NZAC مقابل URTH: أي صندوق استثماري عالمي هو الأفضل للشراء؟
صندوق State Street SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC +0.76%) وصندوق iShares MSCI World ETF (URTH +0.99%) يوفران للمستثمرين وسيلة بسيطة لشراء الأسهم العالمية في صندوق واحد. لكن بينما يطبق NZAC فلتر مناخي صارم ويشمل الأسواق الناشئة، يلتزم URTH بمزيج من الشركات العملاقة في العالم المتقدم دون أي فلتر من هذا النوع.
يقيس البيتا تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات على مدى سنة واحدة العائد الإجمالي على مدار الأشهر الـ 12 الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيعات على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.
NZAC هو أقل تكلفة من الصندوقين، حيث يفرض رسومًا بنسبة 0.12% مقارنة بـ 0.24% لصالح URTH. كما أنه يدفع عائد توزيعات أرباح أعلى بنسبة 2.06%، مقارنة بـ 1.40% لصالح URTH.
على مدار السنوات الخمس الماضية، حقق URTH عوائد أعلى بينما شهد أيضًا انخفاضًا أقصى أقل بشكل معتدل مقارنة بـ NZAC.
تم إطلاق NZAC في عام 2014، ويتتبع مؤشرًا مصممًا لتقليل المخاطر المرتبطة بالانتقال المناخي مع العمل نحو أهداف صافي صفر، ويطبق فلتر ESG يتوافق مع معايير Benchmark المتوافقة مع باريس. يقوم الصندوق بتوزيع استثماراته عبر 624 حصة، يقودها Nvidia (NVDA +3.16%) بنسبة 5.7%، وApple (AAPL -1.85%) بنسبة 4.6%، وMicrosoft (MSFT +4.61%) بنسبة 2.9%. تشمل القطاعات الرئيسية فيه التكنولوجيا بنسبة 36.6%، والخدمات المالية بنسبة 16.2%، والرعاية الصحية بنسبة 9.2%.
URTH يمتد إلى نطاق أوسع، حيث يحتفظ بـ 1,284 سهمًا عبر الأسواق المتقدمة، دون تطبيق فلتر مناخي أو ESG. حيازاته الثلاثة الرئيسية تتطابق مع حيازات NZAC – بما في ذلك Nvidia بنسبة 5.2%، وApple بنسبة 4.8%، وMicrosoft بنسبة 3.0%. مزيج قطاعاته أقل تركيزًا على التكنولوجيا قليلاً، حيث يتم توزيع 30.9% في التكنولوجيا، و15.7% في الخدمات المالية، و11.4% في الصناعات. تم إطلاق URTH في عام 2012.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
توضح هذه المقارنة تبادلًا يواجهه معظم مستثمري ETF في النهاية: التكلفة والدخل مقابل الأداء. إن النسبة الأقل لرسوم NZAC والعائد الأعلى هما مزايا حقيقية، وللمستثمرين الذين يرغبون تحديدًا في أن تأتي تعرضاتهم للأسهم العالمية مع تفويض مناخي، فإن هذا الفلتر هو الهدف الأساسي من امتلاك الصندوق. لكن الأسعار الأقل والعائدات الأعلى لم تترجم إلى عوائد أفضل هنا. إن أداء URTH الأقوى على مدى سنة وخمس سنوات – بالإضافة إلى انخفاضه الأقل – يشير إلى أن الالتزام بالشركات الكبرى المتطورة دون الميل نحو الأسواق الناشئة أو فلتر ESG كان هو الخيار الأفضل.
هذا ليس علامة حمراء لـ NZAC – فالصناديق الموضوعية والمفلترة تميل إلى التصرف بشكل مختلف عن السوق الأوسع عن قصد. إضافة معايير اختيار محددة تغير من ملف تعريف الصندوق، أحيانًا للأفضل وأحيانًا للعكس.
تم تصميم هذه الصناديق ETFs ببساطة لأغراض مختلفة. قد يجد المستثمرون الذين يهتمون أكثر بمطابقة حيازاتهم مع الأهداف المناخية أن تكلفة NZAC الأقل، وعائد توزيعات الأرباح الأعلى، وتغطية الأسواق الناشئة جذابة. من ناحية أخرى، يميل URTH إلى أن يناسب المستثمرين الذين يفضلون التعرض العالمي الأبسط – أولئك الذين لديهم بالفعل تعرض للأسواق الناشئة في مكان آخر ويفضلون عدم تكراره، أو الذين هم ببساطة متشككون في كيفية تأثير منهجيات الفلترة على عوائد الصندوق بمرور الوقت.