الأسهم الصحية تحقق عامًا جيدًا. هل يجب عليك شراء صندوق مؤشر Fidelity أو iShares لتحقيق الأرباح؟

صندوق Fidelity MSCI Health Care Index ETF (FHLC -0.87%) يقدم نسبة مصاريف أقل بكثير وتنوع أوسع من صندوق iShares U.S. Healthcare ETF (IYH -0.70%)، بينما يحتفظ كلاهما بمراكز مشابهة من الأسهم الزرقاء.

توفر هذان الصندوقان المتداولان في البورصة تعرضًا مستهدفًا لقطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة، حيث تشمل الصناعات من عمالقة الأدوية إلى شركات التكنولوجيا الحيوية. يحتفظ كل من صندوق Fidelity وصندوق iShares بأصول كبيرة تحت الإدارة، ولكن الاختلافات في هياكل الرسوم وعمق المحفظة قد تؤثر على أي من الأدوات تناسب أهداف المستثمر بشكل أفضل.

يتم قياس بيتا لتقلب السعر بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عائد السنة الواحدة العائد الإجمالي على مدى 12 شهرًا مضت. عائد التوزيع هو عائد التوزيع على مدى 12 شهرًا حتى إغلاق التداول في 30 يوليو.

يعتبر صندوق Fidelity أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، حيث يتقاضى فقط 0.08% سنويًا، مقارنةً بنسبة المصاريف لصندوق iShares التي تبلغ 0.38%. يمثل هذا الاختلاف في التكلفة تباينًا رئيسيًا بين هذين الصندوقين اللذين يركزان على الرعاية الصحية.

يسعى صندوق Fidelity MSCI Health Care Index ETF إلى تتبع مؤشر MSCI USA IMI Health Care، مما يؤدي إلى محفظة واسعة تضم 334 حصة. يخصص 99% من وزنه لشركات الرعاية الصحية مع جزء صغير للخدمات المالية. تشمل مراكزه الأكبر Eli Lilly & Co (LLY -0.53%) بنسبة 14.4%، Johnson & Johnson (JNJ +0.21%) بنسبة 9.1%، وAbbvie Inc (ABBV -2.51%) بنسبة 6.5%. تم إطلاق الصندوق في 2013. وقد دفع 1.02 دولار لكل سهم على مدى 12 شهرًا مضت، مما يعادل عائدًا بنسبة 1.3% على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 79.44 دولار.

يقدم صندوق iShares U.S. Healthcare ETF استراتيجية أكثر تركيزًا مع 100 حصة، تعكس بشكل أساسي مرجعية لشركات الرعاية الصحية الأمريكية الرائدة. يخصص الصندوق 100% للرعاية الصحية. تشمل المراكز العليا Eli Lilly بنسبة 16.1%، Johnson & Johnson بنسبة 10.3%، وAbbVie بنسبة 7.5%. تم إطلاق الصندوق في 2000. وقد دفع 0.80 دولار لكل سهم على مدى 12 شهرًا مضت، مما يعادل عائدًا بنسبة 1.2% على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 68.82 دولار.

يوفر هذان الصندوقان المتداولان في البورصة تعرضًا لقطاع الرعاية الصحية وهما متشابهان في العديد من الجوانب.

التشابهات: كلا الصندوقين تقريبا بالكامل (أكثر من 99%) في الأسهم الأمريكية، وكلاهما لديه أكبر 10 حصص متطابقة تقريبًا موزونة بنفس القدر، مما يعني أن أكثر من نصف محافظهما مخصصة لأكبر 10 حصص — 52% لـ FHLC و59% لـ IYH.

ومع ذلك، فإن هناك بعض الاختلافات التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند تقييم ما إذا كانوا سيستثمرون.

صندوق الرعاية الصحية Fidelity ETF، FHLC، معرض قليلاً أكثر لأسهم الشركات الصغيرة، حيث يشكل 11% من حصصه في هذه الفئة مقارنةً بـ 6% لصندوق iShares، IYH. كلاهما يحتوي على 23% في الأسهم المتوسطة، مما يعني أن FHLC أقل وزناً في أسهم الشركات الكبيرة. حوالي 66% من محفظة FHLC في أسهم الشركات الكبيرة، معظمها من نمط القيمة، بينما تعرض IYH للأسهم الكبيرة هو 71% من الأسهم الكبيرة، أيضًا غالبية في أسهم القيمة.

لا توجد اختلافات كبيرة في أداء الصندوقين، على الرغم من وجود ما يكفي لإظهار أن أحد الصناديق هو خيار أفضل من الآخر. بشكل رئيسي، لقد تفوق صندوق Fidelity، FHLC، ليس فقط على IYH على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية، حيث كان حوالي 27% مقابل حوالي 24%، بل إنه يتفوق أيضًا على مدار 3 سنوات (8.5% مقابل 7.9%)، و5 سنوات (5.4% مقابل 4.9%)، و10 سنوات (10.3% مقابل 9.5%).

قد لا تبدو هذه الاختلافات كبيرة، ولكن إذا كنت قد استثمرت 10,000 دولار في FHLC قبل عقد من الزمن، لكان لديك 26,653 دولار اليوم، أي حوالي 1,900 دولار أكثر مما لو وضعت هذا المال في IYH.

نظرًا للتشابهات في استثمارات الصناديق، فإن هذا التفوق المتواصل يظهر فائدة نسبة المصاريف الأقل على المدى الطويل. كما ذكرنا سابقًا، فإن FHLC أرخص بكثير من IYH، مع نسبة مصاريف تبلغ 0.08% مقابل 0.38%.

إذا كنت تحاول اتخاذ قرار بين هذين الصندوقين من صناديق الرعاية الصحية، يجب أن يكون القرار واضحًا: اختر صندوق Fidelity Healthcare ETF، FHLC.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.