برنت الخام يتجاوز 100 دولار للبرميل. كيف يمكن أن يكون المحطة التالية 120 دولاراً؟
ما أسمعه من المطلعين على قطاع الطاقة
سعر النفط الأمريكي تجاوز للتو 90 دولارًا للبرميل، بينما تخطى خام برنت 100 دولار للبرميل.
عدد من العوامل الجديدة قد يعني أن عودة النفط الخام هذه لديها مقومات للاستمرار.
على سبيل المثال، ماذا سيحدث إذا توقف كل النفط الإيراني فجأة عن العمل؟
إنها فكرة خارج السياق. ربما تكون مجنونة. بينما لا يمكننا جميعًا الاتفاق على الكثير، هل يمكننا على الأقل الاتفاق على أن الوقت قد يكون مناسبًا الآن للأفكار المجنونة والخارجة عن المألوف؟
قبل أن أبدأ في ذلك، إليكم ملخص سريع عن وضعنا الحالي مع العناوين التي تتوالى تقريبًا ساعة بساعة حول هرمز والطاقة.
المسلحون الغاضبون في إيران يواصلون المخاطرة باندلاع حرب أوسع مع الولايات المتحدة، حيث قاموا بقتل جنود أمريكيين في هجوم على حليفنا الأردن. ترامب حذر البلاد مرة أخرى، قائلاً إن المسؤولين عن الهجمات سـ"يدفعون" ثمن ذلك.
في الوقت نفسه، تحاول إحدى الجماعات الإرهابية التابعة لإيران، والتي تُعرف بالحوثيين، تصعيد الأمور من خلال فرض حصار على البحر الأحمر.
كما كتبت كثيرًا مؤخرًا، فإنها فترة غير مستقرة ومخيفة حيث يمكن أن تتغير الأخبار في الوقت الذي تقرأ فيه ذلك.
بينما كنت أفكر في ما يحدث، كانت الفكرة الوحيدة التي لم تتبلور بعد هي: ماذا سيحدث إذا توقف كل النفط الإيراني عن العمل؟ حاليًا، لا تزال إيران تبيع بعض النفط في الأسواق العالمية، إما عن طريق تجنب الحصار في المضيق أو باستخدام الوقت بموجب مذكرة التفاهم للسلام لزيادة المبيعات وجمع الأموال. فماذا سيحدث إذا حدث شيء ما لمركز النفط الإيراني، جزيرة خارك؟ أو إذا ترك موظفو شركة النفط الوطنية الإيرانية (NIOC) العمل ودمروا الإنتاج الإيراني؟
قال خبير النفط إريك نوتال من شركة "ناين بوينت بارتنرز" الكندية، وهي شركة لإدارة الأصول البديلة مقرها تورنتو، إن المخاطر على الأسعار أعلى، ويعرض سيناريو إيران كالتالي:
"مع استمرار انخفاض الإنتاج في الشرق الأوسط بمقدار 7-8 مليون برميل يوميًا، ووجود المخزونات العالمية على مستويات منخفضة قياسية موسميًا، ونفاد الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي، ووجود ضيق كبير في مخزونات المنتجات المكررة، ببساطة لا يمكن للعالم تحمل فقدان 2.6 مليون برميل يوميًا من الإنتاج الإيراني. لقد كانت السوق حتى الآن تتجاهل أو تتغاضى تمامًا عن الصدمة المحتملة في العرض إذا استمر الوضع الراهن، وهو توقعنا الأساسي. ربما يكون توقف إنتاج النفط الإيراني كافيًا ليكون نقطة تحول. نعتقد أن الفجوة القياسية العالية في هوامش التكرير هي مؤشر رائد لما ستبدو عليه حركة أسعار النفط في المستقبل القريب."
ويقول كيفن بوك من شركة "كليرفيو إنرجي بارتنرز"، وهي شركة بحثية مستقلة في مجال سياسة الطاقة تنتج أبحاثًا لا بد من قراءتها وتمت مقابلته في تقريرنا "داخل الخط"، إن المفتاح هو كم من الوقت سيبقى النفط الإيراني متوقفًا، ولكن السوق ستنظر إلى زيادة قدرها 5 دولارات للبرميل على الأقل.
وبوب مكناالي من مجموعة "رابيدان إنرجي" يوضح رسالته بشكل مباشر، حيث أخبرني أن "جميع صادرات [إيران] متوقفة إلى حد كبير"، ولكن إذا توقفت جميع إنتاجاتهم الفعلية من النفط، فإن "مصافيهم ستتوقف عن العمل، ولن يكون لديهم المزيد من المنتجات المكررة بعد استنزاف التخزين. سيتوقف النقل تمامًا. وسيدمر اقتصادهم."
لذا، بينما قد يكون سؤالًا مجنونًا حول إيران وهرمز، لا تتجاهل فكرة "لا نفط إيراني" كخرافة محضة.
وعند الحديث عن هرمز، هذه الأيام عليك أن تبقي مضائقك مرتبة. المنطقة الجغرافية التالية التي تحتاج لدراستها هي مضيق باب المندب (BAM). باب المندب هو المضيق الضيق الذي يمتد بين اليمن وأفريقيا ويبلغ عرضه تقريبًا عرض هرمز. المضيق هو المدخل الجنوبي الوحيد للبحر الأحمر، وهو ممر مائي آخر حاسم لتدفقات النفط والمنتجات.
ترجمة RBI: "'باب المندب" تعني تقريبًا "بوابة الحزن"
ترجمة RBI #2: يعتقد البعض أن باب المندب كان ضحلًا قبل آلاف السنين لدرجة أن البشر كانوا قادرين على عبوره، مما أدى إلى زيادة الهجرة.
إن المخاطر على باب المندب حقيقية. وقد تكون سببًا في اقتراب خام برنت من 100 دولار للبرميل.
كتب توبين ماركوس من شركة "وولف ريسيرتش" أن السوق تواصل الاعتقاد بأن الأمور ستتحسن من هنا، وأن كل من الولايات المتحدة وإيران سيكونان مضطرين لتخفيف التوتر. لكن ماركوس يعتقد أيضًا أنه لا ينبغي علينا التقليل من خطر حدوث نوع من اضطراب الإمدادات حول البحر الأحمر. مع ضخ السعودية لمزيد من النفط عبر خط أنابيبها شرق-غرب إلى ميناء ينبع، فإن أي هجمات حوثية تعرض حوالي 4.5 مليون برميل من النفط يوميًا للخطر.
قد يعتقد رجال القوة الإيرانيون أنهم يتمتعون بالأفضلية الآن، حيث أدت الهجمات الجديدة إلى انخفاض جديد في حركة ناقلات النفط الخام من SOH. مصدر من صناعة التأمين يخبرني أنه بينما