إذا كانت هناك سوق دببية قادمة، سأقوم بشراء هذا الصندوق المتداول (ETF) بكثرة.

بعد مرور سبعة أشهر من عام 2026، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 9% ولم ينخفض سوى حوالي 1.6% عن أعلى مستوياته على الإطلاق، مما يؤكد أن ظروف السوق الهابطة (انخفاض بنسبة 20% على الأقل من أعلى المستويات الأخيرة) لا تزال بعيدة. هذه أخبار جيدة.

من ناحية أخرى، يجدر التذكير أنه على الرغم من أنه يقال غالبًا "إن الرضا هو عدو التقدم"، إلا أن الرضا في مجال الاستثمار هو عدو الاستعداد. بعبارة أخرى، لا يحتاج الجدل حول السوق الصاعدة مقابل السوق الهابطة إلى تسوية، لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا استباقيين في تجهيز أنفسهم لأي من السيناريوهين.

في روح الاستعداد، دعونا نفترض أن سوقًا هابطة قادمة. بعض الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تساعد المستثمرين في تحقيق توازن بين البقاء متفاعلين مع الأسهم خلال التراجعات وتوفير الحماية من عواصف السوق. مثال قوي هو صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.27%)، وهو ثاني أكبر صندوق توزيعات أرباح (استنادًا إلى إجمالي الأصول) في العالم.

أولاً، تنويه. SCHD ليس صندوقًا عكسيًا، لذا لن يرتفع عندما تتعثر الأسواق. التوقع المعقول هو أنه سيؤدي أداءً أقل سوءًا من صناديق S&P 500 أو صناديق مماثلة خلال السوق الهابطة.

هناك بعض الأدلة التي قد تدعم هذا. منذ عام 2018، وهي فترة تضمنت تراجعًا عميقًا في السوق بسبب التوترات التجارية مع الصين، وسوق كورونا الهابطة، وحملة تشديد أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022، أظهر صندوق توزيعات أرباح Schwab تقلبًا سنويًا أقل من S&P 500 وانخفاضًا أقصى أفضل قليلاً.

سببين آخرين يجعلانني متحمسًا لامتلاك هذا الصندوق إذا زأر الدببة. أولاً، تميل الأسواق الهابطة إلى أن تكون قصيرة. في المتوسط، تدوم حوالي 10 أشهر. ومع ذلك، لا أحد يعرف بالضبط متى ستنتهي. وهذا يقودنا إلى النقطة الثانية: الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق. بالتأكيد، سيكون من الرائع معرفة متى يجب التحول إلى النقد قبل السوق الهابطة ومعرفة متى يجب البدء في شراء الأسهم مرة أخرى، لكن تلك هي أماني لن يحققها السيد السوق.

يسهل صندوق Schwab ETF تحمل الفترات المضطربة لأنه يتكون من شركات ذات وضع مالي سليم مع التزامات موثقة لنمو التوزيعات. بلا شك، الأسواق الهابطة تكون صعبة، لكن المستثمرين الذين لا يحتاجون إلى دخل اليوم قد يجدون قيمة في السماح للتوزيعات التي يقدمها صندوق SCHD بالتراكم خلال التراجعات.

سبب آخر يجعلني متحمسًا لامتلاك هذا ETF من Schwab خلال السوق الهابطة هو موقفه الدفاعي. يخصص 41.1% من قائمته لأسهم الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية. هذه القطاعات مرغوبة من حيث التوزيعات وخصائص التقلبات المواتية.

ليس ذلك فحسب، ولكن إذا كانت السوق الهابطة التالية ناتجة عن كارثة ماكرو اقتصادية أو ركود كامل، فإن التاريخ يؤكد أن القطاعات الدفاعية تؤدي بشكل أقل سوءًا خلال الركود وفي المراحل الأولى من التعافي الاقتصادي.

علاوة على ذلك، بغض النظر عن بيئة السوق، فإن صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF البالغ قيمته 103.7 مليار دولار رخيص التملك. نسبة مصروفاته السنوية هي فقط 0.06%، أو 6 دولارات على استثمار بقيمة 10,000 دولار، مما يجعله واحدًا من أكثر الصناديق فعالية من حيث التكلفة في هذه الفئة.