محفظة بيل أكرمان المكونة من 7 أسهم تتفوق بهدوء على السوق. إليك ما تحتويه.
من المفاجئ أن معظم صناديق التحوط تعاني عادة من أداء أقل من السوق بشكل عام. وهذا ما يجعل أي صندوق منها قادر على التفوق بموثوقية على مؤشر S&P 500 مثيرًا للاهتمام.
وهذا ما يجعل صندوق التحوط الخاص ببل أكمان، "بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت" (PS +1.21%)، مثيرًا للاهتمام في الوقت الحالي. على الرغم من أنه تأخر في بداية هذا العام، إلا أنه حقق أداء أفضل - وإن كان بشكل غير متساوٍ - مقارنة بالسوق بشكل عام منذ إطلاقه في 2004. علاوة على ذلك، فإن صندوقه الرائد "بيرشينغ سكوير هولدينغز" (PSHZF -0.38%) يقود حاليًا موجة صعود السوق مجددًا.
ما هو أكثر إثارة للدهشة هو أنه بدلاً من تنويع هذه الحافظة، فإن سبعة أسهم فقط تشكل 98% من القيمة الإجمالية للصندوق. إليك نظرة سريعة على تلك الأسهم السبعة.
فقط لأن أكمان يحبهم لا يعني بالضرورة أنهم جميعًا مناسبون لمحفظتك. هو والمستثمرون في "بيرشينغ" معتادون على الأداء غير المتسق. قد لا تتمكن من تحمل مثل هذه الحالة من عدم اليقين والفترات الطويلة من الجفاف في محفظتك.
ومع ذلك، لا يوجد مانع في اقتباس فكرة أو اثنتين من اختياراته إذا كانت منطقية بالنسبة لك. إليك السبعة.
مصادر البيانات: هيدج فولو، فالي إنسايدر.
يمكن القول إن مايكروسوفت هي الاختيار الأفضل في الوقت الحالي، حيث من المحتمل أنها وصلت إلى القاع بعد تراجع كبير منذ ذروة أغسطس الماضي. كما أوضح أكمان مؤخرًا في منشور على منصة X في مايو، فإن هذا التراجع أدى إلى انخفاض أسهم MSFT إلى "تقييم مغري" لم يعكس القيمة الحقيقية لعمل مايكروسوفت في مجال السحابة أو برامج إنتاجية المكتب. ومن الجدير بالذكر أن أكمان باع أسهمًا تؤدي بشكل جيد في شركة ألفابيت (GOOG -0.72%) (GOOGL -1.05%) لتوفير مساحة لعملاق البرمجيات.
كما ارتفعت أسهم مايكروسوفت مؤخرًا أيضًا، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر استجابةً للأرقام المالية للربع الرابع التي تم إصدارها مؤخرًا والتي تظهر وعدًا أكبر مما كان يتوقعه المساهمون.
قال أكمان عن أسهم شركة ميتا (الشركة الأم لفيسبوك، التي أصبحت الآن ثاني أصغر مراكزها، تم شراؤها في الربع الأول): "نعتقد أن القلق حول إنفاق META المتعلق بالذكاء الاصطناعي يقلل من تقدير إمكانيات الشركة على المدى الطويل من الذكاء الاصطناعي."
بل أكمان. مصدر الصورة: غيتي إيمجز.
بعض من استثمارات "بيرشينغ" القديمة التي كانت تعاني أخيرًا بدأت في الانتعاش أيضًا. على سبيل المثال، ارتفعت حصته في شركة أمازون للتجارة الإلكترونية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في نهاية الشهر الماضي استجابةً لنتائج قوية في الربع الثاني من خدمات الحوسبة السحابية.
ليس كل اسم في المحفظة يؤدي بشكل جيد كما هو الحال مع هذه الأسهم. ومع ذلك، ليس كل اسم يحتاج إلى ذلك. يمكن لصفقتين أو ثلاث أن تتعامل مع معظم الأعباء الثقيلة التي يحتاجها معظم المستثمرين من محفظتهم.
ومع ذلك، ليس كما لو أن هؤلاء الفائزين الجدد مضمونون في تقديم أي متابعة صعودية أيضًا.
بغض النظر عن الحالة، فإن حقيقة أن بل أكمان اختار جميع هذه الأسماء - وهو عازم على التمسك بها - تعني الكثير. عليك فقط أن تقرر بنفسك إذا كنت تستطيع تحمل نفس المخاطر والتقلبات التي يمكنه ومساهمي "بيرشينغ" تحملها.