الصحة الاستهلاكية إلى عمل مستقل وركزت على فرص النمو الأعلى في مجال التكنولوجيا الطبية والأدوية.

كما أن مفاوضات الأسعار التي تقودها الحكومة لا تؤذي الشركة كثيرًا، بفضل مجموعة منتجاتها المتنوعة والعميقة عبر مجالات علاجية متعددة. والآن، قد تُظهر أنها يمكن أن تتجاوز مجموعة من القضايا القانونية وتخرج من هذه المحنة بسلام. وفي الوقت نفسه، تواصل الشركة الابتكار، حتى بعد الحصول على موافقة Ottava، مما قد يساعد في تعزيز نمو المبيعات في المستقبل. وقد حصلت Johnson & Johnson مؤخرًا على الموافقة لـ Icotyde، وهو دواء لعلاج الصدفية اللويحية الذي قد يصبح لاعبًا بارزًا في هذا المجال.

يعتقد المحللون أنه في ذروته، سيحقق Icotyde مبيعات تزيد عن مليار دولار. في العام الماضي، أطلقت Johnson & Johnson دواء Imaavy، لعلاج اضطراب عصبي عضلي نادر يسمى الوهن العضلي الوبيل العام. قد يحقق هذا الدواء أيضًا حالة النجاح الكبير.

تعمل الشركة أيضًا على أدوية جديدة، بما في ذلك milvexian، وهو مضاد تخثر واعد للغاية يتم تطويره بالتعاون مع Bristol Myers Squibb. يجب أن تساعد الأعمال الأساسية الاستثنائية لشركة Johnson & Johnson في الحفاظ على برنامج توزيعات الأرباح الخاص بها، ولدى الشركة العديد من سنوات نمو المدفوعات المقبلة. يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن شركات ذات توزيعات أرباح قوية أن يفكروا في شراء أسهم الشركة.