هذا هو صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) الذي يوصي وارن بافيت بشرائه من قبل معظم الناس — والتاريخ يقول إنه كان دائمًا محقًا.
أنت تعرفه كواحد من أفضل مختاري الأسهم في العالم. ومع ذلك، ليست هذه هي الطريقة التي يوصي بها معظم الناس لبناء الثروة. بدلاً من تحمل مخاطر إدارة محفظة من الأسهم الفردية، يعتقد وارن بافيت أن معظم المستثمرين سيكونون أفضل حالًا من خلال شراء والاحتفاظ بصندوق مؤشر بسيط؛ اقتراحه هو صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.61%)، الذي تم تصميمه لمحاكاة S&P 500 (^GSPC +0.62%).
لقد قدم بافيت هذا الاقتراح أكثر من مرة. لم يكن بإمكانه أن يكون أكثر وضوحًا بشأن مشاعره مما كان عليه في اجتماع المساهمين لشركة Berkshire Hathaway (BRKA -0.75%) (BRKB -0.54%) لعام 2021، عندما قال بشكل واضح "بالنسبة لمعظم الناس، أعتقد أن أفضل شيء يمكن القيام به هو شراء صندوق مؤشر S&P 500"، (على الرغم من أنه كان في رسالة 2013 إلى مساهمي Berkshire عندما أوصى بشكل محدد بصندوق S&P 500 من Vanguard).
فلماذا يعظ بما لا يمارسه؟ هناك عدة أسباب.
أحدها هو هدف شركة Berkshire Hathaway نفسها. ليست Berkshire Hathaway صندوق التقاعد الشخصي للسيد بافيت. إنها، أولاً وقبل كل شيء، شركة تأمين تحتاج إلى دخل موثوق من الأرباح التي لا يمكن أن توفرها إلا الأسهم الفردية. في هذا السياق، تمتلك Berkshire عددًا من الأعمال الخاصة التي تنتج أيضًا تدفقًا نقديًا موثوقًا.
الصورة المصدر: The Motley Fool.
السبب الرئيسي الذي يجعل بافيت يقترح على المستثمرين شراء والاحتفاظ بصندوق مؤشر مثل Vanguard S&P 500 ETF أو صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.61%) هو أنه يعرف سراً محبطًا بعض الشيء عن اختيار الأسهم. أي أنه، في سعيهم لتجاوز السوق بشكل عام، سيتخذ معظم المستثمرين إجراءات تؤدي في نهاية المطاف إلى أدائهم الضعيف.
لا توجد بيانات إحصائية قليلة حول المستثمرين الأفراد العاديين لإثبات أو دحض هذا الادعاء. ومع ذلك، لا يزال هذا هو حجة مدعومة جيدًا، من مصدر مختلف مفاجئ. وهم مختارو الأسهم المحترفون الذين يديرون الصناديق المشتركة. تشير مراقبة الأداء المستمرة من Standard & Poor's إلى أنه على مدار العام الماضي، كان حوالي 79% من صناديق الأسهم الكبيرة المتاحة للمستثمرين الأمريكيين أداؤها أقل من S&P 500.
تزداد الأمور سوءًا كلما نظرتم بعيدًا. على مدار السنوات الخمس الماضية، تخلفت 89% من تلك الصناديق عن السوق بشكل عام. وعلى مدار الخمس عشرة سنة الماضية، تخلفت 90% من تلك الصناديق عن S&P 500.
وصلوا إلى النقاط. إذا كان المحترفون يواجهون صعوبة في تحقيق ذلك حتى مع ثروتهم من البيانات والأدوات التي تهدف إلى مساعدتهم في تحقيق نتائج تتفوق على السوق، فمن المحتمل جدًا أن يواجه المستثمرون الأفراد العاديون نفس الصعوبة.
لا يعني كل هذا أنه يجب عليك عدم امتلاك أي أسهم فردية. قد تكون حدسك حول اختيار معين صحيحًا. تعمل المحفظة التي تحتوي على مزيج من الأسهم وصناديق المؤشرات بشكل جيد للعديد من الناس.
فقط افهم لماذا حتى معظم مديري الصناديق المحترفين (بما في ذلك مديري صناديق التحوط) يميلون عمومًا إلى الأداء الضعيف. أي أنهم غالبًا ما يدخلون إلى الأسهم بعد أن تصبح واضحة كمكاسب، وبالتالي تكون مرتفعة السعر. كما يذكرنا بافيت أيضًا، "لا يمكنك شراء ما هو شائع وتحقق نجاحًا."