محفظة ستانلي دروكينميلر تتجنب شركات التكنولوجيا الكبرى تقريباً بالكامل. إليك ما يشتريه بدلاً من ذلك.

يعتبر ستانلي دروكينميلر واحدًا من أعظم المستثمرين على الإطلاق، مع سجل من الإنجازات القليلة التي يمكن أن تنافسه.

أسس دروكينميلر شركة دوكوين كابيتال في عام 1981، وعلى مدى الثلاثين عامًا التالية، حتى أغلق أعماله في عام 2010، كانت محفظته تحقق متوسط عائد سنوي يبلغ 30% دون أي سنوات سلبية.

منذ عام 2010، يدير مكتب دوكوين العائلي، حيث يدير ثروته الخاصة. لقد تفوق على مؤشر S&P 500 على مدار السنوات العشر الماضية، مع عائد إجمالي يبلغ حوالي 393% مقارنة بـ 251% للمؤشر القياسي.

ستانلي دروكينميلر، مكتب دوكوين العائلي. مصدر الصورة: Getty Images.

معرفة ما يشتريه دروكينميلر وما يبيعه قد توفر بعض الرؤى القيمة حول كيف يرى السوق.

في أحدث إيداع 13F، كانت هناك بعض الفجوات الواضحة في محفظة دروكينميلر — أسهم "السبعة الرائعين".

في محفظة بقيمة 3 مليارات دولار، تضم حوالي 65 سهمًا، يحتفظ دروكينميلر بسهم واحد فقط من أسهم السبعة الرائعين، وهو أمازون. لكنه خفض موقفه في أمازون بشكل كبير، حيث باع حوالي 692,000 سهم في الربع الأول. الآن، أصبح أمازون موقعًا صغيرًا، يمثل حوالي 0.32% من المحفظة.

السهم الآخر الوحيد من السبعة الرائعين الذي احتفظ به دروكينميلر هو ألفابت. ومع ذلك، فقد خرج تمامًا من الشركة الأم لجوجل في الربع الأول، حيث باع جميع 385,000 سهم التي كان يمتلكها.

لكن المحفظة ليست خالية تمامًا من الشركات الكبرى في التكنولوجيا. أضاف دروكينميلر حصة جديدة في شركة برودكوم، والتي يعتبرها العديدون السهم الثامن الرائع. اشترى دروكينميلر حوالي 196,000 سهم من برودكوم، وهو ما يمثل حصة بنسبة 2% من المحفظة. كما أضاف مراكز جديدة في شركات التكنولوجيا و الذكاء الاصطناعي مثل ميكرون، إنتل، سيغيت، سانديك، وآرم هولدينغز. لكن لا يمثل أي من هذه الأسهم أكثر من 1% من إجمالي المحفظة.

بالإضافة إلى ذلك، أضاف دروكينميلر 1.8 مليون سهم من STMicroelectronics، الذي يشكل الآن 3% من المحفظة.

أكبر حصة في شركة تكنولوجيا كبيرة يمتلكها دروكينميلر هي في شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. بينما باع حوالي 9% من أسهم تايوان لصناعة أشباه الموصلات في الربع الأول، لا يزال يحتفظ بحوالي 495,000 سهم، تمثل تقريبًا 167 مليون دولار، أو حوالي 5.7% من إجمالي المحفظة.

أكبر حصة لدروكينميلر حتى الآن هي في ناتيرا (NTRA +21.37%)، وهي شركة اختبار جيني خالية من الخلايا تركز على صحة النساء، والأورام، والأمراض النادرة، وصحة الأعضاء. زاد دروكينميلر من حصته في ناتيرا بنسبة 22% في الربع الأول، مضيفًا حوالي 552,000 سهم. الآن، تشكل أسهم ناتيرا حوالي 21% من إجمالي محفظة دوكوين.

الحصة التالية الأكبر هي إنسميد، وهي شركة أدوية بيولوجية تعالج المرضى الذين يعانون من أمراض خطيرة ونادرة. قلص دروكينميلر أسهم إنسميد بنسبة 22%، لكنها لا تزال ثاني أكبر حصة، حيث تشكل 6.4% من الإجمالي.

تايوان لصناعة أشباه الموصلات تأتي في المركز الثالث، تليها YPF Sociedad Anónima، وهي شركة نفط وغاز أرجنتينية. أضاف 2.6 مليون سهم من YPF في الربع الأول، بزيادة قدرها 433%. الآن تشكل 5.1% من المحفظة.

في المركز الخامس يأتي صندوق iShares MSCI Brazil ETF، الذي يستثمر في الشركات الكبيرة والمتوسطة في البرازيل. وهو يمثل 4.5% من إجمالي المحفظة. السهم الوحيد الآخر الذي يمثل أكثر من 4% من المحفظة هو سلسلة متاجر البقالة المكسيكية BBB Foods.