ترامب يقول إن شركات النفط الكبرى تحقق أرباحاً كبيرة جداً. ماذا سيفعلون بها؟
استفادت شركات النفط الكبرى من أرباح ضخمة في الربع الثاني. والسؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت الصناعة ستستخدم هذه الأموال لتوزيع المكافآت على المساهمين، تعزيز ميزانياتها العمومية، أو الاستثمار في المستقبل - كل ذلك مع محاولة تجنب رد فعل سياسي متزايد.
حققت الشركات الخمس الكبرى، التي تضم إكسون موبيل، شيفرون، بي بي، شل وتوتال إنرجي، أرباحًا مذهلة بلغت 48 مليار دولار في الفترة من أبريل إلى يونيو، مستفيدة من ارتفاع أسعار الوقود الأحفوري وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
كما حققت هذه الشركات ما يقرب من 90 مليار دولار من تدفقات النقد خلال نفس الفترة، مما يعكس مستوى قياسي تاريخي - أعلى حتى من ذلك الذي شهدته بعد الغزو الروسي الشامل لأوكرانيا في أوائل 2022.
لقد أثارت هذه الأرباح الضخمة غضب نشطاء البيئة، الذين جددوا دعواتهم لفرض ضريبة على الأرباح الزائدة في الصناعة، بالإضافة إلى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
هاجم الرئيس الأمريكي الأسبوع الماضي شركات النفط الكبرى إكسون وشيفرون لتربحها "الكثير من المال" من ارتفاع أسعار الوقود وسط الحرب الإيرانية، وأعاد تأكيد طلبه لخفض الأسعار عند المضخة.
قال كلارك ويليامز-ديري، محلل تمويل الطاقة في IEEFA، وهي منظمة غير ربحية، عبر البريد الإلكتروني لـ CNBC: "استفادت الشركات الكبرى من ثروة نقدية غير مسبوقة في الربع الماضي."
لكنهم لم يستخدموا هذه الأموال لزيادة الإنتاج، كما قال ويليامز-ديري، مشيرًا إلى سياسة ترامب لتعظيم إنتاج الطاقة. وأشار، على سبيل المثال، إلى أن إنفاق شركات النفط الكبير على رأس المال، والأرباح الموزعة، وإعادة الشراء ظلت مستقرة.
"لذا، يطرح هذا سؤالًا: إذا لم يقدموا المزيد من الأموال للمساهمين، فماذا فعلت الشركات الكبرى بالثروة النقدية؟"
في الغالب، قال ويليامز-ديري إن شركات النفط سعت لتخزين الاحتياطيات النقدية وسداد الديون لتحسين ميزانياتها العمومية. بالفعل، قفزت الاحتياطيات النقدية للشركات الكبرى الخمس في العالم بنحو 17 مليار دولار على أساس ربع سنوي.
"يمكن وصف استراتيجية الصناعة المالية بشكل ساخر بأنها: 'صلِّ من أجل الحرب.' تحتاج الشركات الكبرى إلى ارتفاعات دورية في الأسعار - مثل الأزمات في أوكرانيا وإيران - فقط لدعم مالياتها"، كما قال ويليامز-ديري.
"بالنسبة للشركات الكبرى، فإن الألم الشديد للمستهلك والنقص العالمي في الوقود يعملان كعلاج مالي لفترات طويلة من الأسعار المنخفضة والثابتة التي تؤثر على مالياتهم. من منظور شركات النفط الكبرى، فإن ارتفاع الأسعار هو ميزة، وليس عيبًا"، أضاف.
أخبر التنفيذيون في شركات النفط والغاز CNBC أنهم يتطلعون لتكثيف جهودهم في المجالات التي يمكنهم السيطرة عليها خلال النزاع في الشرق الأوسط، مثل الأداء التشغيلي، والتجارة، والتحسين.
قالت ميغ أونيل، الرئيسة التنفيذية لشركة بي بي، لـ CNBC في برنامج "Squawk Box Europe" في 4 أغسطس: "ما تفعله بي بي هو التأكد من أننا نركز على الأشياء التي يمكننا القيام بها لمحاولة المساعدة في معالجة الوضع. نحن نعمل بجد على موثوقية الأصول لدينا، سواء في الأصول العليا التي ننتج فيها تلك البراميل أو الأصول التكريرية حيث نقوم بتكريرها."
قالت أونيل إن الشركة قامت بتعديل كيفية إعداد عمليات التكرير لتعظيم توفر المنتجات التي يحتاجها المستهلكون في أي وقت، مشيرة إلى وقود الطائرات والديزل كمثال.
من جهته، وصف وائل سوان، الرئيس التنفيذي لشركة شل، التقلبات بأنها "الوضع الطبيعي الجديد" وقال إن الظروف العامة تجعل أسعار السلع المرتفعة توفر دعمًا قويًا للغاية لنتائج الشركة.
لقد أظهرت شركات النفط والغاز بالفعل كيف تخطط لاستخدام أرباحها الضخمة وتدفقات النقد، وفقًا لروس مولد، مدير الاستثمار في AJ Bell.
قال مولد لـ CNBC عبر البريد الإلكتروني: "تشمل النطاق الكامل عمليات الاندماج والاستحواذ، وصيانة النفقات الرأسمالية، والاستثمار في مشاريع جديدة (متجددة أو هيدروكربونية)، وتقليل الديون، وأخيرًا، الأرباح الموزعة وإعادة شراء الأسهم."
تختلف مدى ودرجة كل من تلك الأمور من شركة لأخرى، كما قال مولد، حيث تكون بي بي في "وضع تقليل الديون"، بينما كانت شل أكثر توسعًا مع استحواذ في كندا، على سبيل المثال.
"ما هو واضح، مع ذلك، هو أن شركات الهيدروكربونات تتعامل مع الاستثمار في حقول النفط والغاز الجديدة بحذر، نظرًا لأن ميزانيات النفقات الرأسمالية العامة تظل تحت رقابة صارمة"، كما قال مولد.
"قد يكون هذا نتيجة للشعور بأن ثروة الأرباح وتدفقات النقد الحالية قد لا تكون مستدامة، خاصة إذا توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى تسوية سلمية دائمة، أو مخاوف من فرض ضرائب جديدة، أو الضغط العام والسياسي المستمر من مجموعات الضغط بشأن البيئة"، أضاف.
بالإضافة إلى انتقادات ترامب، يقوم السياسيون...