XLV مقابل IBBQ: هل التعرض الواسع للرعاية الصحية أم نمو التكنولوجيا الحيوية هو الخيار الأفضل لشراء ETF؟
تقدم صندوق State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV -0.59%) تعرضًا واسعًا لقطاع الرعاية الصحية في S&P 500، بينما يركز صندوق Invesco Nasdaq Biotechnology ETF (IBBQ -1.84%) على الشركات البيوتكنولوجية والصيدلانية المدرجة في ناسداك.
غالبًا ما يتعين على المستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض في مجال الرعاية الصحية الاختيار بين استقرار صندوق قطاع واسع ومتعدد التنوع مقابل العائد المرتفع - وال volatilité الأعلى - لصندوق أكثر تركيزًا وموجهًا نحو النمو. يتناول هذا التحليل ما إذا كانت تكاليف XLV المنخفضة وسجله التاريخي تفوق ملف المخاطر والعوائد المركز.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لـ S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد لمدة عام واحد العائد الكلي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. عائد التوزيع هو العائد على التوزيع في الـ 12 شهرًا الماضية.
يعتبر XLV الخيار الأقل تكلفة، حيث تبلغ نسبة المصاريف 0.08% مقارنة بـ 0.19% لـ IBBQ. كما يدفع XLV أيضًا عائد توزيعات أعلى بنسبة 1.60% مقابل 0.79% لـ IBBQ.
هنا، تروي الصناديق قصصًا مختلفة تمامًا. فإن عائد IBBQ البالغ 45.5% على مدى عام واحد يتجاوز بكثير ما يقدمه صندوق الرعاية الصحية الواسع مثل XLV عادةً، لكن هذا الأداء جاء مع تقلبات أكبر بشكل ملحوظ على الطريق. سيوفر صندوق يركز على البيوتكنولوجيا - وهو صناعة مدفوعة بأحداث ثنائية مثل موافقات إدارة الغذاء والدواء، ونتائج التجارب السريرية، وحواف براءات الاختراع - قممًا وقيعان أكبر عمومًا مقارنة بمحفظة متنوعة تشمل عمالقة الأدوية، وشركات التأمين، ومصنعي الأجهزة الطبية. يجب على المستثمرين الذين يسعون وراء عوائد IBBQ الأخيرة أن يكونوا واعين تمامًا لمخاطر الانخفاض المرتبطة بتلك العوائد.
تم إطلاق XLV في عام 1998، ويتبع مؤشر Health Care Select Sector، مما يعطي المستثمرين تعرضًا واسعًا لقطاع الرعاية الصحية ضمن S&P 500. يحتوي الصندوق على 60 سهمًا تشمل الأدوية، والأجهزة الطبية، ومقدمي الرعاية الصحية، وأدوات علوم الحياة. تشمل أكبر مراكزه إلي ليلي (LLY -0.53%) بنسبة 16.5%، وجونسون & جونسون (JNJ +0.21%) بنسبة 10.6%، وأبفاي (ABBV -2.51%) بنسبة 7.7%.
يتبع IBBQ مؤشر Nasdaq Biotechnology، مما يوفر تعرضًا مركزًا لشركات البيوتكنولوجيا والأدوية المتداولة على ناسداك. يحتوي على 251 سهمًا، بقيادة فيرتكس للأدوية (VRTX -0.95%) بنسبة 8.1%، وأميجن (AMGN -0.64%) بنسبة 7.9%، وجيلياد ساينسز (GILD -0.81%) بنسبة 6.9%. تم إطلاق IBBQ في عام 2021.
للمزيد من الإرشادات حول استثمار صناديق ETFs، يمكنك الاطلاع على الدليل الكامل على هذا الرابط.
تتعلق هذه المقارنة بتوازن تقليدي بين المخاطر والاستقرار.
تشمل محفظة XLV المكونة من 60 سهمًا جميع جوانب صناعة الرعاية الصحية - بما في ذلك عمالقة الأدوية، ومصنعي الأجهزة الطبية، وشركات التأمين، ومقدمي أدوات علوم الحياة. على النقيض من ذلك، يعتبر IBBQ رهانًا أنقى على الابتكار في البيوتكنولوجيا والأدوية، حيث يمكن لنتيجة تجربة سريرية واحدة أو قرار من إدارة الغذاء والدواء أن تحرك سهمًا (وبالتالي الصندوق) بشكل حاد في أي اتجاه. لهذا السبب عادةً ما يمكن لصندوق مثل IBBQ أن يسجل زيادة قدرها 45.5% على مدى عام واحد بينما يعاني أيضًا من أكثر من ضعف أقصى انخفاض خلال خمس سنوات لـ XLV - تلك التحركات الكبيرة تؤثر في كلا الاتجاهين.
من المهم أيضًا ملاحظة أن "المتنوع" لا يعني أنه لا يوجد هنا مخاطر تركيز - كل من الصندوقين يميلان أكثر نحو أسمائهما الرئيسية مما قد يتوقعه المستثمرون. تشكل أكبر ثلاث حيازات لـ XLV (إلي ليلي، وجونسون & جونسون، وأبفاي) حوالي 35% من الصندوق، لذا على الرغم من احتوائه على 60 سهمًا، إلا أن أدائه لا يزال مرتبطًا بشكل غير متناسب بعدد قليل من عمالقة الأدوية. بينما يكون IBBQ أكثر توازنًا على القمة، حيث تمثل أكبر ثلاث أسماء (أميجن، فيرتكس للأدوية، وجيلياد ساينسز) حوالي 23% من الأصول - ومحفظته موزعة عبر 251 حيازة. بمعنى آخر، يأتي استقرار XLV بشكل كبير من ثبات أكبر مكوناته بدلاً من التوزيع المتساوي، بينما يقود مخاطر IBBQ التعرض الواسع لأسهم البيوتكنولوجيا المتقلبة المدفوعة بالأحداث بدلاً من هيمنة أي شركة واحدة على الصندوق.
لا يُعتبر أي من النهجين متفوقًا موضوعيًا. قد يفضل المستثمرون الذين يرغبون في تعرض أساسي للرعاية الصحية مع رحلة أكثر استقرارًا وعائد توزيعات أكبر صندوق XLV - لكن يجب أن يكونوا على علم بأن عدد قليل من أسماء الأدوية الكبيرة تدفع جزءًا كبيرًا من عوائد الصندوق. يُعد IBBQ الأنسب لأولئك الذين يشعرون بالراحة مع مزيد من التقلبات، والذين يعتقدون أن الابتكار في البيوتكنولوجيا - بما في ذلك موافقات الأدوية الجديدة، وأنشطة الاستحواذ، وانفراجات تعديل الجينات - يمتلك مجالًا للاستمرار في التفوق.