إذا كان انهيار سوق الأسهم قادمًا، تقول التاريخ إن المستثمرين الذين يقومون بذلك سيحققون أرباحًا كبيرة.

سنة حتى الآن، تقدم مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.62%) بنسبة 13%، وأضف مؤشر Nasdaq Composite (^IXIC +1.30%) بنسبة 15%. لكن من الممكن أن يفقد سوق الأسهم زخمه في الأشهر المقبلة إذا قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، وقد تكون الانخفاضات شديدة (ربما تصل إلى انهيار السوق) لأن الانتخابات النصفية تميل إلى إثارة التقلبات.

على الجانب الإيجابي، توفر التاريخ مخططًا بسيطًا للنجاح. في حالة حدوث انهيار في سوق الأسهم، فإن أفضل خطوة يمكن أن يتخذها المستثمرون هي شراء الانخفاض، خاصة بعد أن يغلق مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq Composite في منطقة التصحيح. إليكم التفاصيل المهمة.

ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير هذا العام بسبب النزاع مع إيران الذي عطل طريق إمداد رئيسي في الخليج العربي. اعتبارًا من 7 أغسطس، ارتفعت عقود النفط الآجلة (مؤشر الولايات المتحدة) بنسبة تقرب من 40% منذ يناير، وقد تسبب الضغط الصعودي على أسعار الطاقة في إعادة تسارع التضخم.

ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، بنسبة 4.1% في مايو. كان ذلك أعلى قراءة منذ خمس سنوات. وقد تباطأ تضخم PCE قليلاً منذ ذلك الحين، لكن التوقعات من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند تظهر أن المقياس يتجه نحو 3.8% في أغسطس. لا يزال ذلك أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

أكثر ما يثير القلق هو أن تضخم PCE قد تجاوز الآن هدف الاحتياطي الفيدرالي لأكثر من خمس سنوات، وبدأ صناع السياسة يفقدون الصبر. قامت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، وهي قسم تحديد أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، بتحديث توقعاتها الاقتصادية في يونيو. يتوقع نصف من شارك من حكام ورؤساء الاحتياطي الفيدرالي الآن زيادة واحدة على الأقل بمقدار ربع نقطة في 2026. بالمقارنة، لم يتوقع أي مسؤول زيادات في الأسعار في وقت سابق من هذا العام.

ستشير الزيادة التالية في أسعار الفائدة إلى بداية دورة تشديد جديدة، وتقول التاريخ إنها قد تؤدي إلى تصحيح في سوق الأسهم. منذ عام 1997، بدأت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية خمس دورات تشديد أخرى، وانخفض مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq Composite بمعدل 10% و12%، على التوالي، في مرحلة ما خلال الأشهر الثلاثة التالية.

ومع ذلك، قد ينخفض سوق الأسهم بشكل أكثر حدة مما تشير إليه هذه الأرقام هذا العام بسبب الانتخابات النصفية. عادةً ما يخسر حزب الرئيس مقاعد في الكونغرس خلال الانتخابات النصفية، مما يخلق عدم يقين سياسي. يتنقل بعض المستثمرين في ذلك عدم اليقين عن طريق بيع الأسهم. منذ عام 1950، انخفض مؤشر S&P 500 بمعدل 18% في مرحلة ما خلال سنوات الانتخابات النصفية، وفقًا لأبحاث كارسن.

عانى مؤشر S&P 500 من 10 تصحيحات سوقية منذ الركود الكبير، اثنان منها تحولا إلى أسواق هابطة. خلال نفس الفترة، عانى مؤشر Nasdaq Composite من 14 تصحيحًا سوقيًا، أربعة منها أصبحت أسواق هابطة. لكن كلا المؤشرين استعادا عافيتهما دائمًا، مما يعني أن استراتيجية شراء الانخفاض قد جنت الأرباح دائمًا.

البيانات أدناه تتعلق بتصحيحات السوق منذ الركود الكبير.

الشيء الوحيد الذي يجب أن يتجنبه المستثمرون هو محاولة توقيت السوق عن طريق بيع الأسهم بنية إعادة شرائها في مرحلة ما في المستقبل. حذر مدير الصندوق الأسطوري بيتر لينش ذات مرة، "فقدت الأموال أكثر بكثير من قبل المستثمرين في التحضير للتصحيحات، أو توقع التصحيحات، مما فقد في التصحيحات نفسها."

تصحيحات سوق الأسهم لا مفر منها وغير قابلة للتوقع. قد نرى واحدة هذا العام إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة جديدة لزيادة الأسعار، وقد يكون الانخفاض حادًا بشكل خاص (ربما حتى انهيار السوق) لأن الانتخابات النصفية تميل إلى التزامن مع خسائر كبيرة في سوق الأسهم.

بغض النظر، هناك درس بسيط: أفضل قرار يمكن أن يتخذه المستثمرون إذا انهار سوق الأسهم هو شراء الانخفاض. بشكل خاص، يجب على المستثمرين شراء صندوق مؤشر S&P 500 أو صندوق مؤشر Nasdaq Composite بعد أن يغلق المؤشر القياسي في منطقة التصحيح. تاريخيًا، حقق المستثمرون الذين اتبعوا هذا المخطط أرباحًا كبيرة خلال العامين التاليين.