يحقق VYM عائدًا بنسبة 2.3% وتكلفة قدرها 0.04% سنويًا. إليك ما يشتريه لك هذا التنازل.

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في العوائد المرتفعة مثل Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM -0.10%) عائدًا حاليًا يبلغ 2.3%، وهو أكثر من ضعف عائد مؤشر S&P 500. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة المصاريف التي تبلغ 0.04% تجعل من الصندوق واحدًا من أرخص الطرق لامتلاك صندوق استثمار متنوع في الأسهم ذات العوائد المرتفعة في محفظتك.

بينما لا يعتمد هذا الصندوق بالضرورة على عملية اختيار الأسهم الأكثر استهدافًا، إلا أنه يمثل واحدة من الطرق الأكثر تحفظًا للاستثمار في الأسهم ذات العوائد المرتفعة. من خلال تضمين أكثر من 600 سهم مؤهل يتمتع بعوائد متوقعة فوق المتوسط، فإنه يقضي فعليًا على التأثير السلبي الذي قد يحدثه أي سهم واحد على الصندوق.

ما قد لا يدركه الكثير من المستثمرين هو أن صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF لديه تاريخ غير متوقع في نمو الأرباح رغم عدم تصفيته لذلك بشكل محدد. معدل نمو الأرباح على المدى الطويل هو 5%، ولكن الصندوق تمكن من زيادة إجمالي الأرباح المدفوعة سنويًا خلال السنوات الخمس عشرة الماضية.

ماذا يحصل المستثمرون عند استثمارهم في هذا الصندوق؟ صندوق ثابت، فوق المتوسط، مع سجل مثير للدهشة من النمو السنوي للأرباح.

يتتبع صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF مؤشر FTSE High Dividend Yield، الذي يقوم بفرز مجموعة كبيرة من الأسهم الأمريكية التي تدفع توزيعات أرباح ويختار تلك التي تتمتع بعوائد متوقعة فوق المتوسط، مع استثناء صناديق الاستثمار العقارية (REITs). لا توجد تصفيات لنمو الأرباح التاريخي أو جودة الميزانية العمومية. العائد هو المعيار الوحيد للاختيار.

أولاً، المخاطر. لقد ذكرت عدة مرات أنني لست من أكبر المعجبين باختيار الأسهم بناءً فقط على العائد. هذا لا يقول شيئًا عن استعداد الشركة أو قدرتها على دفع الأرباح وزيادتها بمرور الوقت. أفضل الاستراتيجيات التي تقارن بين مكون العائد وفحص الصحة المالية. يساعد ذلك في ضمان استدامة الأرباح على المدى الطويل وزيادة فرص تصفية الأسهم ذات الجودة المنخفضة.

لا يستخدم صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF ذلك.

من الجانب الإيجابي، يبدو أن الصندوق يستخدم التنوع كبديل لفحص الجودة. من خلال الاستثمار في عدة مئات من الشركات بدلاً من مئة أو أقل، يستخدم الصندوق التنويع كوسيلة للتخفيف من المخاطر الفردية. ليس هذا هو الأسلوب الذي سأستخدمه شخصيًا لبناء محفظة. أفضل استخدام منهجية تحاول تصفية الفواكه الفاسدة بدلاً من مجرد تقليل تأثير تضمينها.

بشكل عام، يعتبر صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF مدخلًا مقبولًا في مجال الأسهم ذات العوائد المرتفعة. ما ينقصه من معايير الاستهداف يعوضه بالتنويع. من المحتمل أن يكون هذا الصندوق الأنسب للباحثين عن العوائد الذين يرغبون في الاستفادة من توزيع أرباح فوق المتوسط دون الخوض بعيدًا في نطاق المخاطر.