صندوق فانغارد للرعاية الصحية مقابل صندوق ستايت ستريت XLV: أي صندوق ETF هو الأفضل للمستثمرين في عام 2026؟

صندوق SPDR ETF لقطاع الرعاية الصحية من State Street (XLV +0.75%) يوفر تعرضًا مركّزًا لأسماء عملاقة في قطاع الرعاية الصحية، بينما يقدم صندوق Vanguard Health Care ETF (VHT +1.00%) نطاقًا أوسع يشمل الشركات الصغيرة والمتوسطة.

تظل الرعاية الصحية حجر الزاوية في الاقتصاد الأمريكي، وتقدم هذان الصندوقان طرقًا متميزة لامتلاكها. بينما يسعى كلا الصندوقين لتتبع أداء الصناعات الطبية والصحية، فإن درجة التنويع تختلف بشكل كبير بين المحفظتين، مما يؤثر على مخاطر التركيز والتعرض لرأس المال السوقي.

يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد السنوي الإجمالي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو العائد التوزيعي للـ 12 شهرًا الماضية حتى إغلاق التداول في 8 أغسطس.

صندوق State Street يعتبر أكثر تكلفة بشكل اسمي مع نسبة مصاريف تبلغ 0.08%، وهي نقطة أساس واحدة فقط أقل من نسبة مصاريف صندوق Vanguard البالغة 0.09%. تقدم كلا الصندوقين حاليًا عائد توزيعات أرباح متطابق قدره 1.5%، مما يجعل تكاليف الإدارة عامل تمييز أساسي.

يتتبع صندوق Vanguard Health Care ETF مؤشرًا واسعًا من شركات الرعاية الصحية، مما يوفر تعرضًا لـ 423 حصة. يشمل هذا النطاق العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة التي يتجاهلها منافسه، وأكبر مراكز استثمارية له تشمل Eli Lilly & Co (NYSE:LLY) بنسبة 14.2%، Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) بنسبة 8.9%، وAbbVie Inc (NYSE:ABBV) بنسبة 6.6%. تم إطلاقه في 2004، ويشكل قطاع الرعاية الصحية 99% من محفظته، مع تعرض بسيط للخدمات المالية والتكنولوجيا والصناعات. دفع صندوق Vanguard Health Care ETF 4.72 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا بنسبة 1.5% على سعر السهم الأخير البالغ 309.02 دولار.

يركز صندوق SPDR ETF لقطاع الرعاية الصحية من State Street بشكل صارم على أسماء الرعاية الصحية ضمن مؤشر S&P 500، حيث يحتفظ فقط بـ 60 سهمًا. تشمل أكبر مراكزه الاستثمارية Eli Lilly & Co بنسبة 15.5%، Johnson & Johnson بنسبة 10.5%، وAbbVie Inc بنسبة 7.8%. تم إطلاقه في 1998، وهو مخصص بالكامل حاليًا لقطاع الرعاية الصحية، على الرغم من أنه في بعض الأحيان قد يحتوي على كميات صغيرة من الشركات التكنولوجية ذات الصلة. دفع صندوق SPDR ETF لقطاع الرعاية الصحية من State Street 2.53 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا بنسبة 1.5% على سعر السهم الأخير البالغ 164.45 دولار.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

شهد قطاع الرعاية الصحية أداءً جيدًا على مدار العام الماضي، حيث ارتفع بنسبة حوالي 30% خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية. يعتبر هذان الصندوقان طرقًا جيدة لإضافة تعرض خاص بهذا القطاع إلى محفظتك، ولكن يجب أن تأخذ في الاعتبار الاختلافات الواضحة بينهما لتحديد أيهما تشتري.

توفر كلا الصندوقين تعرضًا جيدًا للقطاع ولديهما بعض التشابهات بجانب تركيزهما على الرعاية الصحية. فعلى سبيل المثال، كلا الصندوقين مركّزان بشكل كبير في أكبر 10 حصص لهما، حيث يخصص صندوق State Street، XLV، حوالي 60% من أصوله لأكبر 10 حصص، بينما يخصص صندوق Vanguard، VHT، حوالي 52% من أصوله لأكبر 10 حصص. الأرقام التسعة الأولى لكل منهما متطابقة في ترتيب الوزن، على الرغم من أن الصندوقين يختلفان في مقدار كل سهم يمثل المحفظة. تكاليفهما وأقصى انخفاضات أيضًا متشابهة للغاية.

هناك اختلافات ملحوظة أيضًا. يتواجد XLV بشكل كبير في الأسهم ذات رأس المال الكبير، حيث يمثل 78% من أصوله في الشركات الكبيرة، و21% في الشركات المتوسطة، و2% فقط في الشركات الصغيرة (إجمالي أكثر من 100% بسبب التقريب). بينما يتميز VHT بتنوع أكبر في الأنماط، حيث يمثل 22% من أصوله في الأسهم المتوسطة و12% في الأسهم الصغيرة.

الفرق الحقيقي هو الأداء. ETF Vanguard، VHT، يتفوق على XLV من State Street في معظم الإطارات الزمنية. بالإضافة إلى العائد السنوي المتفوق المذكور أعلاه، حقق VHT عائدًا سنويًا يبلغ 8.9%، و5.1%، و9.9% على مدى 3، 5، و10 سنوات، بينما حقق XLV عائدًا قدره 8.4%، و5.9%، و9.8%، متفوقًا على VHT فقط خلال السنوات الخمس الماضية.

الأداء وحقيقة أن محفظة أكثر تركيزًا مثل تلك الخاصة بـ XLV ينبغي أن تحمل بشكل متأصل مزيدًا من المخاطر تجعل صندوق Vanguard Health Care ETF الخيار الأمثل للمستثمرين على المدى الطويل.