التعرف على صندوق المؤشرات المتداولة منخفض التكلفة من فاندجارد الذي حقق زيادة بنسبة 11% خلال 4 أيام، بفضل وزن مشترك يبلغ 33% في شركات نيفيديا، مايكروسوفت، ميكرون، وبروادكوم. إليك سبب كونه لا يزال خيار شراء ممتاز الآن.

عانى المستثمرون مؤخرًا من واحدة من أكثر الأسابيع تقلبًا في سوق الأسهم هذا العام.

في 29 يوليو، أغلق مؤشر ناسداك المركب في تصحيح -- بانخفاض 10.1% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث استوعب المستثمرون زيادة إنفاق شركة ألفابيت على رأس المال (capex) في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) واستعدوا لتقارير الأرباح القادمة من مايكروسوفت، ميتا بلاتفورمز، أمازون، وآبل.

بعد أربعة جلسات تداول فقط، اعتبارًا من إغلاق السوق في 4 أغسطس، استعاد مؤشر ناسداك المركب نسبة مذهلة بلغت 8.8%، وأغلق مؤشر S&P 500 عند أعلى مستوى له على الإطلاق -- مدعومًا بتقارير أرباح مشجعة من أمازون ومايكروسوفت.

على مدار تلك الفترة، حقق صندوق فانغارد لتكنولوجيا المعلومات (VGT +1.30%)، الذي يعكس قطاع التكنولوجيا، زيادة بنسبة 11%. إليك لماذا تشهد أسهم التكنولوجيا ارتفاعًا، ولماذا يظل صندوق فانغارد للتكنولوجيا خيارًا ممتازًا للمستثمرين الباحثين عن النمو.

إذا كنت قد استثمرت في قطاع التكنولوجيا قبل 10 سنوات، لكان قد تضاعف استثمارك خمس مرات. في الواقع، أثرت المكاسب في قطاع التكنولوجيا على مؤشر S&P 500 إلى حد كبير لدرجة أن التكنولوجيا هي القطاع الوحيد الذي تفوق على المؤشر خلال العقد الماضي.

لكن تلك المكاسب أصبحت في الماضي. الأشخاص الذين يبحثون عن فرص لاستثمار مدخراتهم التي حصلوا عليها بجهد أكبر اهتمامًا بإمكانات المستقبل. وما يجعل قطاع التكنولوجيا فريدًا هو أنه لا يعتمد على محفز واحد فقط.

في العقد الماضي، دفعت عدة مواضيع القطاع إلى آفاق جديدة. تشمل التحولات البارزة الدفع نحو التجارة الإلكترونية، حيث يتم إجراء المعاملات، والتواصل، والعمل بشكل متزايد عبر الإنترنت وعلى الأجهزة المحمولة. كان قطاع التكنولوجيا في القلب من طفرة البرمجيات كخدمة، والحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي (AI).

استفادت تلك المواضيع من صناعات مختلفة داخل قطاع التكنولوجيا في أوقات مختلفة. كانت هناك فترات متعددة السنوات شهدت فيها أسهم أشباه الموصلات انخفاضًا دوريًا، وفترات كانت فيها أشباه الموصلات تمثل الغالبية العظمى من المكاسب على مستوى القطاع -- وهو الوقت الذي نحن فيه الآن. وبالمثل، كانت البرمجيات هي الصناعة الأكثر جذبًا لسنوات، وفي الآونة الأخيرة، كانت تسحب القطاع للأسفل.

بين أكثر أسهم التكنولوجيا قيمة من حيث القيمة السوقية، كانت آبل تتفوق على إنفيديا ومايكروسوفت منذ بداية العام، لكنها انخفضت منذ إعلان الأرباح، بينما ارتفعت مايكروسوفت وإنفيديا بشكل كبير في أربع جلسات فقط.

يقدم الاستثمار في صندوق ETF لقطاع التكنولوجيا تعرضًا للشركات التي تدفع المكاسب على مستوى القطاع، والتي تاريخيًا تفوقت بكثير على الانخفاضات في الشركات المتأخرة. على الرغم من أنه ليس حلاً مثاليًا، إلا أنه يضمن عدم تركيز المستثمرين بشكل مفرط في موضوع واحد أو اثنين فقط داخل قطاع التكنولوجيا، مما يترك مجالًا لإمكانات الارتداد من أسهم الجواهر الخفية.

تُعتبر مايكروسوفت ربما أفضل مثال على كيفية تحول المشاعر بسرعة ولماذا من الأفضل للمستثمرين بناء محافظهم حول شركات ذات جودة بدلاً من الانجراف وراء الشركات التي تكون في أو خارج نطاق الاهتمام.

قبل تقرير أرباحها في 29 يوليو، كانت مايكروسوفت تحت ضغط وسط بيع واسع في أسهم البرمجيات، مدفوعًا بمخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي وارتفاع إنفاق رأس المال على البنية التحتية السحابية. لكن مايكروسوفت أثبتت خطأ المشككين بنمو مثير للإعجاب وتوجيهات متفائلة للسنة المالية 2027، بما في ذلك تدفق نقدي إيجابي في السنة المالية القادمة على الرغم من زيادة الإنفاق.

حققت مايكروسوفت زيادة بنسبة 26.1% في أربع جلسات فقط -- أو ما يعادل 757 مليار دولار في القيمة السوقية. وهذا مثل إنشاء شركة بقيمة تعادل شركة AMD في أقل من أسبوع، وAMD هي واحدة من 20 شركة الأكثر قيمة في مؤشر S&P 500.

ثلث صندوق فانغارد للتكنولوجيا مستثمر في أربع أسهم فقط -- إنفيديا، مايكروسوفت، ميكرون، وبرودكوم. ساعدت المكاسب الكبيرة في تلك الأسماء العملاقة على دفع الصندوق للأعلى في الجلسات الأخيرة، حتى بعد احتساب الانخفاض الكبير في آبل.

قد يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن قطاع التكنولوجيا مبالغ فيه وجاهز لتصحيح. أو أن إمكانات النمو قد تم تسعيرها بالفعل، نظرًا لحماس المستثمرين. تلك المخاوف بالتأكيد مبررة، نظرًا لنسبة السعر إلى الأرباح لصندوق فانغارد للتكنولوجيا التي بلغت 36.2 في 30 يونيو. ولكن النظر إلى مقياس تقييم واحد مثل نسب السعر إلى الأرباح أو مجرد حركة السعر على الرسم البياني يغفل أهم سبب يجعل صندوق فانغارد للتكنولوجيا خيارًا ممتازًا للشراء الآن -- وهو نمو الأرباح.

نمو الأرباح هو أقوى قوة في الاستثمار. يمكن أن يجعل حتى أغلى الأسهم تبدو رخيصة على المدى الطويل. شركة لديها نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 40 يمكن أن تنمو أرباحها بنسبة 20% إلى 30% في...