أفضل صندوق استثماري من فاندجارد يتفوق على مؤشر S&P 500 في عام 2026 (وليس هو الذي تظن!)

S&P 500 (^GSPC +1.50%) ارتفع بحوالي 9% منذ بداية العام حتى 30 يوليو. هذا عائد قوي للمستثمرين، لكن التحولات المتعددة في السوق التي شهدناها في عام 2026 وحده تعني أن العوائد الأفضل كانت تأتي من مجالات مختلفة في السوق.

يركز معظم المستثمرين هذا العام على أسهم التكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي، وأشباه الموصلات. لا تزال هذه المجموعات تتفوق على السوق الأوسع منذ بداية العام، لكن التصحيح الحالي والتقلبات المرتبطة بها قد تجعل المستثمرين يفكرون مرتين في الوقت الحالي.

الأداء المتسق الأكثر تفوقًا في عام 2026 هو القطاعات والمواضيع التي ربما لم يفكر فيها العديد من المستثمرين كثيرًا خلال السنوات القليلة الماضية.

إن تقاطع هاتين المجموعتين الأخيرتين قد يكون الأكثر إثارة للاهتمام. لقد كانت أسهم القيمة ذات رأس المال الصغير أدنى من أداء S&P 500 لسنوات. كانت تقييماتها جذابة جدًا، ولكن مع نمو الأرباح الثابت أو المتراجع ووجود العديد من الشركات منخفضة الجودة في تلك المجموعة، لم يكن هناك محفز حقيقي لدفع المجموعة إلى الأعلى بشكل كبير.

مع دوران السوق الآن وبدء نمو أرباح الشركات ذات رأس المال الصغير في الظهور كأنه سيتسارع، يتم أخيرًا فتح بعض القيمة في صندوق Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV +1.49%). هذا الصندوق لا يتفوق فقط على صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO +1.46%) في عام 2026، بل يتجاوزه بشكل كبير!

بيانات العائد الإجمالي لصندوق VOO بواسطة YCharts

معظم الاهتمام في تجارة الذكاء الاصطناعي قد ذهب إلى شركات التكنولوجيا العملاقة. لكن الشركات ذات رأس المال الصغير تمكنت أيضًا من الاستفادة من ازدهار الذكاء الاصطناعي. منذ سوق الدب في عام 2022، كافحت الشركات ذات رأس المال الصغير لتوليد نمو أرباح ملحوظ (وبالتأكيد ليس بالقدر الذي حققته الشركات العملاقة). لكن هذه الاتجاهات في طريقها للتغير.

في عام 2026، من المتوقع أن يكون نمو الأرباح لمؤشر S&P 600 Small-Cap حوالي 18%. ومن المتوقع أن ينمو هذا الرقم بنسبة 18% أخرى في عام 2027. قد يكون هذا الرقم الأخير أكثر أهمية لأنه العام الذي من المتوقع أن يتفوق فيه نمو أرباح الشركات ذات رأس المال الصغير على نمو أرباح الشركات الكبيرة.

يتداول صندوق Vanguard Russell 2000 Value ETF بحوالي 14 مرة من الأرباح المستقبلية. بينما يتداول صندوق Vanguard S&P 500 ETF بمضاعف يقارب 22. مع توقع أن يلحق نمو الأرباح أخيرًا، فإن فجوة التقييم هذه تخلق فرصة أكثر جاذبية من حيث المخاطر/العائد لأسهم القيمة ذات رأس المال الصغير.

كما ذُكر، هناك بعض القلق بشأن الجودة في فئة القيمة ذات رأس المال الصغير. حوالي 40% من مكونات Russell 2000 غير مربحة في الوقت الحالي. بعبارة أخرى، هي رخيصة لسبب ما. لكنني أعتقد أن هذه القيمة مقارنة بنمو الأرباح الكلي إيجابية لهذه المجموعة. مما يجعل صندوق Vanguard Russell 2000 Value ETF يبدو أكثر جاذبية.