هذا المحفظة بقيمة 575,000 دولار تدفع المزيد من النقد كل شهر مقارنة بمليون دولار في مؤشر S&P 500.
مليون دولار مركونة في مؤشر S&P 500 اليوم تحقق عائدات تقريبية تبلغ 13,000 دولار سنويًا من الأرباح الموزعة عند عائد المؤشر 1.3%. هذا هو المبلغ النقدي الذي يجمعه المستثمر في المؤشر الذي يملك سبعة أرقام، قبل الضرائب. يمكن لمحفظة أصغر مبنية حول صناديق الاستثمار العقاري ذات الدفعات الشهرية، وشركة تطوير الأعمال، وعدد من الأصول ذات العائد المرتفع أن تزيد هذا الرقم بأكثر من ثلاثة أضعاف باستخدام جزء من رأس المال.
إليك الحسابات والتوازنات في كل مستوى عائد، باستخدام هدف دخل يبلغ حوالي 40,000 دولار سنويًا.
هذه هي منطقة نمو الأرباح الموزعة التي تحتلها صناديق واسعة مثل صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA:SCHD) ومشغلي الإيجارات الصافية مثل Agree Realty (NYSE:ADC | توقع سعر ADC). يحتفظ SCHD بموزعين مركّزين بما في ذلك QUALCOMM بنسبة 6.7% من إجمالي الأصول، وTexas Instruments بنسبة 5.9%، وUnitedHealth بنسبة 5.1%. تدفع Agree Realty 0.267 دولار لكل سهم شهريًا، وتدير 2,825 عقارًا، وتحقق عائدًا يبلغ حوالي 4.1%.
عند عائد مخلوط قدره 3.5%، يتطلب استبدال 40,000 دولار حوالي 1.14 مليون دولار. شريط رأس المال مرتفع، لكن رأس المال عادة ما يتقدّم: حقق SCHD عائدًا بنسبة 31% خلال العام الماضي و232% على مدى عشر سنوات. حققت ADC عائدًا بنسبة 136% على مدى نفس العقد. تنمو أرباح التوزيع بشكل مركب؛ وأقل مخاطرة في رأس المال.
تقع Realty Income (NYSE:O) في وسط هذا المستوى. يدفع السهم 0.271 دولار لكل سهم شهريًا، ما يعادل 3.252 دولار سنويًا، لعائد قريب من 5.0%. رفعت الإدارة توجيه AFFO لعام 2026 إلى 4.44 دولار إلى 4.45 دولار وقدمت للتو زيادة في الأرباح الموزعة ربع السنوية رقم 115 على التوالي. تبلغ نسبة الإشغال 99%.
تقدم STAG Industrial (NYSE:STAG) عائدًا يبلغ حوالي 4.1% على محفظة مستودعات بنسبة إشغال 96% وفروق إيجار نقدية تبلغ 20% على الإيجارات الجديدة والمتجددة. بينما يتمتع Altria (NYSE:MO) بعائد أكبر يبلغ 6.2% مع توزيعات سنوية قدرها 4.24 دولار ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية تبلغ 12.
عند عائد مخلوط قدره 6%، يتطلب 40,000 دولار من الدخل حوالي 667,000 دولار. يتباطأ النمو، وتحمل Altria بشكل خاص تراجعًا في الحجم بشكل مستمر: تراجعت حصة التجزئة لمارلبورو بأكثر من نقطة واحدة إلى حوالي 40%.
يمثل Main Street Capital (NYSE:MAIN) المستوى الأعلى. تدفع BDC توزيعات أرباح شهرية منتظمة قدرها 0.265 دولار بالإضافة إلى 0.30 دولار كأرباح إضافية ربع سنوية، ليكون المجموع خلال 12 شهرًا الماضية 4.30 دولار لكل سهم. جاءت الأرباح المعدلة للسهم للربع الثاني عند 1.04 دولار مقابل 0.96 دولار المقدرة، وتبلغ نسبة العائد على حقوق الملكية السنوية 19%. كان العائد الإجمالي ملحوظًا: 255% على مدى عشر سنوات.
عند عائد يبلغ 12%، يتطلب 40,000 دولار فقط 333,000 دولار. لكن المشكلة: توزيعات BDC تعتبر دخلًا عاديًا، ورأس المال قد يتآكل في فترات الركود الائتماني، ويمكن أن تختفي الأرباح الإضافية عندما تضعف شركات المحفظة.
تؤدي زيادة وزن الحيازات نحو المستوى المعتدل إلى تحقيق عائد مخلوط قريب من 7% وحوالي 40,000 دولار من الدخل السنوي على استثمار قدره 575,000 دولار. عدة من المناصب تدفع شهريًا: الدفعة التالية من Realty Income ستتم في 14 أغسطس، وADC تدفع في نفس اليوم، وMAIN دفعت 0.265 دولار في 15 يوليو. بينما يدفع S&P 500 بشكل ربع سنوي.
غالبًا ما تفوز العوائد المنخفضة مع النمو العالي على مدى فترات طويلة. ارتفعت نسبة Realty Income الشهرية من 0.143 دولار في 2010 إلى 0.271 دولار في 2026. وقد زادت توزيعات ADC تقريبًا في كل ربع منذ 2021. في الوقت نفسه، تشير أذون الخزانة لمدة 10 سنوات بالقرب من 5% ونسبة PCE الأساسية التي لا تزال ترتفع إلى أن العائد السمين اليوم هو دخل ثابت غدًا ما لم ينمو التوزيع.
لأي استفسارات أو تصحيحات، يرجى الاتصال على [email protected].