IGLB مقابل SCHQ: السندات الشركات تتفوق على السندات الحكومية من حيث العائدات والأرباح

صندوق Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF (SCHQ +0.36%) يوفر تعرضًا منخفض التكلفة للديون المدعومة من الحكومة، بينما يستهدف صندوق iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGLB +0.47%) عوائد أعلى من خلال محفظة متنوعة من الائتمان المؤسسي.

يختار المستثمرون الذين يسعون إلى تعرض لسندات طويلة الأجل غالبًا بين الأمان المدرك لسندات الخزانة الأمريكية والعلاوة الائتمانية التي تقدمها الشركات عالية الجودة. وعلى الرغم من أن كلا الصندوقين حساسان لتغيرات أسعار الفائدة، إلا أن لهما ملفات مخاطر مختلفة بسبب المصدّرين الأساسيين لهما.

يقيس البيتا تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يتم احتساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عائد السنة الواحدة العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيعات على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.

يعتبر SCHQ أكثر تكلفة قليلاً مع نسبة مصروفات تبلغ 0.03%. بينما كلا الصندوقين غير مكلفين، يوفر IGLB عائدًا أعلى لتعويض تعرضه للائتمان المؤسسي.

يركز SCHQ بشكل حصري على شريحة السندات طويلة الأجل في سوق الخزانة الأمريكية. تتكون محفظته من 100 حيازة، تتكون بشكل أساسي من ديون حكومية ونقد معادل. تشمل أكبر مراكزه سند الخزانة 4.75% بتاريخ 02/15/2056 بنسبة 2.20% وسند الخزانة 4.75% بتاريخ 05/15/2055 بنسبة 2.19%.

تم إطلاق الصندوق في عام 2019. دفع SCHQ 1.47 دولار لكل سهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية، مما، عند سعر سهمه الأخير 30.13 دولار، يعادل عائدًا يبلغ 4.9%.

يتتبع IGLB ديون الشركات عالية الجودة ذات الاستحقاقات التي تتجاوز 10 سنوات. إنه متنوع للغاية مع 3,817 حيازة، ولا تتجاوز أي حيازة فردية 0.30% من المحفظة.

تم إطلاق الصندوق في عام 2009. دفع صندوق iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF 2.61 دولار لكل سهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية، مما، عند سعر سهمه الأخير 48.08 دولار، يعادل عائدًا يبلغ 5.4%.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في الصناديق المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

يمكن أن تكون هذه الصناديق السندية أيضًا بمثابة حيازات مكملة لتحقيق عائد مستهدف مختلط في محفظة استثمارية. لكن هناك بعض الأمور التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند الاختيار بين هذه الصناديق في عام 2026.

فروق الائتمان المؤسسي ضيقة بمعايير تاريخية. في سوق هابطة، ستتسع العوائد المؤسسية عادةً مقارنةً بسندات الخزانة، حيث يدرك المستثمرون مزيدًا من عدم اليقين بشأن الأسواق والاقتصاد. لكن مع تزايد شهية المستثمرين للمخاطر خلال سوق صاعدة، يمكن أن تتقلص العوائد على السندات المؤسسية وسندات الخزانة.

عند أخذ المخاطر الإضافية للائتمان المؤسسي في الاعتبار، قد لا يكون العائد البالغ حوالي 5.4% على IGLB جذابًا كما هو الحال مع العائد البالغ 4.9% على SCHQ. قد يؤدي الفارق الضيق إلى مزيد من الانخفاض لـ IGLB إذا ضعفت الاقتصاد وسقط السوق.

ومع ذلك، شهد SCHQ انخفاضًا أكبر في السنوات الخمس الماضية. وهذا يظهر المخاطر التي تشكلها أسعار الفائدة المرتفعة على المستثمرين في السندات طويلة الأجل. إذا انخفضت الأسعار، يمكن أن يؤدي كلا الصندوقين أداءً جيدًا، لكن زيادة إضافية في أسعار الفائدة قد تؤدي إلى خسائر.