أي صندوق تداول في البورصة للطيران والدفاع هو الأفضل للشراء: صندوق XAR الخاص بشركة State Street أم صندوق MISL الخاص بشركة First Trust؟

تقدم شركة State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR +0.77%) نهجًا منخفض التكلفة ومتوازن الوزن تجاه القطاع، بينما يوفر صندوق First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL +0.47%) محفظة أكثر تركيزًا وأقل تقلبًا.

غالبًا ما يختار المستثمرون الذين يسعون للتعرض لقطاع الدفاع بين استراتيجيات الوزن حسب القيمة السوقية والبدائل الأكثر تنوعًا. على الرغم من أن كلا الصندوقين يستهدفان صناعة الطيران والدفاع، إلا أنهما يختلفان بشكل كبير في هياكل التكاليف وطرق الوزن وملفات التقلب التاريخية، مما قد يؤثر على ملاءمتهما لأدوار محفظة مختلفة.

يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات لمدة سنة واحدة العائد الكلي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو العائد على التوزيعات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

مع نسبة مصاريف تبلغ 0.35%، فإن صندوق SPDR أكثر تكلفة من 0.6% التي يفرضها صندوق First Trust. يقدم كلا الصندوقين عائد توزيعات أرباح متساوي يبلغ 0.3%، مما يوفر عنصر دخل صغير بجانب نمو القطاع.

يتبع صندوق State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR +0.77%) مؤشرًا معدلًا متوازن الوزن، مما يوفر تعرضًا لـ 47 حيازة عبر قطاعات الصناعة (96%) والمواد الأساسية (3%) والتكنولوجيا (1%). تشمل أكبر مراكزه RTX (RTX +0.39%) بنسبة 3.44%، وAxon Enterprise (AXON +0.47%) بنسبة 3.37%، وStandardAero (SARO +1.14%) بنسبة 3.29%. تم إطلاق الصندوق في عام 2011. وقد دفع 0.81 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا قدره 0.3% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 262.83 دولار. يضمن هذا النهج المتوازن الوزن أن تؤثر الشركات متوسطة الحجم والصغيرة على الأداء بنفس قدر تأثير عمالقة الصناعة.

أما صندوق First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL +0.47%) فهو أكثر تركيزًا مع 49 حيازة، في الغالب في قطاع الصناعة (80%) وقطاع التكنولوجيا (13%). تشمل أكبر حيازاته RTX (RTX +0.39%) بنسبة 9.21%، وGE Aerospace (GE +1.42%) بنسبة 8.18%، وPalantir Technologies (PLTR +0.65%) بنسبة 8.13%. تم إطلاق هذا الصندوق في عام 2022. وقد دفع 0.14 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا قدره 0.3% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 42.83 دولار. من خلال الوزن حسب القيمة السوقية، قد يجذب الصندوق أولئك الذين يسعون إلى تركيز أكبر على أكبر مقاولين الدفاع والشركات البرمجية ذات النمو العالي.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

إن الإنفاق الدفاعي العالمي في أعلى مستوياته على مر الأجيال، وكلا من XAR وMISL في وضع يؤهلهما للاستفادة. لكنهما يعرفان قطاع الطيران والدفاع بطرق مختلفة جدًا وقد حققا نتائج مختلفة جدًا نتيجة لذلك.

يعد الهيكل المتوازن الوزن لـ XAR هو المفتاح لفهم أدائه المتفوق مؤخرًا. بدلاً من السماح لأكبر الشركات بالهيمنة، فإنه يمنح المقاولين الأصغر في مجال الدفاع نفس تأثير المحفظة مثل عمالقة الصناعة، مما يوزع المخاطر عبر نطاق أوسع من الشركات.

يمزج MISL بين الصناعات الدفاعية التقليدية مع شركات التكنولوجيا مثل Palantir وRocket Lab. يمثل الميل التكنولوجي اعتقادًا بأن الحروب الحديثة تُخاض بشكل متزايد باستخدام البرمجيات والبيانات بدلاً من الأجهزة فقط. وقد أدى ذلك إلى رحلة أكثر سلاسة مقارنة بـ XAR، رغم أنه مع عوائد أقل مؤخرًا.

يتطلب دفع ما يقرب من سبع مرات أكثر من الرسوم السنوية لصندوق MISL أن تؤمن بأن نهجه المضمون بالتكنولوجيا وتقلبه الأقل يستحقان الفرق الكبير في التكلفة. بالنسبة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في تعرض واسع ومنخفض التكلفة في قطاع الطيران والدفاع، فإن سجل XAR القوي وتكاليفه المنخفضة بشكل كبير يجعله الخيار الأكثر عملية.