كيف بنى ليوبولد آشنبرينر صندوق تحوط للذكاء الاصطناعي بقيمة 45 مليار دولار — وخسر معظمها في غضون أيام
قبل عامين، جادل ليوبولد آشنبريينر بأنه واحد من القلائل في العالم الذين يرون المستقبل بوضوح.
في مقال متسع من 165 صفحة أصبح قراءة مطلوبة في وادي السيليكون، وضع الباحث السابق في OpenAI نفسه كنوع من الأنبياء لعصر الذكاء الاصطناعي الفائق القادم.
لكن هذا الأسبوع، تم عرض حدود رؤية آشنبريينر عندما واجه صندوق التحوط الذي يديره والذي يحمل طابع الذكاء الاصطناعي - والذي يحمل اسم الوعي الظرفي، وهو نفس عنوان بيانه الفيروسي في يونيو 2024 - صعوبة الواقع القاسي المتمثل في تراجع أسهم أشباه الموصلات ومكالمات الهامش في وول ستريت.
في ذروته في وقت سابق من هذا الشهر، كان صندوقه يمتلك أصولًا تصل إلى 45 مليار دولار. ومع ذلك، بحلول يوم الخميس، وبعد أن اضطر للتخلص من جميع رهاناته على الأسهم ذات الرفع المالي - بما في ذلك أسماء تعرضت لضغوط شديدة مثل SK Hynix وCoreWeave - لشركة كين غريفين Citadel بخصم، انخفضت حيازات الصندوق إلى حوالي 10 مليارات دولار، وفقًا لأشخاص على دراية بالوضع.
قصة صعود آشنبريينر السريع وسقوطه المفاجئ جذبت انتباه وول ستريت ودائرة التكنولوجيا، مما جعله أبرز ضحية حتى الآن للتقلبات المصاحبة لانتعاش الذكاء الاصطناعي.
شخصية مثيرة للجدل، رأى متابعوه عبر الإنترنت آشنبريينر - الذي كان من الأوائل في جامعة كولومبيا في سن 19 - كعبقري للشيء الكبير القادم وتابعوا إيداعات صندوقه الربع سنوية بحثًا عن أدلة حول أسهم الذكاء الاصطناعي الساخنة.
قبل تراجع هذا الشهر، حقق الوعي الظرفي مكاسب تزيد عن 1000% منذ تأسيسه، حسبما أفاد تقرير وول ستريت جورنال الشهر الماضي. وذكرت الجورنال أن آشنبريينر كان يبلغ من العمر 24 عامًا فقط.
وفي الوقت نفسه، أشار النقاد إلى أن آشنبريينر لم يكن لديه خبرة في إدارة الأموال قبل إطلاق صندوقه في يوليو 2024، واصفين إياه بأنه أكثر حظًا من كونه ذكيًا. وأشار البعض إلى أن تجربته العملية المبكرة كانت في شركة العملات المشفرة المنكوبة FTX، حيث ساعد المؤسس الآن المدان سام بانكمان-فرايد في إدارة جمعية خيرية من شقة في جزر البهاما.
آخرون في وول ستريت، بما في ذلك تجار سابقون في بنوك الاستثمار العالمية، أشاروا إلى أنه في ضوء التقارير التي أفادت بأن الوعي الظرفي استخدم رفعًا ماليًا يصل إلى 400%، لم يكن الانهيار مفاجئًا.
قال جيري دياو، الذي يدير شركة تدريب في وول ستريت: "رأى الكثير من الناس أن هذه الفوضى مسألة ليست إذا، بل متى." وأضاف: "ربما تكون آراؤه حول الذكاء الاصطناعي صحيحة على المدى الطويل، لكن في الأسواق العامة، يجب أن تكون مستعدًا للمدى القصير."
لم يستجب صندوق التحوط على الفور لطلب التعليق من CNBC.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قبل البيع إلى Citadel، كانت حوالي ثلثي حيازات الوعي الظرفي في مراكز طويلة وقصيرة في الأسهم العامة، وفقًا لمصدر واحد. وكانت بقية الحيازات في شركات خاصة، تهيمن عليها استثمار بمليارات الدولارات في Anthropic، حسبما ذكر الشخص.
تحدثت مصادر CNBC بشرط عدم الكشف عن هويتها لمناقشة تفاصيل غير عامة.
تزامن الانهيار الوشيك للوعي الظرفي مع زواج مدير صندوق التحوط، المقرر في عطلة نهاية هذا الأسبوع، حسبما أفاد ديفيد فابر من CNBC. آشنبريينر مخطوب إلى أفيتال بالويت، رئيسة موظفي الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic دارييو أمودي، وفقًا لملف في مجلة فورتشن.
وُلِد آشنبريينر في ألمانيا لأبوين طبيبين قبل أن ينتقل إلى الولايات المتحدة، وأظهر ميولًا مبكرًا في الرياضيات وعلوم الكمبيوتر، وفقًا للملفات والمقابلات البودكاست.
تخطى عدة صفوف في النظام المدرسي الألماني، وتخرج من المدرسة الثانوية في سن 15، وكشباب في جامعة كولومبيا جذب الانتباه من خلال ورقة أكاديمية بعنوان "المخاطر الوجودية والنمو".
قالت زميلته في جامعة كولومبيا، صوفيا مونترون، إنها لم تسمع عن آشنبريينر قبل لقائه عبر زووم قبل تخرجهم في 2021.
"لم يكن كما لو كان أميرًا، يخرج من المدرسة"، أخبرت مونترون CNBC. "كان مجرد شخص عادي."
في التفاعل، قالت مونترون، التي كانت من الأوائل في صفها، إنها وجدت زميلها "طفوليًا" و"اجتماعيًا غير مريح".
منذ ذلك الحين، قال آشنبريينر إن شخصيته - ما أسماه "غرابته" و"عدم توافقه" الفكري - تم العقاب عليها في الثقافة الألمانية. وبدأ يرى ذلك كمصدر لتميُّزه.
أثناء وجوده في كولومبيا، شارك في تأسيس فرع المدرسة من فعالية الإيثار الفعال، وهي فلسفة شائعة في بعض دوائر التكنولوجيا تدعو المؤسسين لكسب أكبر قدر ممكن من المال لمساعدة الإنسانية.
أصبح ذلك الشبكة التي قادته إلى مسيرته المهنية، مما أدى في النهاية إلى عمله مع مؤيد آخر للإيثار الفعال - بانكمان-فرايد - بعد تخرجه في 2021. عمل لفترة في صندوق المستقبل، الفيلسوف.