إذا كان انهيار سوق الأسهم قادمًا، تقول التاريخ أن هذه الاستراتيجية الاستثمارية لم تفشل مرة واحدة.

تواصل المؤشرات الرئيسية في السوق ارتفاعها مرة أخرى، حيث سجل كل من S&P 500 (^GSPC +0.62%) ومتوسط داو جونز الصناعي (^DJI +0.28%) مستويات قياسية جديدة في وقت مبكر من هذا الأسبوع.

ومع ذلك، فإن التقلبات المستمرة في قطاع التكنولوجيا تركت المستثمرين في حالة من المشاعر المختلطة تجاه السوق. بينما يشعر 37% من المستثمرين بالتفاؤل بشأن الأشهر الستة المقبلة، وفقًا لأحدث استطلاع أسبوعي من الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد، يشعر 38% بالتشاؤم و25% محايدون.

بينما تشير التاريخ إلى أن السوق قد يكون في منطقة خطرة، فإنه يمكن أن يوفر أيضًا للمستثمرين خريطة طريق واضحة لكيفية الاستعداد.

أولاً، من المهم أن نلاحظ أنه لا يمكن لأحد التنبؤ بتحركات السوق على المدى القصير، ولا يوجد مؤشر في سوق الأسهم دقيق بنسبة 100%. ومع ذلك، يمكن أن توفر هذه المقاييس أحيانًا سياقًا لأداء السوق الأخير وتوجيه استراتيجيات المستثمرين.

مؤشر بافيت ونسبة CAPE المعدلة دورياً لمؤشر S&P 500 هي مقاييس سوقية شائعة قدمت كلاً منها إشارات تحذير قبل الانخفاضات الكبيرة في السوق — على وجه الخصوص، انفجار فقاعة الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

أصبح مؤشر بافيت مشهورًا من قبل وارن بافيت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، الذي لاحظ بشكل مشهور أن المستثمرين "يلعبون بالنار" عندما يقترب هذا المؤشر من 200%. وحتى وقت كتابة هذه السطور، فإن مؤشر بافيت في أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث يتجاوز قليلاً 232%.

تقيس نسبة CAPE المعدلة دورياً لمؤشر S&P 500 أرباحه المعدلة للتضخم على المدى الطويل، وهي حالياً عند مستوى يزيد قليلاً عن 41 — وهو ثاني أعلى نقطة في التاريخ، بعد ذروتها البالغة 44 قبل انفجار فقاعة الدوت كوم.

بيانات نسبة CAPE المعدلة دورياً لمؤشر S&P 500 من YCharts.

مرة أخرى، لا يعني هذا بالضرورة أن انهيار السوق وشيك. ومع ذلك، فإنه يشير إلى أن السوق الأوسع قد يكون مبالغًا في تقييمه. بمرور الوقت، تميل التقييمات إلى تصحيح نفسها، مما يعني أن أسعار الأسهم من المحتمل أن تواجه تراجعًا في نهاية المطاف.

بغض النظر عن موعد بدء سوق الدب التالي، فإن الوقت الحالي هو الوقت المثالي لبدء إعداد محفظتك. وإذا أثبت التاريخ شيئًا واحدًا، فهو أن الحفاظ على نظرة طويلة الأجل هو مفتاح البقاء في ظل التقلبات.

منذ عام 1919، انتهت كل فترة من فترات 20 عامًا لمؤشر S&P 500 بعوائد إجمالية إيجابية، وفقًا لتحليل من Crestmont Research. يعني هذا أنه إذا كنت قد استثمرت في صندوق ETF لمؤشر S&P 500 أو صندوق مؤشر في أي نقطة في التاريخ واحتفظت به لمدة 20 عامًا، فستكون قد حققت أرباحًا.

في آخر 20 عامًا فقط، حقق مؤشر S&P 500 عوائد إجمالية تقارب 800%. بعبارة أخرى، إذا كنت قد استثمرت 10,000 دولار في صندوق ETF لمؤشر S&P 500 في أغسطس 2006، لكانت لديك حوالي 88,000 دولار حتى اليوم دون أي مساهمات إضافية.

الآن، ليس كل الأسهم ستنجو من الانخفاضات الاقتصادية الحادة. على سبيل المثال، خلال انفجار فقاعة الدوت كوم، انهارت مئات الأسهم بشدة عندما انهارت الشركات وراءها تحت وطأة سوق الدب.

المفتاح هو الاستثمار في شركات ذات جودة عالية تتمتع بميزات تنافسية قوية — مثل نموذج عمل مستدام، وفريق قيادة كفء، وإدارة مالية جيدة. بينما حتى أقوى الأسهم معرضة للتقلبات، فإن التاريخ يثبت أنه مع الأسهم الصحية ونظرة طويلة الأجل، من المحتمل جدًا أن تزدهر محفظتك بمرور الوقت.