XLV مقابل IHE: أي من صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية هو الأفضل للشراء؟

يوفر صندوق SPDR ETF لقطاع الرعاية الصحية من State Street (XLV -0.62%) تعرضاً واسعاً للرعاية الصحية بتكلفة أقل، في حين يقدم صندوق iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE -0.91%) رهاناً مركزاً على شركات الأدوية الأمريكية.

بينما يستهدف كلا الصندوقين الشركات المرتبطة بالصحة، إلا أنهما يختلفان بشكل حاد في بناء المحفظة والتكلفة والأداء الأخير.

يقيس البيتا تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد على مدى سنة واحدة العائد الكلي على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع على مدى الـ 12 شهراً الماضية.

يعتبر XLV الخيار الأرخص، حيث تبلغ نسبة المصاريف 0.08% مقارنة بـ 0.38% لصندوق IHE. كما يدفع XLV أيضاً عائد توزيعات أرباح أعلى بنحو 1.60%، مقابل 1.48% لصندوق IHE.

تم إطلاق XLV في عام 1998، وهو يركز على قطاع الرعاية الصحية الشامل ويمتلك 60 سهماً. تشمل أكبر مراكزه إلي ليلي (LLY -1.07%) بنسبة 16.5%، وجونسون آند جونسون (JNJ +0.85%) بنسبة 10.6%، وأبفي (ABBV -1.61%) بنسبة 7.7%.

بالمقابل، يركز IHE حصرياً على شركات الأدوية ويمتلك 56 سهماً. تشمل أهم مراكزه جونسون آند جونسون بنسبة 22.4%، إلي ليلي بنسبة 22.3%، وميرك (MRK +0.72%) بنسبة 4.6%. تم إطلاق IHE في عام 2006.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

الفرق الرئيسي بين هذين الصندوقين يتعلق بالعرض مقابل التركيز.

ينشر XLV أصوله عبر قطاع الرعاية الصحية بالكامل - الأدوية، والأجهزة الطبية، وشركات التأمين، والتكنولوجيا الحيوية. من ناحية أخرى، يُعتبر IHE رهاناً أكثر تحديداً على شركات الأدوية الأمريكية تحديداً، مما يساعد على تفسير سبب تفوق عائد 55% على مدى سنة واحدة لصندوق IHE مقارنة بـ XLV بفارق كبير. عندما تكون شركات الأدوية في صالح المستثمرين، كما كانت مؤخراً، فإن صندوقاً مركزياً مثل IHE يستفيد أكثر من ذلك. لكن هذا التركيز نفسه يؤثر على الاتجاهين خلال تراجع محدد في قطاع الأدوية - فكر في حوافز براءات الاختراع، وضغوط تسعير الأدوية، أو التدقيق التنظيمي - عندما من المحتمل أن تحافظ مزيج الشركات الأوسع في XLV على استقرارها بشكل أفضل.

ومن الجدير بالذكر أيضاً أن "التنويع" هنا نسبي. يمتلك XLV 60 سهماً، لكن أكبر ثلاثة مراكز له - إلي ليلي، وجونسون آند جونسون، وأبفي - لا تزال تمثل ما يقرب من 35% من الصندوق، مما يعني أن أي حركة حادة في أي من تلك الأسماء يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العوائد. تركيز IHE أعمق حتى: مع 56 حيازة فقط وتركيز على الأدوية فقط، تشكل أكبر ثلاثة مراكز له - جونسون آند جونسون، إلي ليلي، وميرك - ما يقرب من 50% من الصندوق. هذا رهان أكبر بكثير على عدد قليل من شركات الأدوية، مما يساعد على تفسير كل من العوائد الأقوى الأخيرة لـ IHE والمخاطر الإضافية التي يتحملها المستثمرون إذا تعثرت أي من تلك الحيازات العليا بسبب تجربة فاشلة، أو فقدان براءة اختراع، أو تقرير أرباح مخيب.

للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في تعرض ثابت للرعاية الصحية دون الرهان بشكل كبير على دورات صناعة الأدوية، فإن الرسوم الأقل لمحفظة XLV الأوسع تجعلها الخيار الأكثر منطقية. أما أولئك الذين لديهم قناعة أكبر في قطاع الأدوية تحديداً - ولديهم القدرة على تحمل المزيد من التقلبات - قد يجدون أن النهج المركز لـ IHE يستحق التكلفة الإضافية.