أسهم مايكروسوفت في ارتفاع. إليك كيف يمكنك الاستمرار في جني الأرباح، يقول مايك خاو.

بعد إعلان أرباح مايكروسوفت (MSFT) للربع الرابع وزيادة قيمتها السوقية القياسية (زيادة قدرها 450 مليار دولار في القيمة السوقية خلال يوم تداول واحد!)، أصبح لدينا الآن الحدث الثنائي الفوري خلفنا.

على الرغم من الضوضاء المحيطة بزيادة الإنفاق الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أن المحرك الأساسي للأعمال لا يزال سليماً تماماً، مما يقدم فرصة تداول ذات احتمالية عالية لتحقيق دخل: بيع خيار الشراء الأسبوعي 412.50 دولار / 485 دولار بتاريخ 21 أغسطس.

تم هيكلة النقاط القصيرة (أهدافنا) عند مستويات الدعم والمقاومة الهيكلية الفورية.

دعم الهبوط (خيار البيع 412.50 دولار): من غير المحتمل أن ينخفض سعر السهم إلى مستوى ما قبل الأرباح. بيع خيار البيع 412.50 دولار يوفر حافة سخية، مما يؤسس نقطة التعادل الصافية عند 405.20 دولار (412.50 دولار - 7.30 دولار رصيد).

الآن، بيع ذلك الخيار سيحتجز بعض النقد، لكن ليس أكثر من مجرد شراء السهم.

مقاومة الارتفاع (خيار الشراء 485 دولار): في الاتجاه الصاعد، يجلس خيار الشراء 485 دولار بشكل مريح فوق مستوى المقاومة الفوري، ويتطلب ارتفاعاً مستداماً بعد الأرباح يزيد عن 8.5% خلال 21 يوماً لوضع المركز في خطر. ومن المثير للاهتمام أن هذا هو المستوى الذي انخفضت منه مايكروسوفت بشكل حاد في أواخر يناير. من خلال بدء هذه الصفقة بعد الأرباح، يمكنك الحصول على علاوة مجمعة قدرها 7.30 دولار (3.80 دولار من جانب خيار الشراء، و3.50 دولار من جانب خيار البيع).

وبذلك، تصل العائد/العائد المطلق على مدى 21 يوماً إلى حوالي 1.6% مقارنة بسعر السهم الحالي. وهذا يعادل معدل عائد سنوي قدره حوالي 28%، مدفوعاً بانخفاض تقلبات الأسعار بعد الأرباح وتسارع تآكل الوقت مع اقتراب انتهاء الصلاحية خلال 21 يوماً. هناك تحذير مهم هنا. ما لم يتم تنفيذ هذه الصفقة ضد مركز طويل قائم، فقد تواجه نظرياً خسائر غير محدودة، حيث أن البيع على خيار الشراء يمثل فعلياً نفس الشيء كأن تكون قصيراً على السهم. لكن فرص مضاعفة مايكروسوفت بين الآن وانتهاء الصلاحية منخفضة جداً.

الميزة الرئيسية لبيع هذا الخيار تقع في سيناريوهات التخصيص في أسوأ الحالات، وكلاهما يتماشى مع مركز مقبول. إذا تم تخصيصك في جانب خيار البيع (412.50 دولار): ستحصل على أسهم من إحدى أنظف الميزانيات العمومية في العالم بتكلفة فعالة قدرها 405.20 دولار — وهو خصم كبير مقارنة بمستويات التداول الحالية وأين كانت تتداول قبل الإعلان عن الأرباح الجيدة بشكل مفاجئ.

إذا تم تخصيصك في جانب خيار الشراء (485.00 دولار)، ستبدأ مركزاً قصيراً (أو ستقوم بتقليص مركز طويل قائم) بسعر فعّال قدره 492.30 دولار، مما يتيح لك الحصول على علاوة كبيرة مقارنة بنطاقات التداول الحالية بعد الأرباح.

عند حوالي 22.6 مرة من الأرباح المستقبلية، تجلس مايكروسوفت في منتصف نطاق التقييم الخاص بها على مدار 20 عاماً. بالنسبة لشركة تقنية كبيرة تحقق نمواً في الإيرادات في منتصف العشرينات وتتمتع بمكانة رائدة في السحابة المؤسسية، يعمل هذا المضاعف كأرضية أساسية. التقييم الحالي لا يبرر انهياراً مستداماً أو أسباباً مقنعة لارتفاع مستدام، مما يوفر إعداداً مثالياً لاستراتيجيات تقلبات قصيرة المدى.