قامت شركة Giverny Capital Asset Management بتقليص حصتها في شركة Alphabet (GOOGL) في الربع الثالث.
قامت شركة Giverny Capital Asset Management، LLC، وهي شركة إدارة استثمار، مؤخرًا بنشر رسالة المستثمر للربع الثاني من عام 2026. يمكن تحميل نسخة من الرسالة هنا. حقق نموذج المحفظة عائدًا بنسبة 13.70% هذا الربع، مقارنةً بعائد S&P 500 البالغ 15.20%. منذ بداية العام، حققت المحفظة مكاسب بنسبة 5.89%، بينما زاد المؤشر بنسبة 10.21%. العلاقة طويلة الأمد بين ارتفاع الأسهم ونمو الأرباح قوية؛ حيث وصف بنيامين جراهام السوق بأنه "آلة تصويت" على المدى القصير و"آلة وزن" على المدى الطويل. على الرغم من ارتفاع S&P 500 بنسبة 10.2% في النصف الأول من العام، فقد فقدت 210 أسهم قيمتها، مما يشير إلى وجود شذوذ في السوق. من المحتمل أن تحافظ الشركات ذات الأرباح عالية الجودة التي تستفيد من قدرات الذكاء الاصطناعي على ميزتها التنافسية. مؤخرًا، بدأ السوق في ملاحقة الزخم بشكل متزايد. تستفيد عمالقة التقنية من تفاؤل المستثمرين وسط مخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي. على الرغم من هوامش الأرباح القوية، فإن الاعتماد على استثمارات "القفزات القمرية" يثير قضايا الاستدامة. يوصي الكاتب بالاستثمار في كل من قادة التكنولوجيا الناشئين والشركات الراسخة. بالإضافة إلى ذلك، يرجى مراجعة أكبر خمس حيازات في الاستراتيجية لمعرفة أفضل اختياراتها في عام 2026.
في رسالة المستثمر للربع الثاني من عام 2026، سلطت Giverny Capital Asset Management الضوء على شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL). تعتبر شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)، الشركة الأم لجوجل، مزودًا لمجموعة متنوعة من المنصات والخدمات، بما في ذلك البحث والإعلانات عبر الإنترنت، وحلول السحابة، والذكاء الاصطناعي، وهي مساهم رئيسي في أداء الاستراتيجية. في 21 يوليو 2026، أغلقت شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) عند 347.15 دولار للسهم، مما يعكس قيمة سوقية تبلغ 4.22 تريليون دولار. حققت شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) عائدًا شهريًا بنسبة 0.54%، بينما زادت أسهمها بنسبة 82.49% على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية.
ذكرت Giverny Capital Asset Management ما يلي بخصوص شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) في تحديثها للمستثمرين للربع الثاني من عام 2026:
"أكبر مركزين لدينا هما شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) وArista، اللتان أعتقد أنهما تتمتعان بمراكز قوية في الاقتصاد الناشئ للذكاء الاصطناعي. تمتلك Alphabet احتكارًا شبه كامل في البحث، وأعمالًا قوية لمراكز بيانات السحابة، ورقاقة كمبيوتر رائدة تُستخدم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وأصلًا مربحًا للغاية في YouTube، ومنصة القيادة الذاتية الرائدة في Waymo. لقد بنت مجموعة هائلة من الأصول.
أما بالنسبة لنشاط المحفظة لهذا الربع، فقد قمنا بتقليص استثمارنا في Alphabet وArista. قمنا ببيع 17% من مركزنا في Alphabet في أبريل بسعر حوالي 380 دولار. بعد ذلك، قامت الإدارة ببيع أسهم بقيمة 80 مليار دولار في عرض ثانوي بسعر 350 دولار لجمع الأموال لتمويل المزيد من الاستثمارات في مراكز البيانات. أشعر أننا قمنا بالشيء المسؤول بتقليص استثمارنا في Alphabet عندما وصل إلى ما يقرب من 12% من محفظتنا. لا تزال Arista وAlphabet أكبر مركزين لدينا اعتبارًا من 30 يونيو. التقييمات على كليهما مرتفعة بما يكفي تجعل العوائد المستقبلية من المحتمل أن تكون أقل مما اعتدنا عليه، حتى لو استمرت الأعمال في النمو."
تحتل شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) المرتبة الثالثة في قائمتنا لأكثر 40 سهمًا شعبية بين صناديق التحوط استعدادًا لعام 2026. وفقًا لقاعدة بياناتنا، كانت 265 محفظة لصناديق التحوط تمتلك شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) في نهاية الربع الأول، مقارنةً بـ 288 في الربع السابق. في عام 2025، حققت شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) أول إيرادات سنوية تبلغ 400 مليار دولار، وفي الربع الأول من عام 2026، وصلت إيراداتها الموحدة إلى 109.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 22% أو 19% بالعملة الثابتة. بينما نعترف بإمكانات شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) كاستثمار، نعتقد أن بعض أسهم الذكاء الاصطناعي تقدم إمكانيات صعود أكبر وتحمل مخاطر هبوط أقل. إذا كنت تبحث عن سهم ذكاء اصطناعي مُقيم بشكل منخفض بشكل كبير والذي من المحتمل أن يستفيد بشكل كبير من الرسوم الجمركية في عهد ترامب واتجاه إعادة التصنيع، تحقق من تقريرنا المجاني حول أفضل سهم ذكاء اصطناعي قصير الأجل.
في مقال آخر، غطينا شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) وشاركنا قائمة بأفضل أسهم الحوسبة الكمومية للشراء والاحتفاظ بها إلى الأبد. بالإضافة إلى ذلك، يرجى الاطلاع على صفحة رسائل المستثمرين لصناديق التحوط للربع الثاني من عام 2026 لمزيد من رسائل المستثمرين من صناديق التحوط ومستثمرين بارزين آخرين.
اقرأ التالي: 33 سهمًا يجب أن يتضاعف في 3 سنوات و15 سهمًا سيجعلونك غنيًا في 10 سنوات.
الإفصاح: لا شيء. تم نشر هذا المقال في الأصل على Insider Monkey.