وارن بافيت يؤيد الاستثمار السلبي منذ عقود. إليك الاستثمار الدقيق الذي يوصي به لشراء معظم الناس.

استمر الاستثمار في المؤشرات السلبية في اكتساب الشعبية على مدار السنوات القليلة الماضية، ومن السهل أن نفهم السبب: من الصعب التفوق على السوق. ومع ذلك، هناك العديد من الأسباب الأخرى التي تجعل الاستثمار في المؤشرات السلبية فائزًا كبيرًا بين المستثمرين، بما في ذلك وارن بافيت نفسه، الذي تفوق على السوق وقد أوصى بهذا النموذج لعقود من الزمن.

لن يتمكن معظم الناس من تكرار نجاح وارن بافيت. خلال فترة قيادته لشركة بيركشاير هاثاواي التي استمرت 60 عامًا، حققت الشركة نموًا بنسبة 5,502,284% بينما حقق مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.70%) نموًا بنسبة 39,054%. وقد اعترف بافيت نفسه بأنه من غير المحتمل حتى أن تكون بيركشاير هاثاواي قادرة على تكرار تلك المكاسب المذهلة في هذه المرحلة.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يوصي بافيت بالاستثمار في المؤشرات السلبية، وقد نصح بالاستثمار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.71%). إليك السبب.

لقد نصح بافيت بالاستثمار في صناديق المؤشرات السلبية حتى قبل إنشاء صندوق Vanguard ETF. منذ عام 1993، عندما تم إنشاء أول صندوق S&P 500 ETF، و17 عامًا قبل أن يظهر صندوق Vanguard ETF في السوق، قال بافيت إن معظم المستثمرين يجب أن يشتروا صندوقًا يتبع المؤشر. في ذلك الوقت، كان لدى Vanguard صندوق مشترك يتتبع S&P 500.

وارن بافيت. مصدر الصورة: The Motley Fool.

قال في اجتماع المساهمين لعام 1993: "بشكل عام، حققت صناديق المؤشرات نتائج أفضل للمساهمين من المحترفين في وول ستريت ككل".

هذا يعكس الأبحاث من S&P Global، التي تصدر "بطاقة تقييم" سنوية تقيم كيفية أداء الصناديق المدارة بنشاط مقارنة بـ S&P 500. إنها تتخلف بشكل ساحق؛ على مدار الـ 25 عامًا الماضية، كان هناك ثلاث سنوات فقط حقق فيها غالبية هذه الصناديق أداءً أفضل. كانت اثنتان من تلك السنوات هما 2007 و2009، عندما انخفض السوق بسبب أزمة الرهن العقاري.

واحدة من الاستنتاجات المنطقية من النتائج هي أنه من الأسهل التفوق عندما ينخفض السوق. ومع ذلك، فإن الغالبية العظمى من الوقت، ينمو السوق. في الواقع، قام بافيت نفسه بعمل رهان في عام 2007 بأن استثمارًا في S&P 500 سيتفوق على مجموعة من صناديق التحوط على مدى عقد من الزمان، وفي عام 2017، فاز بالرهان.

قدم بافيت تفسيرًا إضافيًا لسبب كون الاستثمار في المؤشرات السلبية خيارًا رائعًا لمعظم المستثمرين الأفراد في رسالته إلى المساهمين لعام 2013، عندما قال إنه في صندوق المؤشر، لا تدفع جزءًا كبيرًا من الرسوم الإدارية. قال إنه عند وفاته، سيترك كل أمواله لزوجته في صندوق ائتماني، مع التوصية بـ "استثمار 10% من النقد في سندات حكومية قصيرة الأجل و90% في صندوق مؤشرات S&P 500 منخفض التكلفة جدًا. (أوصي بصندوق Vanguard.)" وأشار إلى سببين لهذا الاقتراح: الاعتقاد بأنه سيتفوق على الأدوات الأخرى والرسوم المنخفضة.

السبب الذي يجعله يوصي على الأرجح بـ Vanguard هو أنها تتقاضى أقل الرسوم؛ حيث يبلغ معدل النفقات لصندوق Vanguard S&P 500 ETF 0.03%، وهو من بين الأقل الذي ستجدونه لأي صندوق ETF. كانت بيركشاير هاثاواي نفسها تمتلك الصندوق لعدة سنوات قبل أن تغلق مركزها في الربع الرابع من 2025.

أخيرًا، أشار أيضًا إلى أن معظم المستثمرين لديهم عمل نهاري وليسوا جالسين طوال اليوم لتحليل الأسهم، كما يفعل هو. في هذه الحالة، يكون من الأفضل لهم الاستثمار في صندوق مؤشرات.

للاستفادة القصوى من الاستثمار في المؤشرات، يجب على المستثمرين إضافة الأموال بشكل منتظم والاستعداد للاحتفاظ بها على المدى الطويل. بينما يمتلك شخص ما الوقت والمهارة لتحليل واختيار محفظة واسعة من الأسهم فرصة للتفوق على السوق، يقول بافيت إن هذا ليس ضروريًا لبناء الثروة والتقاعد مع ما يكفي من المال في البنك.

المفتاح هو البقاء في الأسواق طوال جميع دوراتها والاستمرار في إضافة الأموال إلى استثمارك، مما يوفر لك وسيلة منخفضة التكلفة للاستفادة من دورات السوق الصاعدة والنمو على مر الزمن.