النحاس قد يصل إلى مستويات عالية جديدة مع تصادم الطلب على الذكاء الاصطناعي مع العواصف القاتلة، يقول الاستراتيجيون.

العواصف القاتلة التي عطلت مناجم النحاس في تشيلي قد ترفع من الضغوطات في السوق، كما يقول الاستراتيجيون، حيث تتنافس الولايات المتحدة والصين على إمدادات المعدن الصناعي الحيوي، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع الأسعار.

على الرغم من أن الانقطاعات الفورية تبدو محدودة، فإن الاضطرابات في التعدين في تشيلي - التي تمثل أكثر من خمس الإنتاج العالمي من النحاس - قد جاءت في سوق مشوه بالفعل بسبب توقعات الرسوم الجمركية الأمريكية، وتوفر الخردة الضيق في الصين، وارتفاع الطلب على المعدن المكرر المستخدم في شبكات الطاقة وبنية الذكاء الاصطناعي، وفقًا للاستراتيجيين.

لقد اجتاحت الثلوج الكثيفة، والفيضانات المفاجئة، والرياح القوية الدول الأمريكية الجنوبية على مدار الأسبوع الماضي، مما أدى إلى مقتل 13 شخصًا وتعطيل العمليات التي تديرها شركات كبرى بما في ذلك أنغلو أمريكان، أنطوفاغاستا، لوندين للتعدين، وCodelco المملوكة للدولة.

أوقفت شركة أنطوفاغاستا، العملاق التشيلي المدرج في لندن، التعدين والمعالجة في عملياتها في لوس بلامبريس، بينما قامت شركة بارك الذهب، التي تتخذ من تورونتو مقرًا لها، بإجلاء الموظفين بسبب الطقس القاسي.

قالت شركة لوندين للتعدين يوم الإثنين إن العمليات في منجم كاسيرونيس في منطقة أتاكاما الشمالية في تشيلي قد تحتاج إلى من أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع لاستئناف العمل. وقد تضررت خطوط الطاقة التي تخدم المنجم بسبب تساقط الثلوج الكثيفة، مما أجبر الشركة التي تتخذ من فانكوفر مقرًا لها على تعليق العمليات في 18 يوليو.

كما تعطلت الأمطار منجم كونديلاريا التابع لشركة لوندين، على الرغم من أن الموقع استمر في العمل باستخدام مخزونات خام موجودة، وعاد فيما بعد إلى طاقته الكاملة.

لقد ارتفعت أسعار النحاس في السنوات الأخيرة، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 6.70 دولار للجنيه، أو 13,643 دولار للطن المتري، في 2 يونيو مع تصاعد المخاوف بشأن ضغوط الإمدادات العالمية.

يحذر الاستراتيجيون من أن أي تأثير ممتد على الإنتاج التشيلي نتيجة للعواصف الشتوية قد يضيف ضغطًا إضافيًا نحو ارتفاع الأسعار - مما يزيد من تكلفة بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتصنيع الهواتف الذكية، والمركبات الكهربائية، والأجهزة المنزلية، والآلات الصناعية - جميعها تعتمد بشكل كبير على النحاس.

قالت إوا مانثي، استراتيجي السلع في ING، إن العواصف وحدها من غير المحتمل أن تغير سوق النحاس. ومع ذلك، فإن الاضطراب يعزز الموضوع الأوسع الذي يدفع الأسعار: الإمدادات تكافح بشكل متزايد لمواكبة الطلب.

"مع مواجهة السوق بالفعل لاضطرابات في الإمدادات، وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية وتوفر مركزات النحاس الضيق، قد توفر أي انقطاعات طويلة الأمد مرتبطة بالطقس في تشيلي دعمًا إضافيًا للأسعار"، قالت مانثي لـ CNBC عبر البريد الإلكتروني.

قالت ناتالي سكوت-غراي، كبيرة الاستراتيجيين في الطلب على المعادن في StoneX، إن عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية المحتملة بموجب القسم 232 في الولايات المتحدة والحملة على توفر النحاس الخردة في الصين قد ضيق الإمدادات العالمية هذا العام.

أخبرت CNBC's "Morning Call" أن تشيلي - أكبر منتج للنحاس في العالم - قد خفضت مؤخرًا إنتاجها بنسبة 2% هذا العام ليصل إلى 5.3 مليون طن.

"إنه فقط يعزز مخاطر الإمدادات التعدينية لتشيلي، حيث نتوقع عامًا ثانيًا من انخفاض الإنتاج"، قالت لاحقًا عبر البريد الإلكتروني.

وصفت سكوت-غراي تأثير العواصف على المنتجين الرئيسيين بأنه "مؤقت ومحدود"، مشددة على خطط الطوارئ المصممة للحد من الأضرار، مع كون المناجم الأصغر - التي تميل إلى أن يكون لديها مرونة تشغيلية أقل - أكثر عرضة للتأثر.

لكن أي انتكاسات إضافية في إمدادات المناجم قد تترك المشترين يتنافسون على مجموعة أصغر من النحاس المتاح، مما يزيد من الأسعار بشكل أكبر.

قال دنكان وانبلاد، الرئيس التنفيذي لشركة أنغلو أمريكان، إن الشركة "متفائلة جدًا جدًا" بشأن أساسيات النحاس.

أبلغت الشركة عن قفزة بنسبة 35% في أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لتصل إلى 4 مليارات دولار في بيانها التجاري للنصف الأول يوم الخميس، مدعومة بسعر نحاس "مواتٍ". أثناء حديثه مع CNBC's "Squawk Box Europe"، قال وانبلاد إن المنجم المدرج في لندن قد "أعاد تشكيل أعماله" حول المعدن.

"نحن شركة تعدين يقودها النحاس... مدعومة ببعض من أفضل الأصول التعدينية في العالم"، أضاف.

في وقت سابق من هذا الشهر، أشار استراتيجي السلع إلى التأثير الكبير على أسواق السلع - بما في ذلك النحاس - من ظاهرة النينيو القوية هذا العام، حيث يمكن أن تؤثر كل من الفيضانات والجفاف على تعدين المعدن الأساسي.

"العواصف بطبيعتها قصيرة الأمد ما لم تسبب أضرارًا كبيرة للبنية التحتية، في حين يمكن أن يكون للجفاف آثار طويلة الأمد على توفر المياه والطاقة، وخاصة للطاقة الكهرومائية، فإن معظم المناجم لديها خطط طوارئ للتخفيف من بعض هذه الآثار على الأقل"، قال جورج شيفيلي، مدير محفظة موارد طبيعية في Ninety One Asset M.