مؤشرات السوق تتراجع مع وصول أسعار النفط إلى 100 دولار وسط ارتفاع تكاليف الذكاء الاصطناعي
تتعرض المؤشرات الرئيسية لضغوط واسعة يوم الخميس. يقوم المستثمرون بمعالجة التكاليف الحقيقية لبناء مستقبل الذكاء الاصطناعي الذي يتحدث عنه الجميع، والصراع الإيراني يدفع أسعار النفط للارتفاع.
مؤشر ناسداك المركب (^IXIC -2.21%) منخفض بنسبة 2.6% في الساعة 11:54 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، متحملًا أسوأ الأضرار. لكن كل شيء منخفض، ولكن بمقادير مختلفة. انخفض مؤشر S&P 500 (^GSPC -1.32%) بنسبة 1.4%، في حين انخفض متوسط مؤشر داو جونز الصناعي (^DJI -1.09%) بنسبة 1%.
تقوم معظم شركات "السبعة الرائعة" بالإعلان عن أرباحها هذا الأسبوع أو الأسبوع المقبل، وقد حصلت التقارير الأولى على رد فعل بارد من السوق.
انخفضت أسهم تسلا (TSLA -13.79%) بنسبة 14.2% نتيجة لنتائج أرباح مخيبة للآمال. تجاوزت الشركة تقديرات الإيرادات بزيادة سنوية بنسبة 25% لتصل إلى 28.2 مليار دولار، لكنها أخفقت في تحقيق الأرباح بشكل كبير، حيث سجلت 0.33 دولار للسهم مقابل تقدير وول ستريت البالغ 0.49 دولار للسهم. تقلصت هوامش الربح الإجمالية للسيارات إلى 16.3% باستثناء الاعتمادات التنظيمية، وقالت الإدارة إن الإنفاق الرأسمالي السنوي الكامل سيتجاوز 25 مليار دولار للبنية التحتية للحوسبة، وروبوتات أوبتيموس، وتطوير سيارات الروبوت. يبدو أن المستثمرين غير متحمسين بشكل واضح لضغط الهوامش.
انخفضت أسهم ألفابت (GOOG -6.31%) (GOOGL -6.57%) بنسبة 7% على الرغم من تجاوزها لتقديرات المحللين. بلغت الإيرادات 119.8 مليار دولار، بزيادة 24%. قفزت إيرادات خدمات جوجل السحابية بنسبة 82%، مما يثبت أن الذكاء الاصطناعي يحقق بالفعل أموالًا حقيقية في جانب البرمجيات والخدمات. لكن الإدارة رفعت تقديرات الإنفاق الرأسمالي السنوي لشركة ألفابت بمقدار 15 مليار دولار وقالت إن استثمارات البنية التحتية العام المقبل ستكون أكبر. تحول التدفق النقدي الحر إلى سالب عند -5.9 مليار دولار للربع، حيث تضاعف الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سنويًا. كانت ألفابت هي الأكثر تأثيرًا سلبًا على مؤشري S&P 500 وناسداك المركب، كما ألغت أيضًا 142 نقطة من داو.
النفط لا يساعد في تحسين المزاج. بلغ سعر خام برنت لفترة وجيزة 100 دولار للبرميل هذا الصباح بعد تقارير عن هجمات على ناقلات النفط بالقرب من البحر الأحمر. هل تذكرون تعطيل قناة السويس الذي أثر على التجارة العالمية في عام 2021؟ إغلاق هذا الممر المائي ومضيق هرمز في نفس الوقت سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط والسلع بشكل كبير.
لكن ليس كل الأخبار سيئة. ارتفعت أسهم شركة هانيويل تكنولوجيز (HON +4.98%) بنسبة 6.8% بعد إعلانها عن أرباح الربع الثاني بقيمة 1.95 دولار للسهم، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 1.82 دولار بمقدار 0.13 دولار. كانت هي الرابح الأعلى في داو هذا الصباح، مدفوعة بمبيعات قوية من منتجات أتمتة المباني والأتمتة الصناعية.
وضعت تقرير ألفابت الأساس لتحديثات الأربعة الأخرى من "السبعة الرائعة" الأسبوع المقبل. ازدهار الذكاء الاصطناعي حقيقي، وأنتم تحصلون على كم هائل من بيانات الأداء القيمة في الوقت الحالي. من ناحية أخرى، الصورة مشوشة بسبب أسعار النفط ومخاوف التضخم. تختلف البنوك الكبرى في رأيها حول اتجاه الاقتصاد ككل، على الرغم من أن معظمها يتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية 2026.
بالنسبة للمستثمرين، الرسالة واضحة: نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي حقيقي، لكن فواتير البنية التحتية كذلك. مع تهديد أسعار النفط بالوصول إلى 100 دولار للبرميل وأسعار الفائدة عالقة بالقرب من 4.7%، فإن الضغوط المزدوجة لتكاليف الطاقة وارتفاع معدلات الاقتراض تجعل من الصعب تبرير تلك الالتزامات الضخمة في الإنفاق الرأسمالي. السوق تطلب دليلًا على أن كل هذه النفقات ستترجم في النهاية إلى ربحية مستدامة.