إذا كانت أزمة سوق الأسهم قادمة، تقول التاريخ إن أذكى المستثمرين يقومون بالفعل بهذه الخطوة الوحيدة.
بعد سنوات من النمو القياسي، بدأت مؤشرات السوق الرئيسية تتذبذب. انخفض مؤشر S&P 500 (^GSPC +1.79%) بأكثر من 1.25% منذ أوائل يونيو، في حين تراجع مؤشر ناسداك المركب (^IXIC +2.59%) بأكثر من 6% خلال نفس الفترة.
لتوضيح الأمر، فإن التقلبات قصيرة الأجل لا تعني بالضرورة أن الانهيار وشيك. ولكن هناك العديد من الرياح المعاكسة التي تواجه السوق في الوقت الحالي، بما في ذلك ارتفاع أسعار النفط، والتضخم المرتفع باستمرار، والقلق بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
تعتبر الانخفاضات جزءًا طبيعيًا من دورة السوق، لذا بينما لا يمكن لأحد أن يخبرك بالضبط متى سيبدأ سوق الدب المقبل، فالأمر يتعلق بالوقت — وليس إذا — سنواجه واحدة. إليك كيف يستعد أذكى المستثمرين بالفعل.
قد يبدو الأمر غير منطقي، لكن أفضل طريقة لحماية محفظتك من التقلبات هي الاستمرار في الاستثمار خلال فترات التذبذب.
يمكن أن يكون السوق غير قابل للتنبؤ بشكل مذهل على المدى القريب، وحتى الخبراء لا يستطيعون أن يخبروا بما سيحدث. محاولة الشراء أو البيع في اللحظة المناسبة قد تنجح أحيانًا إذا كنت محظوظًا، لكن غالبًا ما ينتهي الأمر بتكاليف باهظة.
على سبيل المثال، في يونيو 2023، توقع محللو دويتشه بنك احتمال "قريب من 100%" بأن تبدأ ركود اقتصادي في العام المقبل. ومع ذلك، فإن هذا الركود لم يتحقق بعد ثلاث سنوات، وخلال تلك الفترة، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 76%.
إذا كنت قد تجنبت السوق في ذلك الوقت، كنت ستفوت فترة استثمار مربحة للغاية. والأسوأ من ذلك، إذا كنت قد بعت أسهمك ثم قررت إعادة الاستثمار لاحقًا - بعد ارتفاع الأسعار - كنت ستخاطر بدفع سعر مرتفع لشراء نفس الاستثمارات التي بعتها سابقًا.
على الرغم من علامات التحذير، قد يكون لدى السوق العديد من أشهر النمو لا تزال أمامه. قد يبدو الضغط على زر الإيقاف لتجنب الاستثمار الآن كخطوة أكثر أمانًا، لكنه قد يحد بشكل كبير من إمكانيات كسبك على المدى الطويل.
الوجه الآخر للعملة، بالطبع، هو أن الانخفاض قد يكون قريبًا بالفعل. حتى لو كان ذلك هو الحال، فإن التاريخ يحمل أخبارًا جيدة للمستثمرين على المدى الطويل.
بغض النظر عما يحدث على المدى القصير، فإن السوق يمتلك سجلًا خاليًا من العيوب في التعافي من الانهيارات والركود وأسواق الدب. المستثمرون الذين يجنون أكبر المكافآت هم أولئك الذين يبقون في السوق لفترة طويلة.
على سبيل المثال، لنفترض أنك استثمرت في صندوق استثمار متداول لمؤشر S&P 500 في يناير 2008. كانت الولايات المتحدة قد دخلت في الركود العظيم قبل ذلك بعدة أشهر، لكن مؤشر S&P 500 سيفقد أكثر من نصف قيمته قبل أن يصل إلى القاع في أوائل 2009.
ومع ذلك، على مدار السنوات العشر التالية، سيحقق مؤشر S&P 500 عوائد إجمالية بنسبة 126%. بمعنى آخر، حتى لو كنت قد استثمرت في أسعار قريبة من أعلى مستوياتها قبل الركود الكبير، كنت لا تزال قد ضاعفت أموالك أكثر من مرتين خلال عقد من الزمن.
الآن، هل كان بإمكانك كسب المزيد من خلال الانتظار حتى يصل مؤشر S&P 500 إلى القاع للاستثمار؟ بالطبع. لكن السوق يتقلب باستمرار، ولا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كانت هذه مجرد تقلبات قصيرة الأجل أو بداية سوق دب جديد. في بعض الحالات - مثل مارس 2020 أو أبريل 2025 - سينخفض السوق بشكل كبير ثم يرتد بسرعة.
بينما قد يبدو من الآمن التوقف عن الاستثمار عندما تبدأ الأسهم في التذبذب، أثبت التاريخ أن التقلبات قصيرة الأجل لا تعني دائمًا أن الركود أو سوق الدب يلوح في الأفق. وحتى إذا كان هناك انخفاض أكثر حدة في الطريق، فإن المستثمرين الذين يواصلون مسيرتهم في النهاية يحققون النجاح.
إذا كان هناك شيء يجب أن تأخذه بعين الاعتبار، فهو ألا تدع الاضطرابات في السوق تخيفك من الاستثمار. أذكى المستثمرين هم أولئك الذين يستغلون هذه الفرصة للاستمرار في شراء الأسهم عالية الجودة التي ستزدهر على المدى الطويل.