RWR مقابل GQRE: أي من صناديق الاستثمار العقاري المتداولة هو الأفضل للشراء للمستثمرين؟
يميل المستثمرون غالبًا إلى صناديق الاستثمار العقاري (REITs) للحصول على دخل ووسيلة تحوط ضد التضخم. يقدم صندوق State Street SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR -0.78%) تكاليف أقل وتركيز محلي، بينما يوفر صندوق FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (GQRE -0.26%) عائدًا أعلى وتنوعًا عالميًا.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد لمدة سنة واحدة العائد الإجمالي على مدار الأشهر الـ 12 الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو العائد على التوزيعات خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
التكلفة هنا تمثل فارقًا واضحًا - RWR هو الصندوق الأرخص بشكل ملحوظ مع نسبة مصاريف تبلغ 0.25%. بينما يتقاضى GQRE رسومًا أعلى، لكنه يقدم أيضًا عائد توزيعات أرباح أعلى بشكل ملحوظ يبلغ 4.29% مقارنةً بـ 3.35% لـ RWR.
تم إطلاق RWR في عام 2001، ويتتبع مؤشر Dow Jones U.S. Select REIT Capped، حيث يحمل 97 مركزًا. تشمل أكبر حيازاته Welltower (WELL -0.66%) بنسبة 10.5%، Prologis (PLD -3.54%) بنسبة 9.1%، وSimon Property Group (SPG -1.42%) بنسبة 4.6%.
يتتبع GQRE مؤشر Northern Trust Global Quality Real Estate، ويحمل 200 سهم عالمي. تشمل أبرز حيازاته Equinix (EQIX +1.95%) بنسبة 6.9%، Welltower بنسبة 4.5%، وPrologis بنسبة 4.4%. تم إطلاق GQRE في عام 2013.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
تعود الاختيار بين RWR و GQRE في النهاية إلى ما يريده المستثمر من تخصيصه في العقارات.
تجعل نسبة المصاريف الأقل لعقار RWR والعوائد القوية الأخيرة منه وسيلة فعالة لامتلاك جزء من سوق العقارات التجارية الأمريكية - وتشير تراجعاته التاريخية الأقل أنه قد تمسك بشكل أفضل خلال الفترات الصعبة. قد يكون ذلك مهمًا للمستثمرين الذين يعتمدون على صناديق REIT لتحقيق استقرار في المحفظة بقدر ما يسعون إلى الدخل.
من ناحية أخرى، يتاجر GQRE ببعض تلك الكفاءة من حيث التكلفة من أجل التنوع والعائد. من خلال توزيع حيازاته البالغة حوالي 200 عبر الأسواق العقارية العالمية بدلاً من التركيز فقط على الأسماء الأمريكية، فإنه يقلل الاعتماد على أي دورة فائدة أو عقارية في دولة واحدة - وهو اعتبار بارز نظرًا لحساسية صناديق REIT لتحركات الفائدة. قد يكون عائده الأعلى بنسبة 4.2% أيضًا جذابًا بشكل أكثر مباشرة للمستثمرين الذين يبنون محفظة تركز على الدخل، حتى وإن كان ذلك يأتي مع رسوم أعلى.
عمومًا، تفوقت صناديق REIT المحلية على الصناديق العالمية المتنوعة منذ عام 2020، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تعافي أقوى في سوق العقارات الأمريكية وقوة الدولار، مما أثر سلبًا على العوائد في الخارج. وهذا جزء من سبب تفوق RWR في الأرقام خلال السنة الواحدة. لكن ذلك لا يعني بالضرورة أن RWR هو الصندوق الأفضل في المستقبل - فمن المرجح أن تتفوق الصناديق العالمية المتنوعة مثل GQRE على الصناديق المحلية عندما تتعثر العقارات الأمريكية أو عندما يضعف الدولار.
ومن الجيد أيضًا فهم: على الرغم من اختلاف ولاياتها الجغرافية، إلا أن هذين الصندوقين ليسا متميزين كما قد يبدو في البداية. خمسة من الأسماء في أفضل 10 حيازات لـ RWR تظهر أيضًا بين أفضل 10 لـ GQRE، بما في ذلك Welltower وPrologis، اللذان يحتلان مناصب كبيرة في كلا الصندوقين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يريدون تعرض منخفض التكلفة ومركزًا إلى مالكي العقارات الأمريكية الموثوقين، فإن RWR هو الخيار الأكثر وضوحًا. أما أولئك الذين يعطون الأولوية للدخل والتنوع الدولي - ومستعدون لدفع المزيد من أجل ذلك - فإن GQRE يقدم بديلًا معقولًا يستحق الاعتبار.