بالنسبة للمتقاعدين، البقاء في سوق الأسهم أمر بالغ الأهمية. مدى التعرض هو السؤال الحاسم.

تنبيه للمتقاعدين: أن تكون محافظًا جدًا في استثماراتك بعد مغادرتك سوق العمل يزيد من احتمال نفاد أموالك في التقاعد.

قد يكون العديد من المتقاعدين قد سمعوا من الأصدقاء أو أفراد العائلة بضرورة اتخاذ نهج محافظ في التقاعد. لكن الحكمة التقليدية قد تغيرت. التفكير الحديث بين المستشارين الماليين هو أن الأسهم يجب أن تكون جزءًا مهمًا من محفظة كل متقاعد - غالبًا ما تتراوح بين 40% و80% - لتوليد الدخل والتخفيف من مخاطر التضخم وطول العمر.

في الماضي، كانت هناك قاعدة عامة تقضي بتقليل نسبة الأسهم في المحفظة بمجرد التقاعد، إلى حوالي 30%، كحد أقصى، حسب قول شيري بيلسكي، رئيسة حلول إدارة الاستثمارات في LPL Financial في فورت ميل، ساوث كارولينا. "الطريقة الجديدة للتفكير هي أن تكون متعمدًا بشأن التقاعد، وليس محافظًا."

لا توجد نسبة استثمار مستهدفة تناسب كل فرد في بداية التقاعد. بل إن الوصول إلى تعرض مناسب للأسهم يعني إجراء حسابات، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل عمر الحساب، وتحمل المخاطر، والدخل، والأصول، واحتياجات الإنفاق، والضرائب، لزيادة احتمال أن تستمر مدخرات المتقاعدين لمدة 30 عامًا أو أكثر. المخاطر مرتفعة بشكل خاص، نظرًا لأن أكثر من 11,200 أمريكي يبلغون 65 عامًا كل يوم - أو أكثر من 4.1 مليون كل عام - من عام 2024 حتى عام 2027، وفقًا لتقديرات معهد دخل التقاعد في التحالف من أجل الدخل مدى الحياة.

"بالنسبة لي، الأسهم ليست عن تحمل المزيد من المخاطر؛ بل هي عن إعطاء محفظتك فرصة للتكيف مع حياتك"، قالت بيلسكي. "من المحتمل أن يكون لديك 30 عامًا في التقاعد. تريد التأكد من أن لديك الأصول لدعم ذلك."

إليك ما يحتاج المتقاعدون لمعرفته حول احتفاظهم بالأسهم في محفظتهم الاستثمارية.

"تحتاج إلى تخصيص محفظة تتمتع بفوائد نمو على المدى الطويل، ويمكن أن تخدم الأسهم هذا الغرض - للتعامل مع مخاطر طول العمر والتضخم"، قال ستيوارت كاتز، كبير مسؤولي الاستثمار في روبيرتسون ستيفنز في سان فرانسيسكو. لا حاجة لأن تكون عدوانيًا بشكل مفرط، ولكن، بدلاً من ذلك، يجب أن يكون النهج في التقاعد "نمو مع حواجز أمان"، أضاف.

كولين ليندسي، المدير الإداري ومدير الثروة في مجموعة ليندسي تروست من ستيوارد بارتنرز في ليك أوسويغو، أوريغون، يوصي عمومًا العملاء في أواخر الستينيات وأوائل السبعينيات بتخصيص حوالي 40% إلى 60% للأسهم، اعتمادًا على الموارد التقاعدية الأخرى، ونمط الحياة، والاحتياجات، ونمط المخاطر. قد تشمل محفظة الأسهم أسهم فردية، وصناديق متداولة في البورصة، وصناديق استثمار وحدة، وصناديق الاستثمار العقاري (REITS)، اعتمادًا على أهداف العميل. ويوصي المتقاعدين بتقليل التقلبات في محفظتهم كلما كان ذلك ممكنًا. وهذا من المحتمل أن يشمل تجنب الأصول ذات التقلبات العالية مثل الطروحات العامة الأولية. مثال حديث على ذلك هو SpaceX، التي فقدت منذ أول تداول لها في 12 يونيو أكثر من 500 مليار دولار من قيمتها السوقية. "إذا كان لديك تراجع كبير وتحتاج إلى سحب المال للعيش، فلن تتمكن من استعادته أبدًا"، قال ليندسي.

تظل التنويع أيضًا مهمًا في محفظة المتقاعدين. ضمن الأسهم، يجب أن يمتلك المتقاعدون حصصًا دولية وأسهمًا ذات رؤوس أموال سوقية مختلفة. يجب أن تكون بعض الحصص مركزة على النمو، بينما يجب أن يركز البعض الآخر على الدخل من خلال توزيعات الأرباح. لا تتعرض بشكل مفرط لقطاع معين مثل التكنولوجيا، حتى لو كان يبدو أنه وسيلة سريعة لتحقيق العوائد، وفقًا للمستشارين.

مجرد أنك بدأت بتخصيص معين للأسهم في التقاعد لا يعني أن عليك الالتزام به لاحقًا. إذا زادت نفقاتك، على سبيل المثال، قد تحتاج إلى تخصيص أسهم أكثر عدوانية قليلاً لأغراض الدخل، قال مات جينتسكو، المدير الإداري ومستشار الثروة في كوتال بريدج أدفايزرز في ناشفيل، تينيسي.

عند تحديد تخصيص مناسب، من المهم أيضًا مراعاة ما إذا كانت أهدافك تشمل ترك إرث للأطفال والأحفاد. ربما تكون قد وفّيت احتياجاتك من دخل التقاعد ولكنك ترغب في توفير الجيل القادم، مما يوسع الأفق الزمني ويسمح لك بأن تكون أكثر عدوانية، قال جينتسكو.

إليك نظرة على قصص أخرى تقدم رؤى حول صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين.

تأكد من اختبار خطة المالية، حتى لو مررت بفترة من العوائد المنخفضة، تبقى مناسبة لاحتياجاتك المالية. على الرغم من أن العوائد لمؤشر S&P 500 على مدار العقد الماضي كانت استثنائية - عوائد بنسبة رقمين في الغالب من السنوات وأكثر من 20% في أربعة من السنوات العشر الماضية -