أرباح ألفابت تقدم لحظة الحقيقة في معركة أسهم التكنولوجيا هذه

من المتوقع أن تكون أرباح ألفابيت (GOOG، GOOGL) التي ستصدر لاحقًا اليوم لحظة حاسمة للمستثمرين في مجال التكنولوجيا.

أي، هل سيتمسك المستثمرون بتجارة "السبعة الرائعين" المتجددة أو يشترون الانخفاض الحاد في أسهم شركات أشباه الموصلات وربما يعيدون تحميل أسهم كلا الفئتين بحلول نهاية العام.

نظرة سريعة: على مدار الشهر الماضي، اتسع الفارق في الأداء بين أسهم شركات أشباه الموصلات وأسهم السبعة الرائعين، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه من Yahoo Finance AlphaSpace.

تشمل مجموعة السبعة الرائعين شركة أبل (AAPL) وألفابيت ومايكروسوفت (MSFT) وأمازون (AMZN) وميتا (META) وتسلا (TSLA) وإنفيديا (NVDA).

يعكس هذا التباين عدم حسم المستثمرين بشأن ما إذا كانت العلاقة الدائرية الفاضلة السابقة بين الرقائق ورأس المال الاستثماري لشركات الهيبر سكيلر قابلة للاستدامة، نظرًا لأن التدفق النقدي الحر المستقبلي لشركات الهيبر سكيلر من المرجح أن يتحول إلى سالب في هذا الربع، كما أوضح الاستراتيجي في Evercore ISI، جوليان إيمانويل، في مذكرة جديدة يوم الأربعاء.

وأضاف إيمانويل: "مع تحديد مؤشر كوسبي الكوري [المؤشر] لنغمة عرض 'شراء عند الانخفاض' لأشباه الموصلات، فإن تقرير ألفابيت في فترة ما بعد الظهر يكتسب أهمية إضافية". "هل يمكن أن يؤدي تجاوز الأرباح ونوايا الاستثمار القوية إلى رفع كل من السبعة الرائعين وأسهم أشباه الموصلات معًا، مما يكون حافزًا لتحقيق ارتفاعات جديدة في مؤشر S&P 500 المتذبذب؟ فرضيتنا الأساسية هي 'نعم'، ولكن الوقت للتخمين قد انتهى. لقد حانت لحظة الحقيقة."

داخل الحدث: تتعرض أسهم أشباه الموصلات لضغوط شديدة حيث يشعر المستثمرون بالقلق من أن ازدهار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد يتباطأ. لقد شهد القطاع سنوات من النمو الاستثنائي والارتفاع الحاد في التقييمات. لكن الآن يواجه مخاوف بشأن قيود الصادرات المحتملة، والرسوم الجمركية، والتوترات الجيوسياسية التي قد تعطل مبيعات الرقائق إلى الأسواق الدولية الرئيسية.

لا تساعد المشاعر الإيجابية أيضًا الإطلاق الأخير لنموذج كيمي K3 منخفض التكلفة من شركة Moonshot AI الصينية. يقارن البعض في السوق هذا الطراز بإصدار نموذج DeepSeek حوالي أوائل عام 2025. هذه النماذج الصينية الجديدة تثير تساؤلات حول ما إذا كانت شركات التكنولوجيا الأمريكية تنفق بشكل مفرط على الذكاء الاصطناعي.

استخدم المستثمرون أسهم أشباه الموصلات كمصدر للتمويل للعودة إلى السبعة الرائعين. بينما تستثمر شركات مثل أمازون وميتا بشكل عدواني في نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي، هناك وجهة نظر جديدة تفيد بأن الأسهم تعرضت لضغوط شديدة هذا العام، نظرًا لأساسياتها القوية التي لا تزال قائمة.

الخلاصة: راقب رد فعل السوق على أرباح ألفابيت صباح يوم الخميس. إذا جاءت ألفابيت ورفعت توجيهاتها لنفقات رأس المال لعام 2026 وارتفعت الأسهم، فسيكون ذلك علامة جيدة للبدء في اقتناص الفرص في أسهم أشباه الموصلات. العكس صحيح إذا تعرضت الأسهم لضغوط وسط مخاوف من تخفيضات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

براين سوزي هو رئيس التحرير التنفيذي في Yahoo Finance، ومضيف بودكاست 'Power Players With Brian Sozzi' وعضو في فريق التحرير في Yahoo Finance. تابع سوزي على X @BrianSozzi، وإنستغرام، ولينكد إن. هل لديك نصائح حول القصص؟ أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى brian.sozzi@yahoofinance.com.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لآخر أخبار السوق والأحداث التي تؤثر على أسعار الأسهم.

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance.