ما هي النسبة التي جاءت من توزيعات الأرباح مقابل زيادة الأسعار في عوائد مؤشر S&P 500، حسب العقد؟

يتكوّن إجمالي العائد من استثمار من عنصرين: العائد السعري وعائد الأرباح. عند جمعهما معًا، تحصل على العائد الإجمالي.

معظم الأشخاص الذين يستثمرون في مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.62%) يعتبرون الأرباح كملاحظة جانبية. نظرًا لأن العائد الحالي لصندوق Vanguard S&P 500 ETF هو فقط 1%، فهذا أمر مفهوم.

لكن لم يكن هذا الحال دائمًا. على مدار القرن الماضي، قدمت الأرباح حوالي ثلث العائد الإجمالي لمؤشر S&P 500. ومع ذلك، فقد تقلب هذا الرقم بشكل كبير من عقد إلى آخر.

إليك العوائد السنوية للعائد السعري، وعائد الأرباح، والعائد الإجمالي لمؤشر S&P 500 لكل عقد على مدى ما يقرب من 100 عام.

مصدر البيانات: SlickCharts. *أرقام العقد 2020s هي أرقام سنوية باستخدام بيانات من 2020-2025 فقط.

بدءًا من التسعينيات، أصبحت الأرباح جزءًا أصغر بكثير من العوائد الإجمالية. كانت العوائد تتناقص باستمرار، وقد قضت الأسهم الكبيرة معظم هذا القرن بعوائد أقل من 2%.

جزء من سبب انخفاض العوائد هو ظهور إعادة شراء الأسهم كوسيلة لإعادة القيمة للمساهمين. وقد أصبحت شركات التكنولوجيا، على وجه الخصوص، معروفة بقيامها بذلك. تدفع بعض الشركات الكبرى عوائد كبيرة، ومن المحتمل أن نرى استمرارية اتجاه انخفاض عائد الأرباح على الأسهم لفترة من الوقت.

لكن الأرباح ليست غير ذات أهمية. في السوق الهابطة القادمة، من المحتمل أنك ستشعر بالامتنان لامتلاكها.