ستيت ستريت XLV مقابل فانيك BBH: أي صندوق استثماري في القطاع الصحي هو الأفضل للشراء في 2026؟

يُقدّم صندوق تداول مؤشرات القطاع الصحي من State Street (XLV +0.89%) تعرضًا واسعًا للقطاع بتكلفة أقل، بينما يوفر صندوق VanEck Biotech ETF (BBH +1.13%) وصولاً مُركّزًا ومستهدفًا إلى قادة البيوتكنولوجيا.

يعمل كلا الصندوقين كأدوات أساسية لالتقاط النمو في المجال الطبي، لكنهما يعملان بمستويات مختلفة من التخصص. يُمثل صندوق State Street Health Care Select Sector SPDR ETF المشهد الصحي العام ضمن S&P 500، بينما يستهدف صندوق VanEck Biotech ETF الشركات المتخصصة في الأبحاث الجينية وتقنيات التشخيص.

يُقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ حيث يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عوائد السنة الواحدة العائد الإجمالي على مدى الـ12 شهرًا السابقة. وعائد توزيعات الأرباح هو العائد على التوزيعات خلال الـ12 شهرًا السابقة حتى إغلاق التداول في 30 يوليو.

قد يجد المستثمرون الذين يهتمون بالتكلفة أن صندوق State Street Health Care Select Sector SPDR ETF أكثر جاذبية، حيث أن نسبة نفقات 0.08% تمثل جزءًا من 0.35% التي يتقاضاها صندوق VanEck Biotech ETF. بالإضافة إلى رسوم الإدارة، يوفر صندوق SPDR أيضًا توزيعات أرباح أعلى بشكل كبير لمحافظ المستثمرين الباحثين عن الدخل.

يتتبع صندوق State Street Health Care Select Sector SPDR ETF مؤشر Healthcare Select Sector، مما يوفر مزيجًا متوازنًا من شركات الأدوية ومقدمي الرعاية الصحية وشركات علوم الحياة. يحتوي على 60 سهمًا، وتشمل أكبر مراكزه Eli Lilly and Co (LLY +3.79%) بنسبة 16.5%، Johnson and Johnson (JNJ +1.34%) بنسبة 10.6%، وAbbvie Inc (ABBV +0.46%) بنسبة 7.7%. تم إطلاق الصندوق في عام 1998. وقد دفع صندوق State Street Health Care Select Sector SPDR ETF مبلغ 2.50 دولار لكل سهم على مدى الـ12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائدًا بنسبة 1.6% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 163.5 دولار.

على النقيض، يتبع صندوق VanEck Biotech ETF مؤشر MVIS U.S. Listed Biotech 25، مركزًا بشكل ضيق على الشركات التي تحقق إيرادات من الأدوية المعتمدة على الجينات. تشمل مراكزه الرئيسية Amgen Inc (AMGN +3.13%) بنسبة 15.1%، Gilead Sciences Inc (GILD -2.86%) بنسبة 12.8%، وVertex Pharmaceuticals Inc (VRTX +0.74%) بنسبة 9.1%. مع وجود 24 سهمًا فقط، فإن تركيزه أكبر بكثير من نظيره من State Street. تم إطلاق الصندوق في عام 2011. وقد دفع صندوق VanEck Biotech ETF مبلغ 0.96 دولار لكل سهم على مدى الـ12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائدًا بنسبة 0.4% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 208.0 دولار.

لا توجد قطاعات تتحرك بسرعة مثل الرعاية الصحية في الوقت الحالي.

يوفر كلا الصندوقين تعرضًا جيدًا للقطاع ولديهما بعض أوجه التشابه بخلاف تركيزهما على الرعاية الصحية. من ناحية، يتركز كلا الصندوقين بشكل كبير في أكبر 10 مراكز لهما، حيث يخصص صندوق State Street، XLV، حوالي 60% من أصوله لأكبر 10 مراكز له، بينما يخصص صندوق VanEck، BBH، أكثر من ثلاثة أرباع أصوله لأكبر 10 مراكز له.

هناك أيضًا بعض الاختلافات الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار. يستند XLV إلى Eli Lilly وJohnson & Johnson وAbbVie، مما يلتقط الخصائص الدفاعية للرعاية الصحية جنبًا إلى جنب مع إمكانياتها للنمو على المدى الطويل. عندما تتقلب الأسواق، يميل المستثمرون تاريخيًا إلى التوجه نحو هذه الأنواع من الشركات. يتركز بشكل كبير في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، حيث أن 77% من أصوله في الأسهم الكبيرة، و21% في الأسهم المتوسطة، و2% فقط في الأسهم الصغيرة. بينما يهتم BBH بشكل أكبر بالأسهم المتوسطة، حيث يخصص 53% من استراتيجيته لهذه الأسهم، و8% للأسهم الصغيرة، و39% للأسهم الكبيرة، معظمها من الأسهم ذات القيمة.

في السنوات الأخيرة، أثمر التركيز المكثف لصندوق BBH عن عوائد لمستثمريه. فقد حقق الصندوق عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 9.1% على مدى السنوات الثلاث الماضية وارتفع أيضًا بنسبة 8.6% حتى الآن هذا العام. هذا يتفوق على عائد XLV البالغ 8.4% على مدى 3 سنوات وعائد 5.9% حتى الآن هذا العام.

ومع ذلك، على المدى الطويل، أثبتت الخصائص الدفاعية لـ XLV قوتها. فقد حقق XLV عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 5.9% و9.8% على مدى فترات 5 و10 سنوات، على التوالي. بينما قدم BBH، بالمقارنة، عوائد أضعف بنسبة 0.3% و6.4% على مدى فترات 5 و10 سنوات.

كلا الصندوقين يعدان خيارات جيدة. يستفيد BBH جزئيًا من تحول السوق نحو الأسهم الصغيرة والمتوسطة. ومع ذلك، فإن تركيزه على حوالي 24 سهمًا فقط يجلب مخاطر أكبر، كما يتضح من الحد الأقصى للتراجع. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل في قطاع الرعاية الصحية، يُعتبر XLV هو صندوق ETF للاختيار.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.